美國「匯款稅」衝擊波：美股承壓，比特幣迎來新契機？

/張無忌wepoets

老美又放新大招！ 5月16日，美國國會共和黨人提出的一項新法案計劃對非公民向海外的所有匯款徵收5%的稅，將影響H-1B、F-1簽證持有者和綠卡持有者。此外，法案要求外國人在美股票選擇權所獲得的任何稅後收入，被轉移到海外也要徵收5%的稅。

據了解，根據該法案，自2025年起，非美國公民（包括H-1B、F-1簽證持有者、綠卡持有者及非居民外國人）向海外匯款時需繳納5%的消費稅，豁免對象僅限於美國公民和通過“合格匯款服務商”驗證身份的國民。

涵蓋範圍廣泛：涉及股票選擇權收入（如RSU限售股）、工資匯款、投資資金轉移等稅後收益；

執行機制嚴格：匯款服務商需代扣稅款並上繳財政部，若逃稅需承擔“次級責任”，且存在“反中轉規則”防止利用美國公民身份避稅；

經濟連鎖反應：以印度為例，美國移民2023年向母國匯款超230億美元，徵稅後單筆1,000美元匯款將損失50美元，或迫使匯款人承擔額外成本。

批評者認為該政策歧視合法移民，可能推高非正規匯款管道使用率，並削弱美國對國際技術人才的吸引力。

人力成本攀升：矽谷等科技企業依賴H-1B簽證員工，若企業需提高薪資以補償匯款稅負擔，將直接擠壓利潤率。根據稅務專家估算，雇主薪資成本或增加3%-5%；

跨國企業利潤受損：印度高階主管普遍持有RSU股票選擇權，徵稅後海外資產配置意願下降，可能影響企業股權激勵效果；

市場情緒波動：政策不確定性可能導致科技板塊短期震盪，尤其是依賴外籍員工的半導體、人工智慧領域。

美股投資人可關注本土勞動力佔比高的企業，或提前佈局自動化技術取代人工的賽道。

該法案未涵蓋點對點加密貨幣轉帳，為比特幣和以太坊創造了結構性機會：

替代匯款需求激增：傳統通路5%的稅率可能推動移民群體轉向比特幣跨國支付。世界銀行數據顯示，2023年全球匯款規模達8,180億美元，若10%需求轉向加密貨幣，將帶來超400億美元增量資金；

監管套利空間：法案明確「合格匯款服務商」需與財政部合作驗證身份，但自託管錢包（如MetaMask）無需上報交易，用戶可規避稅務追踪

風險提示：若美國政府後續將加密貨幣納入徵稅範圍，可能引發短期拋壓，但現行法案已確立「加密豁免」基調。

1. 保護性看跌期權（對沖下跌風險）

持有比特幣現貨同時買入看跌選擇權。例如目前BTC價格10萬美元，買入1個月後行使價9.8萬美元的賣權（權利金約5%）。

若保單收緊導致幣價下跌至9.5萬美元，選擇權獲利可抵銷部分損失；若上漲則僅損失權利金。

2. 跨式套利（押注波動率上升）

同時買進相同到期日的買權和賣權（行使價相同）。例如BTC現價10萬美元，買進10.2萬看漲和9.8萬看跌選擇權。

若政策引發幣價劇烈波動（突破10.2萬或跌破9.8萬），單邊獲利可涵蓋雙邊成本。

3. 日曆價差（捕捉時間價值衰減）

賣出近月平價買權，買進遠月虛值買權。適用於預期短期政策利空釋放後中長期上漲的場景。

總之，老美的新招是利空美股、利好幣圈的大事件。美國匯款稅政策短期衝擊移民經濟和美股科技板塊，但為比特幣創造了「監管套利窗口」。一般投資人需警惕政策後續演化，並利用選擇權工具平衡風險。加密市場的高波動性既是挑戰，也為靈活的策略提供了超額收益空間。

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