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Jupiter Exchange 是一個基於Solana 區塊鏈的去中心化交易所（DEX）聚合器，致力於解決DeFi 市場的流動性分散問題，為用戶提供高效、透明的數位資產交易體驗。自2021 年推出以來，Jupiter Exchange 迅速成為了去中心化金融（DeFi）生態系統的重要組成部分。近日，Jupiter宣布推出全鏈網路Jupnet，邁出了新的步伐，從一開始僅專注於聚合Solana的流動性，而現在，計劃將目標擴大至更廣泛的生態系統，打造一個全鍊網絡。創辦人meow說「現在我們將轉向下一個主要目標，聚合一切。」 除此之外，Jupiter還推出了全新的社群網站jup.com，該網站將成為Jupiter社群的重要資訊平台，提供從社群DAO到研究論壇，再到Jupiverse計畫生態系統的最新計畫動態。
一、 什麼是JupiterExchange
Jupiter Exchange 的核心功能是透過聚合多種去中心化交易所的數據，幫助用戶輕鬆發現並獲得最佳交易價格。使用者可以在一個介面上存取多個流動性池，顯著提高交易效率，同時減少交易成本。為了滿足用戶的多樣化需求，Jupiter 還引入了先進的交易功能，例如限價訂單和美元成本平均法（DCA），這些功能使其在激烈的市場競爭中脫穎而出。
作為生態系統的一部分，Jupiter 的原生治理代幣JUP 創造了一個去中心化的社群治理框架，促使用戶參與平台的決策，增強了社群的歸屬感與參與度。整體而言，Jupiter Exchange 透過其靈活的技術架構致力於提升DeFi 的可存取性和效率，為用戶提供強大的交易工具和機會。
二、Jupiter 技術亮點
Jupiter Exchange 在技術架構和功能上進行了深入的創新，以下將為大家詳細解析其「Swap」、「Limit Order」、「Dollar-Cost Averaging (DCA)」和「Value Averaging (VA)」四個關鍵功能。
Swap 功能
Jupiter 的Swap 功能是其核心特點之一，旨在為用戶提供最佳的交易價格。
流動性聚合：透過與Solana 生態內的多個DEX（去中心化交易所）連接，Jupiter 匯聚不同交易對的流動性。當使用者進行資產交換時，演算法會即時評估各個DEX 的價格和流動性，確保用戶獲得最低交易成本。
Metis 是Jupiter Swap 工作原理的重要組成部分，採用了經過大量修改的Bellman-Ford 演算法，由演算法來動態選擇最佳的交易路徑。 Metis 確保能夠無縫運行於Solana 的超快區塊時間，並透過對後端基礎設施的重大改進以支援快速交易執行，即使在市場波動劇烈的情況下，它也能有效地找到最合適的交易路線。
為了找到最佳價格，Metis 會即時串流輸入代幣，逐步建立在任何交易階段進行拆分和合併的路線。這種創新使得用戶能夠發現更複雜交易的更優惠價格，例如，當用戶希望將代幣A交易成代幣C時，系統可以考慮多條路線，如A→B→C，以確定是否可以獲得更優價格。甚至為提高效率，Metis 將路線生成和報價環節合併，使其在提供最佳價格的同時避免產生錯誤的路線。
Limit Order（限價訂單）功能
限價訂單是用戶透過Jupiter Exchange 設定的一種交易訂單類型，為用戶提供了一種靈活、高效的交易方式，使他們能夠在特定條件下以預設價格執行交易。用戶在下單時，指定希望買入或賣出的價格，Jupiter 利用Jupiter Price API 持續監控鏈上價格，即時取得市場數據。當監控到SOL 的鏈上價格達到設定條件時，系統會自動執行限價訂單。
如果訂單的規模過大，而鏈上流動性不足，系統將努力以分塊的方式部分執行訂單，以確保用戶能以盡可能小的市場影響完成交易，直至全部訂單滿足。一旦訂單執行，無論是部分或全部，系統將自動將已成交的代幣轉入用戶的錢包，確保用戶能夠快速獲得交易資產。
另外還可以彈性設定到期時間，使用者可以為限價訂單設定到期時間。若訂單在指定時間內未能執行，系統將自動取消並將代幣退還至用戶錢包，以避免意外的市場風險。
Jupiter 的限價訂單功能最大限度地減少了因市場波動引起的滑點風險，確保用戶在波動期間仍能獲得設定的交易價格。此外，使用這樣的訂單下單確保交易不會因市場價格波動而失敗。
Dollar-Cost Averaging (DCA)
美金成本平均法（Dollar-Cost Averaging, DCA）是一種被廣泛應用的投資策略，特別適合應對市場波動。在Jupiter Exchange 中， 採用DCA 策略可以讓將投資分散到不同時間，而不是在單筆交易中投入一大筆資金，避免在峰值附近購買的風險，有助於平滑用戶的總體成本。
用戶可依照自己的投資計劃，在指定時間間隔內自動配置購買數量，只需輸入希望定投的代幣金額、價格區間和投資時間間隔，系統便會自動處理餘下的工作。
尤其在多頭市場和熊市中，用戶可以透過DCA 在低點買入更多代幣，並透過平滑成本基礎，在長期內實現收益最大化，而且用戶不必擔心何時進入市場，自動化的投資過程有助於消除因價格波動而帶來的情緒決策。 。
Value Averaging (VA)
價值平均法VA 是一種透過設定目標投資組合價值來調整投資金額的策略，允許使用者根據市場狀況靈活改變投資額度。
與DCA 不同，VA 在設定投資目標的基礎上，讓使用者可以根據市場表現調整投資金額。當資產價格低於目標時，使用者可以增加投資，反之則減少投資。此靈活性使得用戶可以最大限度地優化投資回報。
透過使用VA，用戶能夠在長期投資過程中，自動調整投入，這種方法使得用戶能夠抓住市場低點，從而降低整體成本基礎，並便於在市場上漲時鎖定更高的資產價值。
三、未來推出的Jupnet 是什麼？
Jupnet是一個全鏈網絡，旨在將所有加密貨幣聚合在一個中心化本中，連接多個區塊鏈，以提升用戶和開發者的使用體驗，讓交易更加流暢。
Jupnet由三個主要係統驅動：
- DOVE網路：這是一個中心化的前置機，負責交易的驗證和執行，解決了當前區塊鏈在跨鏈環境中的單一事實來源問題。 DOVE網路的設計確保多條鏈之間能夠同步完成一致，從而提高交易的安全性和效率。
- 全鏈帳本網路：這個網路能夠在多個鏈上託管全鏈分類賬，允許用戶和應用程式以去中心化的資金方式自由交易。它實現了動態終結的概念，便於根據交易規模和情況快速處理交易，同時為開發者簡化了複雜性。
- 聚合去中心化身分（ADI） ：聚普網採用更友善的身分驗證系統，取代傳統錢包，為使用者和開發者提供更優化的存取體驗。透過將身分驗證框架鏈上化，使用者能夠更好地控制和管理自己的資產，提升安全性和復原能力。
Jupnet的目標是成為一個全球統一市場的基礎設施，連接所有可能的交易資產和服務。在未來幾個月內，Jupnet將推出第一個公開測試版，繼續推動去中心化金融的進步。
四、Jupiter DAO 及JUP代幣經濟學
Jupiter DAO 是一個與Jupiter Exchange 緊密相關的去中心化自治組織，旨在透過社群治理機制使用戶參與平台的決策過程。 Jupiter DAO 的設立體現了去中心化金融（DeFi）的核心理念，其中JUP 代幣在治理框架中發揮著至關重要的角色，為持有者提供了投票權和參與專案發展的決策權。
最近，Jupiter Exchange 向230萬個合格錢包分發了7億個$JUP 代幣，價值超過5.9億美元。這一大規模的代幣分發不僅增加了社區的參與度，還顯著提高了代幣的流通性，並推動計畫更快速地發展。
JUP 代幣的總供應量被設定為100億枚，其中相當一部分透過空投和激勵措施分配給社區成員。這種分配方式不僅能促進用戶的活躍參與，也能確保代幣的流通過程。同時，持有JUP 代幣的用戶不僅具備參與平台重要決策的權利，還可以透過質押等方式獲得額外收益。此機制有效激勵使用者長期持有和使用JUP，建構了穩定的社區參與基礎。具體的代幣分配結構如下：
- 40% — 社群成長與空投：用於激勵社群發展，包括空投活動和其他社群激勵計劃，旨在吸引更多用戶參與並提升專案的活躍度。
- 20% — 代幣銷售：透過代幣銷售分配，用於籌集資金以支持專案的進一步發展。
- 40% — 內部人員與策略儲備：分配給專案團隊、顧問及策略儲備，以保障專案的持續營運與長期發展。
Jupiter DAO 讓用戶可以透過持有JUP 代幣參與關鍵的治理決策，系統會根據用戶的參與度和代幣持有量調整投票權重，確保活躍用戶在決策過程中的影響力。持有代幣者可參與投票，決策涉及新功能的引入、生態系統資金的分配以及潛在項目的開發等重要事務。透過引入社區投票機制，Jupiter 確保了決策過程的透明度和公平性，並推動了專案的真正發展。社群成員可以對提案進行表決，為平台的未來發展指明方向。這種治理結構不僅增強了社群的參與感，還確保了平台能夠快速回應使用者需求和市場變化，更清楚地識別和解決使用者面臨的實際問題。
近期，Jupiter推出了全新的社群網站jup.com，現已開放用戶註冊，該網站將成為Jupiter社群的資訊集合平台，將所有最新專案的動態，統一放在社群網站中，使得平台資訊集中化匯集一處，這樣能更增強社群成員之間的互動，建構了一個完全由使用者驅動的去中心化的DeFi生態系統。
結語
Jupiter Exchange 中的去中心化交易功能為Solana 生態系統的未來發展描繪了一幅充滿潛力的藍圖，透過聚合流動性和提供多元化的交易工具，它使用戶能夠以更有效率的方式完成交易，即將推出的Jupnet 將進一步擴大這一願景，使各種加密資產能夠互聯互通，推動整個DeFi領域的創新與發展，並擴大DeFi 的整體規模，推動更多的金融活動和交易。
在一個快速演變且多樣化的加密市場中，靈活性與創新能力將是追求成功的關鍵。在不斷變化的用戶需求背景下。 Jupiter必須持續優化平台功能與安全性，以確保生態系統的長期穩健的發展。前路雖遠，任重道遠，每一次區塊鏈專案的創新進步都在為去中心化交易的未來奠定基礎，實現更廣泛的加密貨幣應用。
