編譯：Tim，PANews
2025年至今對DeFi來說是非常友善的一年。
我們的監管環境已從Gary Gensler領導SEC採取敵對立場，轉變為如今對加密友善的局面。而從幾乎所有指標來看，DeFi的採用率都在增加。
所以我想現在是時候仔細研究DeFi現狀相關的7張圖表了。
去中心化交易所到中心化交易所交易額正屢創新高
來源： The Block
儘管進程緩慢但趨勢明顯，去中心化交易所正不斷蠶食中心化交易所的市場份額。
2022年6月，永續DEX在衍生性商品領域的市佔率僅為0.98%。三年後，這個數據已經成長了11倍。
Fluid是成長最快的DEX
來源：DeFiLlama
據報道，Fluid上線不到一年時間，每日交易量便一度超越以太坊上的龍頭DEX Uniswap。
Fluid DEX V2即將上線，如果Fluid最終在以太坊上贏得DEX之戰，我一點也不會感到意外。
在資本效率方面，V2預計將遠高於V1版本。
生息型穩定幣首次登頂資金流入榜
來源： Artemis
近日，Ethena旗下的穩定幣USDe首次在兩週淨流入量上超越了USDT和USDC兩大主流穩定幣。
為什麼這個改變如此重要？
USDT和USDC在穩定幣領域長期領先市場，而如今加密原生解決方案正不斷湧現，挑戰其主導地位。
我的預測是Resolv、Ethena和Falcon Finance在未來幾個月將繼續呈指數級增長。
現貨以太幣ETF表現良好，但漲勢正在放緩
來源：Coinglass
經過數週持續刷新單日流入資金歷史新高後，以太坊現貨ETF近日錄得有紀錄以來最大單日資金流出。
原因可能是，一些傳統金融巨頭已經獲利了結。
不過，如果我們從宏觀來看，過去兩個月是現貨以太坊ETF迄今為止表現最好的階段。
DeFi正在逼近AI的心智份額
來源：Kaito
一年多來，AI一直在心智佔有率上佔據領先地位。
但這種局面正在改變，在過去的幾個月裡，DeFi的關注度增加了兩倍多。同時，Meme幣的關注度大幅減少。
基本面再次變得重要。
2025年具有代幣回購計畫的專案表現最為出色
來源：Dexu AI
這標誌著市場開始青睞基本面紮實的代幣。進行代幣回購的協議子類別包括Hyperliquid、PumpFun、Maple、EtherFi、Kaito、AAVE等項目。
交易所BTC儲備量持續下降
來源：Crypto Quant
自2024年2月以來（正值美國首批比特幣現貨ETF推出後不久），交易所BTC儲備量就持續減少，而這種情況與先前的多頭市場恰恰相反。
本週期內，比特幣ETF的資金流入以及加密資產儲備公司產生的購買需求，對BTC價格產生了巨大的正面影響。
綜上所述，以上就是本期要呈現的全部數據圖表。
