你有沒有發現，最近兩年找到合適的理財產品越來越難？

銀行利息持續走低，國債和貨幣基金的收益甚至跑不過通膨，保險理財也悄悄「降檔」。對於希望資產增值的用戶來說，在理財App裡一圈圈翻找，看到的都是1%上下的收益率，心裡著實提不起勁。

我們似乎生活在一個金融產品種類前所未有豐富的時代，但能「穩健賺錢」的理財方式卻越來越難尋到。在這樣的背景下，原本只屬於加密圈的理財方式──尤其是以穩定幣為基礎的鏈上理財，悄然走進了越來越多人的視野。

穩定幣理財為什麼值得關注？

作為一種錨定法幣發行的數位資產，穩定幣並不具備比特幣那樣的價格波動性，但卻更承擔類似「數位現金」的功能。而穩定幣理財，就是讓用戶將手中閒置的穩定幣在鏈上或中心化平台進行借貸、質押或協議投資，以換取相應的年化收益回報。

這聽起來或許陌生，但邏輯並不複雜──就像銀行把你的存款拿去放貸賺利差一樣。只是在鏈上世界，這個「利差」比較透明，收益比較合理。目前常見的穩定幣理財產品大致分為以下幾類：

從今年上半年的數據來看，主流DeFi借貸協議中USDT/USDC的年化利率大多在2.5%~4%之間波動；部分DeFi平台透過流動性挖礦或獎勵機制，提供的總年化收益可能突破8%，但伴隨更高波動性與鎖倉要求。相較之下，固定收益類產品儘管年化報酬率不是最高，但整體穩中有升，最高能達到5%左右，加上收益穩定且門檻較低等優勢，已成為許多用戶的鏈上理財首選。

更重要的是，這類產品的靈活性和使用體驗正在快速優化。用戶只需持有穩定幣，然後選擇平台和產品類型，即可一鍵申購，部分平台還支援隨存隨取、按天計息。這種操作方式像餘額寶一樣方便，卻能拿到近似美國國債的利息；像定期存款一樣穩定，卻沒有提前贖回的罰息。這種「穩中帶靈」的體驗，不正是使用者所追求的理財狀態？

以下是穩定幣理財與傳統金融市場的固收類產品的比較：

不難看出，穩定幣理財的吸引力不只在於收益率。除了收益率，穩定幣理財產品的贖回靈活性也很高，大部分支持隨存隨取，按天計息，無需鎖倉或設定收益期，真正實現了「資產不空轉」；其次透明度方面，大多數平台會披露收益來源、風險說明和資金流向，有些甚至透過鏈上數據即時驗證資金安全；更重要的是，它讓用戶的收益更合理：平台不再“吃利差”，而是把真實的借貸或撮合收益按比例分配給出資者，這是鏈上金融體系“價值回歸用戶”的直接體現。

穩定幣理財的收益從哪裡來？

穩定幣理財的收益結構主要有三類來源：一是鏈上借貸利息，平台將用戶鎖倉的穩定幣出借給其他用戶獲取收益；二是質押獎勵或節點收入，特別是在Staking類產品中；三是參與期權或收益分層策略的利潤分配。對使用者而言，只要平台產品結構公開透明、資產託管安全，便可看作鏈上的「類固收產品」。

目前，穩定幣的鏈上活躍地址持續增長，雖然並沒有明確統計“穩定幣理財參與用戶人數”，但從鏈上活動量和資金流入量來看，其規模正在迅速擴大。尤其在東南亞、拉丁美洲、中東等本幣不穩定、金融系統覆蓋不足的地區，穩定幣已成為居民規避本幣貶值、獲取美元資產收益的重要手段。

值得注意的是，機構資金也持續入場。保險公司、家族辦公室、基金等已將穩定幣理財納入流動性管理工具，作為美元資產池中的一環。此趨勢推動平台在風控、透明度與合規層面持續升級，為C端用戶提供了更成熟的產品環境與服務體驗。

站在一般用戶視角，穩定幣理財並不是一門「暴富」的生意，但卻可能是你資產配置中最安靜但穩定的收益來源。它更像是理財拼圖中的一塊“數位現金類資產”，比活期收益高，比股票波動低，適合在不確定環境中尋找確定性回報。隨著香港、歐洲、東南亞等地區穩定幣監管框架日益清晰，用戶將有更多安全、合規、收益透明的產品可供選擇。

不過，穩定幣理財仍屬於新興領域，風險識別始終不可忽視。部分穩定幣可能因清算機制、錨定資產管理等問題出現脫錨風險，如TUSD、USDD等曾出現波動；智能合約審計、安全措施等也會影響資金安全。所以對一般用戶而言，應選擇頭部平台或已納入監管的機構產品，優先考慮收益結構清晰、支持靈活贖回的穩定幣理財方式，並對「年化10%以上」等高收益產品保持審慎判斷，切忌盲目追高。穩健、透明、合規，才是長期參與的前提。

在利率低漲的今天，穩定幣理財給了用戶更多穩健的投資選擇。你可能不需要擁抱整個加密世界，但至少可以透過穩定幣，擁有一個透明、安全、年化5%左右的「加密儲蓄帳戶」——在不確定性中，找到確定的回報。