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支持Layer2和跨链,「Linear」能让合成资产迎来大爆发吗?

Apr 6, 2021 12:50:56 PM
Odaily星球日报
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合成资产是DeFi中小众但极具价值和潜力的领域。

在传统金融领域,衍生品一直是比现货大得多的市场。在加密货币世界,中心化交易所上的衍生品交易量已经实现对现货市场的逆袭,但在DeFi衍生品领域,无疑还有广阔的空间。

尽管已有Synthetix等早期耕耘者,但衍生品市场仍存在诸多问题。比如,在合成资产领域,存在用户教育不足、使用门槛高、成本高昂的问题,由此将诸多散户排除在外。另外,产品的丰富性也有待提升。

针对这些问题,也有不少后来者提出了解决方案,Linear Finance正是其中之一。

相较于Synthetix,Linear Finance提出的优化方案包括:基于以太坊的兼容链BSC运行,为用户解决扩容和交易费用高的问题;产品设计上,为小白用户定制简单易上手的UX / UI,并着重优化交易体验,可做到低滑点甚至无滑点;在产品丰富度上,Linear Finance已经提供数字资产、商品、外汇到市场指数等产品,未来甚至会增加一些创意性的主题指数,如电竞等,打造360度投资风险敞口。

我们相信,在这样一个个专业团队的耕耘下,DeFi衍生品未来既会有完备的投资标的,更会有友好的接近中心化平台的交易体验。

为了更好地认知合成资产及其背后的解决方案,本期超话我们邀请到了Linear Finance的联合创始人兼产品负责人Drey Ng,为我们揭开合成资产这个DeFi小众领域的价值和潜力。

以下为经Odaily星球日报整理的AMA问答精华,enjoy~

​支持Layer2和跨链,「Linear」能让合成资产迎来大爆发吗?

01 项目定位和团队背景

Odaily星球日报Q1:Linear定位于跨链去中心化合成资产协议。您能先给我们介绍下,合成资产有什么用途?以及Linear的诞生是想解决业内的哪些痛点?

Drey:DeFi从Maker跟Uniswap开始火起来到后来的流动性挖矿,闪贷等等,其是还是很早期的阶段。这些发展都跟传统金融一样,借贷是很重要的基石一环。可是合成资产的衍生品行头才是能带给DeFi更大的成长空间。

合成资产这一概念在传统金融领域早已存在,它实际上是对目标资产的镜像模拟。期货就是其中一种,可以让投资者在不直接持有现货的情况下,通过衍生品获得收益。

在传统金融市场中,合成资产有很多的用途,例如使用总收益互换、信用违约互换降低融资成本,向市场注入流动性。还可以通过组合工具及衍生品,复制任一证券的现金流,降低市场准入,打开相对自由的交易市场,基本上做到「有价格即可交易」的功能。

2020年我们看到不少传统金融开始支援加密货币。我们看到,透过CeFi跟DeFi的结合,Linear的潜在用户不单单是币圈的用户,更是全球有投资胃口的所有人。试想像一下小明假如想要转换不同的风险敞口,例如从股票到加密货币到实体黄金, 当中所需的清算,开户时间就会导致小明失去不少机会。

使用Linear便可以完全解决这个问题, 因为「有价格即可交易」, 所有风险敞口的转换可以只在Linear交易所上无痛及即时完成, 这种便利正是DeFi合成资产独有的。长远来说甚至有别的项目正建立在Linear上面, 从而做到资产管理组合等进阶功能。质押者可以到https://buildr.linear.finance/上获取质押奖励跟交易所手续费分成; 交易所方面只要有ℓUSD的用户都能够在https://exchange.linear.finance/上进行交易。

Odaily星球日报Q2:Linear项目立项到发展、以及实现的重要里程碑能大致给我们介绍一下吗?

Drey:Linear从去年9月启动至今发展可说相当急促, 资产质押量(TVL) 平均在8000万到1亿多美元;而在多个星期前我们的总交易量已达10亿美元。Linear交易所的每日交易量已经比市面上的其他竞争对手更高。

这个得夸奖一下我们的前端设计团队, 打造了一个简单易用的用户面, 让他们能直觉地简单地进行交易, 加上我们以币安智能链为Layer 2, 速度大大提高, 不会感受到其他平台的高手续费跟高延迟。

合作方面, 我们亦跟所有BSC主流平台搭建了关系, 如Pancake, Fortube等, 请大家密切留意, 我们将跟其他DeFi平台合作,推出生息产品. 让ℓUSD有除了质押LP跟交易以外的用处, 后续也会推出空头头寸跟多币种质押的功能。

Odaily星球日报Q3:团队曾经获得过260多万美元的融资,您能介绍下资方以及团队成员的大致情况吗?

Drey:融资由6家战略投资机构领投,包括区块链风险投资机构NGC Ventures、加密货币量化基金公司Alameda Research、韩国知名区块链投资公司Hashed、交易服务商CMS Holdings、顶尖场外数字资产交易平台Genesis Block,以及专注区块链技术的风险投资公司Kenetic Capital。其他参与Linear Finance此次融资的投资机构还包括Evernew Capital(台湾恒新资本)、Soul Capital(家族风投基金)、Moonrock Capital(区块链咨询与投资机构),以及Black Edge Capital(交易公司)。

此外,Linear Finance还与亚洲区块链咨询及媒体公司PANONY达成战略合作。他们无论在合作,产品设计上也给予过宝贵的意见。同时我们现正在洽商2级市场的机构级流动性提供者,去进一步稳定Linear的质押池。

团队成员的大致情况是,现在技术开发团队连同运营及合作关系共13人。联合创始人Kevin负责Linear的战略和业务方向,他拥有哈佛商学院工商管理硕士学位,在金融服务领域拥有超过13年的经验,特别是抵押债务和另类资产、并购以及借贷领域,从业银行包括瑞信、法国巴黎银行和渣打等。我在Linear主要负责产品开发,我曾就职于德意志银行和汇丰银行,业内的话,我身兼亚洲最大的STO(证券化代币发行)平台Liquefy的首席产品官,拥有在主流区块链包括以太坊、Quorum和NEO上,创建跨链兼容的、机构级金融产品的丰富经验,注重处理速度安全性和可扩展性。在Liquefy的经历也让我亲身体会到,像Linear Fi nance这样的去中心化解决方案有望解决很多金融交中的不便捷之处,包括流动性限制、中心化障碍。

02 业务和数据

Odaily星球日报Q4:Linear的合成实现逻辑是怎样的,包括抵押哪些代币可以合成,抵押率这些能给我们介绍下吗?以及它和Synthetix有什么异同?

Drey:不同于其他合成资产协议,仅允许使用自己的代币质押,LINA是使用Buildr创建Liquid的质押品之一,其他的数字资产初始设定为20%,也即在质押时至少80%的质押品需要是LINA代币,当然,随着LinearDAO的开始,这一比例将按照社区决策进行调整。

起初平台将质押比率设定在600%(最佳比率),并会随LinearDAO的评估作出调整。考虑到黑天鹅和不确定事件,因此最初的高质押比率对于平台的长期增长至关重要。

DeFi项目的合约需要处理真实世界中有价值的金融业务,确实需要我们特别谨慎和严谨的对待。除了吸取之前发生的一些黑天鹅事件的经验和教训之后,我们会对所有代码做严格测试,同时找在业内有经验的审计公司来审计我们的代码,尽力确保用户在合约内的资产的安全性。

我们在许多方面与现有的DEX(比如 Synthetix)不同。

首先我们的优势在于跨链兼容性,这为DEX的使用者解决扩容和交易费用高的问题提供了完整的方案。

更重要的是,跨链兼容为我们通往新市场和获得新用户开辟了道路,比如说我们的平台将会先集成到币安智能链(BSC)上,同时我们现正考虑其他潜在的“以太杀手”。

产品方面,Linear的UX / UI易于使用,也便于向新用户推广和教育,甚至可以做到交易无滑点。

最后值得一提的是,质押Linear的代币 LINA 可以获得从数字资产、商品、外汇,到市场指数,甚至会增加一些创意性的主题指数,如电竞等,打造360度投资风险敞口。长远来说,我认为区块链的世界将会是Inter-Chain,不同的用户会根据不同情况使用相应的区块链去做跨链传输,Linear的愿景是与这些区块链一同增长,把不同链的DeFi的用户聚合及互通。

Odaily星球日报Q5:我们现在可以合成哪些资产?除了平台本身,Linear的合成资产可以应用到其他场景中去吗?

Drey:你可以想像Linear是一个财富管理的一站式平台, 现阶段用户可以直接获得从数字资产、外汇贵金属商品和指数,甚至会增加一些创意性的主题指数,如电竞等,打造360度投资风险敞口。

我们现在亦正与东南亚跟美国一些团队商讨,很快你们便会看到有一些投资组合管理/社交交易平台接入到Linear,让”基金经理”可以直接透过Linear去创造不同指数基金。

目前平台主要功能基本完善,后续我们将逐步拓展Linear合成资产的应用场景。就在前两天,我们宣布了跟去中心化借贷协议ForTube进行合作, ForTube将与Linear Finance在流动性、资产抵押借贷等领域达成全面战略合作,具体来说,ForTube V3 版本(BSC)将支持LINA代币的借贷业务,并联合推出流动性激励活动。

另外, 最简单的应用也可以是把合成资产作为质押品到其他合作DeFi借贷平台做进一步交易,令整个去中心化金融体验完美无瑕。我们也会为不同的合成资产打造'保险库'功能,让你的闲置合成资产能获得利息。

Odaily星球日报Q6:除了币的合成,Linear也有对其他资产进行衍生品合成,您能介绍一些有哪些?以及我们选择目标资产的一个标准吗? 

Drey:现在我们第一步已经上线的是加密货币、商品、外汇,还有就是加密货币指数。那些指数有加权的,也有平均投资的一个总和的指数,所以说已经基本上能够涵盖大部分人的风险胃口。下一步呢,我们也会根据其他的资产类别去引进不同相关的单一资产,或者是一个指数,例如说红酒的话,红酒指数就比把一个单一的合成红酒代币来得更有意思,因为很难叫用户说就是特别看好单一红酒,那对于一般用户来说,他们会比较合适买一个红酒的指数这样子。由于我们另外一个创办人,他是从资产管理公司出身的,所以说不管是加密货币也好,其他的指数也好,我们的风险申报跟指数成份都比起其他现有的平台来的更加专业,所有的资料都是非常透明的。

Odaily星球日报Q7:Linear的一大特点是支持跨链,那可以理解为我以太坊上的资产也可以通过Linear跨到BSC上吗?具体是怎么实现的?

Drey:跨链的意思就是说我们的原生代币还有任何透过我们在币安智能链上面产生的合成资产都可以很轻易地转换到就是以太坊或者是所有以太坊虚拟机兼容的公链。所以一个普遍的流程就是可能你们在Linear上面做了一个合成资产,然后你就可以透过我们的桥梁(Swap) 转移到不同的区块链上面去。因为我们一直相信就是未来的世界是interchain的,所以说在不同的应用场景,你们会需要把合成资产放到不同的链上面去,所以在这一点我们其实已经准备好了。

Odaily星球日报Q8:刚刚您提到Linear.Exchange还有Swap能实现低成本、高效率的跨链交易,请问现在它支持的币种、交易对有多少?你们如何增加它的流动性?

Drey:基本上用户可以就只是付一次swap的费用,或者是他们直接到币安交易所上面去,然后用户就可以直接把以太坊版本的Lina换成是BSC版本(反之亦然)。做了一次的转换,基本上以后就可以享受到BSC的高速及低费率的一个处理,那个费率可能只有以太坊的1%。所以说你做100次交易可能也不到一次以太坊拥堵时候的费用,所以在这个情况下就非常方便。

03 市场方面和未来规划

Odaily星球日报Q9:Linear不久前上了币安,您能给我们介绍下代币分配模型、释放和流通量等市场方面的情况吗?

Drey:LINA代币总供应量100亿枚,初始流动性代币:237,666,666 枚。分配如下:

  • 质押回报 40.0%

  • 储备 15.0%

  • 种子轮 2.4%;私募轮 7.0%;公募轮 0.6%

  • 团队 10.0%

  • 顾问 5.0%

  • 流动性 5.0%

  • 生态系统 10.0%;社区 5.0%

我们后续跟币安也会有其他的宣传活动,也有一些跟BSC上面的DeFi平台的合作。例如说我们昨天刚刚公布了ForTube的合作,那就对于我们的那个Linear Vault很有帮助,大家多留意我们之后的信息。

Odaily星球日报Q10:Linear质押出矿的代币占比相对是比较高的。请问我们如此设计的考虑是什么?普通持币者可以怎么参与质押挖矿?

Drey:其实我们又不是说特别高,只是说年利率是比较有竞争力,我们其实一开始的时候就想要做一个有持续性的代币模型嘛,所以一开始那个API就是从质押上面的奖励会比较多。但是后续我们相信透过交易手续费的分成年利率的提升,加上质押的年利率慢慢降低,那这两个数字总和会达到一个平衡这样子。

Odaily星球日报Q11:在接下来的Q2以及下半年,Linear还有哪些重要的里程碑可以和我们分享下吗?

Drey:下半年其实才是我们核心的开发更新,我们产品出台到现在大概六个月,那之前就是前期的功夫都准备好了。在商业方面我们就会有一些很有创意的指数或者是资产类别去上线,然后我们也会跟不同的DeFi平台去做一些联合挖矿,或者是联合宣传活动。

在技术方面当然就是我们会有我们重点的那个Linear Vault,可以使质押合成资产的用户产生利息,然后我们也会有空头头寸的功能, 之后就不只是能够做多头,也能做空头。

然后最重要,当然就是也有我们的去中心化治理, 还有就是我们多币种的质押,所以说我们的发展才刚刚开始,会一波一波的去更新到给到大家。所以我是非常激动,非常期待大家能够之后有什么用户体验也可以跟我们运营的团队说一下,让我们打造一个更好用的合成资产平台。

Odaily星球日报:好的,非常感谢Drey今天做的细致分享。

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