要点

● 传统的加密货币保险政策（包括 BitGo 对 wBTC 的保险）提供的保护有限，仅涵盖托管资产的一小部分，并且储户没有直接赔偿权。

● 加密货币保险保单的安全性可能会误导投资者，尤其是机构，让他们在发生重大损失时忽视其全部风险敞口。

● dlcBTC 提供了一种自我托管解决方案，允许用户自行包装其 BTC 以供 DeFi 使用，从而减轻与第三方托管和保险范围不足相关的风险。

● 通过利用比特币网络固有的安全性并在去中心化账户之间分配抵押品，dlcBTC 最大限度地降低系统性风险并确保个人资产保护。

● 通过提供非托管和去中心化的抵押品管理，dlcBTC为机构参与DeFi生态系统提供了更可靠、更高效的选择，超越了传统加密货币保险模式所存在的局限性。

对于寻求在去中心化金融 (DeFi) 领域利用其资产的比特币 (BTC) 持有者来说，将 BTC 包装成 wBTC 等与 DeFi 兼容的代币提供了一条可行的途径。然而，这种跨链价值转移技术引起了重大担忧，特别是安全和托管风险。机构和个人都对将控制权交给第三方托管人持谨慎态度，担心黑客、欺诈或管理不善可能造成损失。

在此背景下，加密货币保险政策（例如 BitGo 为 wBTC 提供的保险政策）在保护资产方面的有效性受到审查。虽然从表面上看，这些政策承诺提供一层安全保障，但其实际价值值得怀疑。例如，BitGo 的保险承保金额是2.5 亿美元，仅占托管资产 500 亿美元的一小部分。此外，一旦发生损失，赔偿金将支付给 BitGo 公司，而不是直接支付给 BTC 储户，这引发了人们对所提供的实际安全网的质疑。

本文探讨了加密保险的局限性和现实。它使用 BitGo 作为案例研究来说明存款保险可能无法提供投资者所假设的安全网，并强调 dlcBTC 提供的自我托管的重要性。

加密货币保险的现实

加密保险通常被吹捧为数字资产的保障，但它提供了一层安全保障，经过仔细检查，就会发现其存在很大的局限性。如前所述，BitGo 只占托管总资产的一小部分。这种差异凸显了一个严峻的现实：保险几乎无法减少重大损失，仅覆盖所有资产的 0.2%。

此外，保险赔付机制有利于托管人 BitGo Corporation，而不是个人储户，这使得受影响方的恢复过程变得复杂化。这种安排使存款人无法直接索赔，迫使他们依赖托管人的酌情决定权来获得赔偿。

此外，与传统银行存款不同，加密货币托管人缺乏联邦存款保险，使资产面临完全损失的风险，这凸显了加密货币保险作为独立安全措施对于希望将其持有的 BTC 打包用于 DeFi 使用的机构投资者来说是不够的。

BitGo 保险的风险

BitGo 等加密货币保险政策提供的安全感给人一种安全错觉，可能会误导机构投资者。承保范围有限，加上储户缺乏直接赔偿权，意味着投资者在面临重大损失时可能会面临巨大风险。这一现实挑战了保险作为数字资产领域托管服务相关风险解决方案的概念。

这种认识需要重新评估寻求在 DeFi 中利用其 BTC 持有量的用户的风险管理策略。它强调了探索提供更大控制力和安全性的替代方案的重要性，这些替代方案提供了 DeFi 参与的好处，而没有传统托管模式固有的漏洞和保险覆盖范围不足的虚假安慰。

dlcBTC 相对于 wBTC 的优势

在 BTC 封装领域，机构投资者最关心的是保持对其持有的 BTC 的控制和安全。 dlcBTC 作为一种革命性的解决方案出现，通过允许机构将其 BTC 自我封装成 DeFi 兼容的代币而不将控制权交给第三方来解决这些问题。这种自我托管模型是通过谨慎日志合约（DLC）来实现的，这是一项由闪电网络联合创始人 Tadge Dryja 在麻省理工学院发明的尖端技术。

dlcBTC 的自我封装机制使储户能够将其 BTC 锁定在 DLC 密码箱（一种特殊类型的多重签名）中。即使存在安全漏洞，也只有原始存款人才能提取资金。这种级别的控制和安全性与 wBTC 等传统的打包比特币解决方案形成鲜明对比，在 wBTC 中，托管人管理资产，引入了第三方风险，例如抵押品管理不善和盗窃。

此外，dlcBTC 的设计本质上降低了与政府扣押、欺诈和其他托管问题相关的风险。其非托管性质确保锁定在 DLC 中的 BTC 保持独特且无法混合，从而提供个性化控制和无与伦比的资产安全性。此外，dlcBTC 平台是完全自动化的，消除了手动保管步骤，并显着减少了铸造和销毁代币所需的时间。

以下是 dlcBTC 相对于 wBTC 的主要优势（以表格形式表示）：

 

dlcBTC

wBTC

封装技术的差异

非托管封装

保管封装

自动化

铸造和燃烧过程完全自动化，使 dlcBTC 更加高效。

铸造和燃烧过程是部分自动化的，这使得 wBTC 效率较低。

抵押品管理

分布在多个帐户中。

由 BitGo 独家持有

比特币基础级安全性

由比特币网络的完整算力保护。

不受比特币网络的完整算力的保护。

用户主权

通过让储户在链上锁定 BTC 来行使用户主权。

要求储户将抵押品发送到链下地址，从而侵犯了用户主权。

费用

通过智能合约管理 BTC 储备，消除了托管管理费用。

BitGo 对 BTC 储备的管理引入了额外费用，例如金库费用

防盗保护

DLC 密码箱始终仅向存款人地址付款。

不良行为者一旦获得访问权限，就可以将抵押品重定向到他们的地址。

超越保险：全面风险管理

dlcBTC 在 DeFi 领域的创新远远超出了传统的安全措施，为以去中心化的方式管理抵押品提供了一个强大的框架。与抵押品可能被集中的传统系统不同，这增加了系统故障的风险，dlcBTC 确保每个用户的抵押品分布在多个去中心化账户中。

分散抵押品可以显着降低与中心化故障点相关的风险。一旦发生安全漏洞，影响仅限于个人账户，而不是影响整个网络，从而保持系统的完整性并保护用户的资产。

此外，dlcBTC 以比特币网络的安全性为基础，比特币网络以其弹性和广泛的算力而闻名。 dlcBTC 生态系统内的交易利用了这种固有的安全性，确保用户享有与比特币相同水平的信任和可靠性。这种双重方法将去中心化抵押品管理与比特币强大的安全框架相结合，使 dlcBTC 成为 DeFi 领域的开创性解决方案。它为机构提供了传统金融模式的一个引人注目的替代方案，传统金融模式通常依赖保险作为主要的风险缓解策略。

结论

总之，对传统加密货币保险模型（例如 BitGo 提供的模型）的依赖存在固有的局限性和风险，特别是对于寻求在 DeFi 领域利用其比特币持有的机构而言。面对重大资产损失，此类保单所提供的安全幻觉就显得不足，这凸显了对更可靠和自我主权的资产托管和管理方法的迫切需要。

dlcBTC 通过提供自我托管解决方案来解决这些问题，该解决方案利用比特币网络固有的安全性，并在去中心化账户之间分配抵押品，从而最大限度地降低与中心化故障点相关的风险。通过采用dlcBTC，用户可以以更高的安全性、控制力和信心参与DeFi领域，超越传统保险模式的不足，为更安全、更高效的DeFi生态系统铺平道路。