撰文:arndxt

编译:0xShinChan

收益市场协议 Timeless Finance构建了 Uniswap V3流动性可组合协议 Bunni,为LP头寸提供了更灵活的收益操作。 Bunni 为LP创建自动复合功能,使Uniswap流动性更易于集成到其他应用程序,从而为Timeless Finance建设飞轮效应。 我授权编译

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流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?

本帖文涵盖:

  1. 介绍Timeless Finance
  2. Timeless Finance为用户带来的价值
  3. 介绍Bunni
  4. $LIT $oLIT $veLIT 代币模型
  5. 个人想法和总结

流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?

1、介绍Timeless Finance

Timeless是DeFi收益协议,其特点是收益代币永不过期。 用户存款会被拆分成两种代币:

  • 永久收益代币,其价格涨,收益涨;
  • 负收益代币,其价格跌,但是同样带来收益涨。

@arndxt_xo之前分享了Timeless融入零息票据的概念,让用户能够提升、对冲和交易收益率。

流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?

2、Timeless Finance为用户带来的价值

为用户带来的价值 用户可以透过Timeless执行以下策略:

a. 提升收益

b. 对冲收益率

c. 交易收益率

这跟Ipor相似,但有点差别。要了解Ipor可以参考下面的翻译帖文

流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?

a. 提升收益(永久收益代币)

用户无需把资产存进像Reaper Farm这类收益聚合起的流动池,直接购买永久收益代币,在收益率上建立多头头寸。

为什么要购买永久收益代币?

  • 看好未来的收益率会大幅上升(承担下行风险)
  • 当永久收益代币价格低于对錨资产可以套利

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b. 对冲收益率(负收益代币)

您已经拥有可赚取收益的资产,并希望对冲波动性。 所以你会根据你所接触的资产来购买纽约时报。

为什么要购买负收益代币?

  • 收益率上涨,负收益代币价格下跌,用户资产收益率上涨
  • 收益率下跌,负收益代币价格上涨,用户资产收益率下跌

c. 交易收益率

用户可以交易永久收益代币和负收益代币,推测未来的收益率。

以下是2个操作的方向:

  • 看多: 购买永久收益代币,如果收益率上涨= 利润
  • 看空:买入负收益代币,如果收益率下跌= 利润

3、介绍Bunni

Bunni 的目标是成为激励 Uniswap v3 流动性的有效引擎,并且透过以下产品,实现愿景:

i) Uniswap封装代币

ii) ve代币经济

流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?

流动性可组合协议Bunni会成为Uniswap V3上的新飞轮吗?

i) Uniswap封装代币

Uniswap的流动性头寸是以NFT显示的,不过 Uni 的无许可性质可以让流动性以其他代币标准显示。

Bunni构建了一个封装器,使用可替代的ERC-20 代币来代表LP 头寸。这种创新的方法为用户提供更高的灵活度,方便管理头寸。

为什么Bunni会构建这样一个封装器?

  • 提高gas费效率:为众多用户提供相同的价格范围和相同的矿池提供 LP的成本更低
  • 增加可组合性:使用 ERC-20 LP 代币更容易构建 Defi 应用程序。

ii) ve代币经济

在Buuni的生态系统,$LIT 具有独特而清晰的经济模型。

  • $LIT代币将Balancer LP代币转换为投票锁定代币$veLIT
  • ve代币持有者提供了高达 10 倍的 LP 收益提升。
  • 持有$veLIT 的用户还可以获得看涨期权 $oLIT 作为奖励

4、$LIT、$oLIT、$veLIT代币模型

a)$LIT 代币经济

b)$oLIT 奖励代币浅谈

c) 如何获得$veLIT 以及它的用途是什么?

a)$LIT 代币经济

公平的社区分配

早期用户空投奖励 团队代币释出为 4 年

投资者代币锁仓6个月,接着以1年时间释放

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b) $oLIT 奖励代币浅谈

$oLIT是 Bunni的奖励代币,是一种看涨期权代币,可以以低于市场价格的价格购买$LIT。 想要获得$oLIT代币,用户需要锁定$LIT代币并参与平台挖矿和交易。 获得$oLIT代币的唯一方式是在Bunni的gauges投注,这样用户就可以获得相应的$oLIT代币。

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这使两方受益:

  • 协议: 无论市场状况如何都可以积累大量现金储备
  • 持有者:以折扣价购买 LIT

假设$LIT 为 $100。

$oLIT 允许持有者以10%折扣购买 $LIT。 Bob通过 LP挖矿获得 $oLIT,然后立即行使期权以 $90 的价格购买 $LIT。

  • 协议:-1 LIT,+$90(为激励 LP获得$90)
  • 挖矿者Bob:+$10 DEX
  • 交易平台的流动性提供者:+1 LIT,-$100

一般情况下,流动性挖矿对协议的贡献是零,结果如下所示:

  • 协议:-1 LIT(未获得任何收益)
  • 矿工Alice:+$100
  • 去中心化交易所流动性提供者:+1 LIT,-$100

从经济学角度来看,这样的代币设计带来以下好处:

  • 财富转移,收益从LP手中流向Bunni
  • $oLIT 提供的折扣为协议提供更好的现金流
  • 激励机制的转变,使得 LP 农民不断购买代币。

c) 如何获得$veLIT 以及它的用途是什么?

您可以锁定 Balancer 80LIT-20WETH LP 代币以获得 $veLIT。 锁仓期越长,您获得的$veLIT 越多,$veLIT 余额会随时间衰减。

$veLIT 持有者可以享受以下权益:

  • 投票权重
  • 加速投票奖励
  • 收到投票贿赂
  • 治理投票
  • 赚取协议收益(即将推出)

5、个人想法和总结

看好它的原因:

  • 应用场景可以超越Bunni <> Timeless Finance
  • Bunni 作为一个流动性层协议,可以与其他协议形成更多合作关系
  • 代币经济具有不断的买入压力,推高价格
  • 与Timeless Finance的 Flywheel 生态系统类似于Concentrator和Lever
  • 有潜力成为Uniswap的Convex Finance
  • 团队建立了ve88mph,可能构成另一飞轮效应
  • 将新颖的期权想法注入代币设计
  • 类似于opyn的 $SQUEETH 衍生品代币
  • 可能会出现更多这样的衍生代币变体

Bunni在持续增长的交易量中展现了自己的实力,这也从侧面证明了团队制定的清晰发展路线图的可行性。 同时,这一点也被由@boredGenius构建的仪表盘所证实。

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