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邻居家贴对联我才发现，这周末就是除夕了。


年味越浓，我手头的工作却越忙，先跟大家立个Flag，春节期间我们不断更，这几天重构研究院正在筹备一系列web3基础知识类内容，准备形成一个专栏系列，春节期间更新给大家。


目前初步将最主题定为Defi基础知识系列，感兴趣的朋友可以点击文末在看和转发到朋友圈，坐等我们更新。



今天先来个基础知识上的小预热，我们来跟大家聊一聊，如何投资加密货币以获得长期收益。


投资是一项有风险的业务，但随着时间的推移，让你的钱为你工作是非常有益的。加密货币领域为自己提供了两个方向的巨大波动，一夜暴富和一夜破产的情况都并不罕见的。


如果你正在寻找关于如何长期投资加密货币的建议，你就来对地方了。每次都喜欢跟大家强调，我们重构看项目一般都是找茬儿和挑缺点，从来不会推荐任何特定的项目或代币作为加密货币投资建议，但我们可以分享一些建立投资组合以获得长期收益的一般原则。


与传统股票相比，加密货币的波动性极大，需要投资者为各种情况做好准备。恐慌性抛售和FOMO购买并不对长期发展有帮助，由于市场表现的参差不齐，通过着眼于大局，重构尽量帮助各位投资者辨别出一些市场情况的真实内在。



投资加密货币乍一听很复杂，但如果你跟着我们重构研究院一步一步拆分的内在体系来研究，就会发现研究透了就很简单。


首先，万事开头难，你要做一些研究，确定什么可以称得上是“好的”加密货币投资，这算是最难的部分之一。你需要分析价格历史、研究货币的白皮书、评估其在市场中的地位，你会考虑各地政策法规和是不是有明星或者大机构站台等。一些投资者寻找具有长期价值回报记录的加密货币，而另一些投资者则更喜欢市场上的新秀，因为他们的价值可能会很快爆发出来。决定投资哪种加密货币既是一门艺术也是一门科学。即使是最有经验的专业人士在一些投资上也会亏损。


一旦你决定投资加密货币，并确定哪些项目和代币值得你的加密货币投资，就该建立你的投资组合了。


我们先来举个例子，虽然过去的小半年时间比特币多数时候在跌，但从长期来看会升值吗？



比特币有一个固定的供应上限，即2100万BTC，这是对矿工保障网络安全的奖励。每隔四年左右，供应率就会减半，随着时间的推移，BTC变得越来越稀缺。BTC并不是唯一具有这种定期减少供应率的加密货币。各种替代币也遵循供应量贬值的时间表。由于BTC永远只存在有限的数量，即使丢失的币也会造成资产的稀缺性。


加密货币提供了一个令人印象深刻的价值主张，即你可以投资少量资金并获得巨额利润，一本万利并不意味着不存在任何风险。事实上，大多数加密货币投资者通过将他们的投资组合分散到多种资产中，将风险降到最低。


我应该投资“新币”吗？


当比特币于2009年出现在舞台上时，它是完全独特的，一个可以在点对点网络上从用户到用户发送的去中心化货币，以及一个被称为区块链的可公开查看的账本，对金融界来说是一个新概念。然而，比特币花了几年时间才成为今天的流行货币。


与此同时，随着其他币种的推出和普及，整个加密货币生态系统开花结果。今天，CoinMarketcap.com上有超过10,000种不同的加密货币。虽然没有一个像比特币那样受欢迎，但其他币在2021年占到了加密货币市场的60%以上。



这些币我们统称为“替代币”，也叫山寨币，因为它们代表了比特币的替代品。为什么这些替代币会存在？是值得投资替代币，还是加密货币投资者应该坚持使用原始加密货币？


我们很容易迷失在技术指标和趋势线中，但特别是在早期项目的情况下，只投资于能够为市场提供价值的真正项目是至关重要的。


所有的替代币都是平等的吗？简单地说，不是。并不是所有的替代币都值得你花钱，其中大多数可能甚至都不值得你花时间去了解。每一种都是为了某种目的而发明的。许多实用的代币对于它们所提供的服务比其固有的价值更有用。


  • 挖矿


这些币是通过工作证明的方式开采出来的，这是一种产生新币的能源密集型方式。采矿使用大量的计算能力来解决问题，并在区块链中创建新的区块。


基于挖矿的替代币的例子包括Ravencoin、Monero、Litecoin、Zcash等，我们还应该注意到，并不是所有的币都是挖出来的。有些是作为首次发行的硬币的一部分一次性发布，如XRP。


  • 稳定币


加密货币因其波动性而闻名，可以“上天入地”，也可以骤降至接近零。稳定币通常通过将其价值附加到法币、贵金属或其他加密货币等有形商品上来减少这种波动。



例如，在一年前的时候，我们最常举的例子是Tether，它将其价值“拴”在了美元上。每当Tether发行新的代币时，它都会将相同数量的美元分配到其储备中，这使得Tether得到了现金的支持。一个Tether币将永远价值1美元，使其非常稳定。


算法稳定币更具争议性，因为它们很少甚至没有使用抵押品。相反，它们使用复杂的铸造和燃烧机制来维持与特定货币的挂钩。许多加密货币专家对算法稳定币的长期可行性持怀疑态度。而Terra（UST）及其LUNA的崩溃，让大家更加怀疑这类是否值得投资。


  • Meme Coin


加密货币世界有一种幽默感，有几种加密货币被发明出来，根本没有价值或目的。比如进入主流文化的最受欢迎的Meme Coin是Dogecoin，其灵感来自2013年著名的Meme。


Meme Coin往往是不稳定的，很容易受到像马斯克这样的知名投资者的影响。马斯克的推特导致狗狗币的下跌和飙升。出于这个原因，我个人建议大家不要把MemeCoin看得太重，投资要谨慎。



  • 游戏币


游戏币是一类相对较新的加密货币，被用作建立在区块链上的元组游戏的游戏内货币。


以前，在线游戏玩家用他们的法币交换游戏内的货币。然而，像《沙盒》这样基于区块链的游戏正越来越多地转向加密货币，让用户购买武器、服装等。这些游戏通常通过给用户完成任务来奖励他们，从而赚取更多的加密货币。


这些货币通常基于它们所服务的游戏。Decentraland的数字货币是MANA，你可以在Nexio等外部交易所购买和出售MANA。游戏币仍然是一个新兴的类别，但我们预计在未来这类币如果经济模型设计得好的话，将会大有作为。


投资加密货币的风险有多大？


加密货币市场一直备受争议，它在创造百万富翁的同时也经常使人破产。投资任何东西都没有客观的无风险方式，只有直觉和经验才能帮助你取得胜利。你应该投资多少取决于你愿意损失多少，这应该让你对进入加密货币领域的风险水平有一个公平的概念。



与传统的股票市场不同，这里没有中心化的实体来负责。这使得区块链行业非常适合运行“骗局”，也确实有不少骗局盛行。我认为一切的关键是只投资于你认为有真正价值的项目。仅仅因为一项资产的价值上升，并不一定意味着它有价值。


从欺诈性的ICO到公然的操盘和做空计划，我们要更好地了解加密货币市场，有很多东西需要学习。如果你不能识别一个项目的价值，你就无法利用它。


我在哪里可以买到加密货币？


数字资产可以被购买、出售，在某些情况下，还可以储存在网络上的各种加密货币交易所。两种主要类型是集中式和分散式的交易所。


简单来说，集中式交易所的功能与传统交易所促进交易的方式相同。一个订单簿被用来收集买入和卖出数据，并实时匹配交易者。一项资产的价格是根据订单簿上的供需比例计算出来的。



还有另一种技术方法。在过去的十年中，去中心化的交易所经历了多次迭代。试图使用订单簿系统与DEX的导致了交易所的流动性非常小，对做市商缺乏激励。


随着自动做市商（AMM）的引入，现代的DEX正在对一些成熟的CEX构成威胁。目前的DEX没有使用订单簿来跟踪买卖信息，而是将成对的代币锁定在流动性池中。流动性池中的代币比例决定了它们的价格，而流动性提供者则因质押和对流动性池的贡献而得到奖励。


两种交易所都有优点和缺点。具体信息，在重构研究院之前的小知识文章中都有所介绍：



我应该在哪里储存我的数字资产？


长期投资加密货币的另一个关键方面是存储。虽然交易所的钱包相对安全，但把你的资产留在网上是一种风险，要减轻这种风险最简单的方式是离线存储你的资产，无论是你身边的备用手机还是专用的硬件钱包，都是更安全更容易的方式。



我应该长期投资哪些加密货币？


哪些是最适合投资的加密货币的问题并没有一个单一的答案。


对于长期投资，许多客户选择坚持使用按市值计算的顶级币，如BTC、XRP和ETH以及加密货币价格表上显示的其他币。这将使你对社区普遍认为最有价值的东西有一个很好的了解，也是你涉足区块链技术世界的一个绝佳方式。一些新项目进入排行榜的速度和离开的速度一样快，市场的这种测试对于确定什么是垃圾和什么是珍贵的是很有用的。


我如何知道一种加密货币是否值得投资？


投资任何东西都需要分析。对于长期投资，投资者使用三种主要方法来衡量特定资产的上升空间和风险。基本面分析在当前市场及其前景的背景下评估一个代币或项目的内在价值。大多数项目在代币销售之前都会发布一份白皮书，研究这份文件可以对资产提供的内容提出更深刻的见解。此外，还需要确保审查经济因素和其他特定行业的事件，如比特币每四年一次的供应减半。



我可以使用哪些其他形式的分析？


最常见的评估方法是通过技术分析。这涉及到分析历史价格图表数据以发现市场行为的模式。这可以帮助理解交易者的行为，而像每日交易量、突出的支撑和阻力位以及某些技术指标等指标可以描绘出其前景潜力的更广阔的画面。


虽然技术分析大多是为短期预测保留的，但通过勾勒资产价格图表中的模式，有可能了解到很多它对外部事件的反应。这在长期内可能特别有益，与基本面分析相结合，可以提供一个项目价值的全面概念。通过定量分析，投资者可以根据历史数据来衡量一项资产可能的表现。虽然过去的表现从来没有完全表明未来的升值，但关键是不仅要了解代币，还要了解背后的市场。



最后，再给我们重构研究院打个广告，今天所介绍的所有内容，只是我们内部资料的冰山一角。


任何投资的重点都是让你赚钱，而加密货币投资可以让你的钱在更多方面发挥作用。


比如，作为比特币工作证明算法的可扩展性和能源消耗问题的解决方案，工作证明算法在过去几年中已悄然进入许多基于区块链的项目。Proof-of-Stake不是奖励矿工运行计算来验证交易，而是通过将代币锁定在一个智能合约中来奖励提供流动性的签约者。


根据不同的代币，奖励的范围从被锁定的代币的可变年利率到可以进一步被锁定的全新的代币。去中心化金融（DeFi）是质押协议的温床，去年的黑客攻击导致数百万人从各种DeFi平台上被偷走，希望我们的读者在新的一年里不会中招。



一些质押的实施允许网络参与者将他们的质押委托给验证者节点，在安全和风险之间取得平衡。其他的则是为在他们的钱包中持有固定期限的资产提供奖励。这种从硬件钱包离线的能力对长期投资者来说更有吸引力，为网络上的恶意行为者提供安全保障。对于大多数人来说，长期获利的最明智的方法可能是积累一个多样化的加密货币组合，并定期重新平衡该组合。我们将在未来的内部栏目中探讨这一主题。


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