最近幾天紅林律師在香港和深圳出差，參加Web3 行業的活動、拜訪客戶，以及和業內的伙伴交流。能明顯感覺到目前的Web3 熱門賽道無非是RWA（現實世界資產）和跨境支付。尤其是在跨境支付領域，隨著市場需求的不斷增加，Web3 支付的潛力逐漸顯現，但在原生Web3 圈子的理解中，Web3 支付無非就是一種點對點的解決方案。

從這個視角來看，A 用戶可以將自己的虛擬資產或數位貨幣透過區塊鏈網路直接傳給B 用戶。無需中介，不依賴第三方機構，去中心化的結構讓整個過程更有效率，成本也相對更低，甚至可以省去傳統支付中的繁瑣流程。在理論上，Web3 支付確實能讓跨國資金流動更加順暢。但在實際操作中，這類點對點支付模式引發了一系列問題，例如資金流動的透明度、資料資產跨境管理以及外匯管控等問題，而主權國家對虛擬貨幣的打擊和限制性政策更是接踵而至。

正因為點對點的Web3 支付模式在合規方面存在不足，不少創業家試圖提供各種解決方案來幫助用戶應對這些挑戰。例如，部分創業者嘗試引入鏈上KYC（客戶身分認證），幫助使用者在鏈上完成身分驗證。與傳統金融中的KYC 不同，Web3 的KYC 需要與多個區塊鏈位址和帳戶綁定，而這無疑增加了合規處理的複雜度和技術難度。此外，一些創業者開始探索提供虛擬地址的歸集服務，以便用戶在多個鏈上地址中的資產能夠統一管理，從而在支付和結算中享受更多便捷。

不過，鏈上歸集資產的行為可能進一步引發監管關注，甚至可能面臨潛在的法律風險。此外，跨境支付的合規問題對於新創公司尤其嚴峻——不僅要符合當地的監管規定，還需要向全球主要的監管機構報警合規操作，甚至是預警機制。這一系列合規處理無疑增加了新創企業的營運負擔，尤其是對於那些營運成本較高的Web3 創業家而言，每項合規支出都可能擠壓整體的營運空間。

三明治結構的創新支付模式：平衡使用者體驗與合規需求

面對這些挑戰，許多創業者開始嘗試一種新的支付結構，即“三明治結構”，來平衡用戶體驗與合規的需求。三明治結構的創新之處在於，透過將跨境支付的合規部分從C 端用戶完全剝離，將其轉移至機構間的鏈上交易，用戶得以享受如同Web2 傳統支付一般的體驗，而區塊鏈的效率與資產安全則透過機構間結算實現。

具體來說，當用戶在A 國需要向B 國的用戶支付時，三明治結構允許A 國的支付方先以法幣形式接收資金。使用者在本地完成支付，所有流程如同本地支付一般，無需進行跨境操作。接下來，A 國的機構再透過區塊鏈技術，以穩定幣或認可的虛擬貨幣形式向B 國的支付方完成鏈上轉帳。 B 國的機構則在本地將這筆資金轉換成法幣，完成支付給B 國用戶的操作。

在這個模式中，使用者不需要了解背後的跨境支付過程，而機構之間透過鏈上結算提高了支付效率，避免了傳統跨境支付的複雜流程，保留了Web3 支付的高效優勢。這種模式不僅為使用者提供了一種無感的支付體驗，還大幅降低了跨境支付的合規負擔，同時確保了資金流動的安全性和高效性。

在三明治結構中，機構之間能夠透過鏈上合規手段管理交易，例如白名單管理、合規報備等措施，從而確保在合規前提下高效完成跨境支付。同時，穩定幣的使用不僅能夠實現兩國之間的資金流轉，更能減少傳統跨境支付中高昂的成本，使得此模式兼具傳統支付體驗的穩定性與Web3 去中心化帶來的低成本優勢。

這無疑為跨境支付帶來了一種全新的創業模式，讓傳統的Web2 支付體驗與Web3 的高效和資產安全有機結合。對Web3 支付的發展而言，這樣的創新也代表了產業的一種未來趨勢，即便捷性與合規性的融合，必將推動整個跨境支付產業朝著更開放、更有效率的方向邁進。

商業創新與合規的平衡：Web3 律師的學習與挑戰

身為專注於Web3 的商業服務律師，透過與眾多客戶的溝通交流，紅林律師能夠深刻體會到Web3 時代的創業家在探索新業務和新場景時面臨的合規挑戰與創新需求。

Web3 的合規性探索不是單維度的，而是不斷調整、優化、創新的過程——也正因如此，作為Web3 商業律師，這種探索帶來的成就感和樂趣是獨一無二的。與客戶一起構思並實現解決方案，既是在業務創新中探尋合規邊界的一次次學習和挑戰，也是我們獲得成就感的來源。

我們期待更多攜手更多Web2 和Web3 結合創新的創業者們，為Web3 產業的未來搭建更穩健的基礎，讓Web3 的商業場景真正邁向合規與創新並行的方向。如果在新項目上有任何交流或討論的需求，歡迎聯繫紅林律師。

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