作者： Monad Eco
編譯：Tim，PANews
在Monad公鍊主網上線首日，這篇文章將幫助你快速掌握其DeFi生態中的借貸市場、收益產品及流動性質押等代表性項目。
Monad專為百萬級用戶湧入DeFi而構建，它能夠支援大型金融應用每日處理海量業務規模。憑藉著每秒1萬筆的交易處理能力、400毫秒的區塊產生速度及高最終確定性，Monad致力於消除DeFi中常見問題，例如：交易失敗、高滑點、預言機數據延遲以及高昂的Gas費用。在Monad上運行的DeFi應用將以媲美中心化交易所的速度高效運轉，同時完全基於去中心化網路實現鏈上操作。
借貸協議：DeFi生態中的資產貸出與借入
DeFi借貸能將現有資產轉化為可用的流動性。在Monad上，它更成為放大風險敞口的重要方式：用戶可透過流動性質押代幣LST抵押借入穩定幣，透過循環持倉獲取更高收益，或根據參與程度採取多種抵押策略。 Monad生態中的借貸協議為不同用戶群體提供了差異化產品方案。
Curvance
Curvance允許用戶透過單次交易將MON、LSTs、穩定幣等生息資產轉化為槓桿部位。產品介面省去了傳統的循環操作步驟：無需重複進行存入、借貸或再供應等操作。
Curvance以高資本效率為核心優勢，提供市場領先的貸款價值比，並支持多種抵押品類型：流動性質押代幣、生息穩定幣、收益衍生品及金庫代幣。 Curvance路線圖中也包含更多另類資產的支援。
Curvance協議採用可擴展的清算機制：透過批量清算提升效率，採用拍賣式結算以提升資金回收率，並推出積分計畫同時激勵存款人和借貸用戶。
TownSquare
TownSquare採用更模組化的方案，適合偏好主動管理部位的使用者：可實現風險隔離、混合使用抵押品並客製化每筆借款。用戶能在單一帳戶內開設多筆獨立借貸頭寸，每筆都擁有專屬抵押資產組合和借款標的。
你可以：
- 使用流動性質押代幣作為抵押品借入穩定幣
- 使用穩定幣借入MON
- 混合使用流動性質押代幣與穩定幣以實現多元化配置
以上所有操作均可透過一個錢包統一管理，無需切換不同操作介面。
TownSquare採用統一流動性資金池模式，貸方共享同一個資金池，而藉方可建構個人化部位。對於存在關聯性的資產（如MON與MON-LST），TownSquare還提供"效率模式"，允許尋求擴大方向性曝險的交易者獲得更高的貸款價值比。
TownSquare計劃支援多種Monad流動性質押代幣及更成熟的資產，還將與WLFI的USD1穩定幣集成，並發行sUSD1生息代幣，這種代幣專為直接融入循環策略而設計。
其他將上線Monad的借貸協議：
收益產品：探索收益機遇
除借貸服務外，Monad生態系統還提供收益型產品，讓用戶輕鬆捕捉生態機會。這些產品將投資策略、主動管理功能和流動性封裝成可持有資產，用戶可在DeFi生態中進行交易或使用。這使得收益獲取從第一天起就具備可行性與可組合性。本節重點介紹Monad主線上線時將推出的兩款收益型金庫。
MON金庫：主動式管理型資產配置
由Mellow建構、Steakhouse營運的MON金庫，為希望取得收益卻不願手動操作的使用者提供的主動管理型策略。
你無需向各個獨立資金池或策略中存款，只需存入MON代幣，MON金庫便會將資金自動配置至最優選擇，包括流動性質押代幣、借貸市場或生態激勵計劃。
MON金庫主要聚焦於：
- 主動配置各類MON收益機會
- 隨著流動性平台和LST的推出而動態調整策略
- 高效路由到各種質押策略
最終形成一套低幹預MON收益策略，在維持流動性、可組合性及跨Monad生態便攜性的同時，精準獲取風險可控的收益機會。
earnAUSD金庫：高流動性穩定幣的收益增值方案
由Agora與Upshift共同打造的earnAUSD金庫，為Monad生態用戶提供了一站式穩定幣收益解決方案。用戶只需存入Agora發行的美元穩定幣AUSD，即可獲得可自由流通的生息代幣earnAUSD，無需親自管理投資策略。
earnAUSD金庫會將AUSD資產分配至Monad生態內的多個收益管道。隨著生態發展，未來策略預計將納入基差交易、結構化收益策略等更多元化的增值機會。
earnAUSD的設計是基於三大核心功能：
- 最佳化配置：自動分配資金至能提供風險調整後效益的市場。
- 深度可組合性：支援跨借貸協議、DEX及永續合約交易所。
- 流動性優先設計：earnAUSD仍可作為抵押品使用，可在資金池中交易，並獲得整個生態的支持。
此外，earnAUSD金庫也整合了Agora和Upshift的原生激勵層，為邁入Monad生態的穩定幣用戶打造了統一的收益產品。
MON質押與流動性質押
除借貸協議及收益產品外，Monad DeFi生態也包含MON質押與流動性質押服務。透過質押MON，用戶可獲得維護網路安全的質押獎勵。使用者可透過Gmonads或MonadVision質押面板直接向驗證節點進行質押。
流動性質押是普通質押的替代方案，用戶可透過質押資產取得對應的流動性質押代幣LST。 LST代幣可在DeFi生態中組合使用，使質押者既能獲得質押收益，又能同時參與其他DeFi活動。透過維持LST代幣的流動性，用戶可在整個DeFi生態中實現資產交易、借貸、流動性供給等多種應用情境。
Monad生態中現有多個提供LST的協定：
這些LST代幣憑藉著在生態中的廣泛集成，使MON質押者除了獲得基礎質押獎勵外，還能賺取額外收益。
除上述協議外，Monad主網上線之際也將迎來涵蓋多類別的眾多DeFi協定。 Monad主網的啟動只是個開端：這些基礎協定將使用戶能夠開始體驗、優化並佈局，從而充分釋放全鍊式高效能DeFi環境的潛力。
