作者/茉莉

编辑/文刀

2月27日,BNBChain Gas代币BNB价格突破400美元,距2023年年初244美元上涨63.93%,据今年新年的313 美元上涨27.79%,市值达617.63亿美元。

当然,市值排名第三的BNB,其上涨伴随着加密资产市场自2月8日启动的“小阳春”。除此之外,也得益于BNB最初的起点Binance,该平台近期对其新资产发行板块LaunchPool 运维积极。

从2023年12月起,LaunchPool加快了上新节奏,今年头两个月上新的数量几乎是去年全年(11个)的一半。LaunchPool的价值在于,既为用户发了福利,也有助于锁住BNB、稳定币的外流。

LaunchPool快节奏打新刚好发生在Binance与美国司法部以43亿美元罚款和解之后,一种声音随即出现:Binance正在防守用户这个手续费收入的基本盘,全球最大的加密资产交易平台可能缺钱了。

Binance 受制美国监管后真的出现营收压力了吗?

尽管2023年的Binance年度报告中未披露营收数据,但已曝光的注册用户数(1.7亿)、第三方统计的交易量(16.69万亿美元)均较2022年大幅增长,涨幅分别为70%和215.5%。

而2022年Binance披露的营收为120亿美元,综合市场去年整体上涨的趋势,该交易平台2023年的营收很可能超过2021年加密牛市时所披露的200亿美元。

2024年,新的加密牛市才开始酝酿,账面绝不至缺钱的Binance再次赶上了新增时机,但它的目标正在变化。

LaunchPool高频打新 次均锁1520万BNB

2月27日,最高飚至404美元的BNB创下自2022年11月8日以来的新高点,当时的398美元是卖盘贡献的,如今是强劲的买盘。这个价格距离BNB在2021年11月7日的历史最高点669.3美元已不到半程。

今时的加密资产市场已一扫2022年的熊相,分析人士将之定位为新牛市的初期,大盘的领涨者仍然是比特币(BTC),BNB破新高时,市值第一的BTC飚至54910美元,目前突破了57000美元,紧随其后的是以太坊(ETH),最高涨至3280美元。

613.35亿美元市值的BNB,跟在BTC(市值$1.1万亿)和ETH(市值$3900亿)身后,水涨船高,排行第三的BNB显然在市场上行阶段拥有得天独厚的头部优势。

BNB的增长还得益于围绕它的生态。

在 BNB 作为Gas 运行的区块链网络BNBChain上,加密资产总锁仓价值(TVL)为44.91亿美元,收录在第三方数据网站DeFiLlama中的DeFi应用程序已经超过600个,其中有102个DeFi应用的TVL在百万美元以上,它们支撑着BNBChain链上的活跃度,也在增加BNB的链上流动。

市值排名TOP10的4条Layer1链里,BNBChain(原名BSC)的TVL也从去年下半年开始恢复增长,数据仅次于鼻祖以太坊。

IEO项目上得又勤又快,币安缺钱了?BNBChain TVL恢复增长

此外,BNB 还持续保持着链上销毁量。截止目前,BNB 共计在26个季度中销毁了52457076.73枚,25.96%的BNB 已经退出流通市场。

而在链外,最刺激 BNB价格的动作来自曾将它作为平台币使用的Binance。从去年年底开始,该平台就对BNB在站内的重要使用场景LaunchPool采取了积极的运维策略。

熟悉LaunchPool的用户都知道,这是一个质押BNB或美元稳定币获得新资产的渠道,用户无需消耗其他成本,只要将BNB、稳定币存入开放打新的LaunchPool后,就可以在有限的时间内获得它分发的Web3 项目新资产。

从2023年12月起,LaunchPool每月“新币挖矿”的节奏加快,当月上线了3个新资产。今年1月,节奏继续,上新3个;2月至今,上新2个。要知道,去年的LaunchPool 从4月才开始打新,全年也就释放了11个新资产,而今年的头两个月LaunchPool 就完成了近乎去年一半的“任务”。

IEO项目上得又勤又快,币安缺钱了?LaunchPool去年底至今年初上线的新资产‍‍‍‍‍‍‍‍‍

从二级市场表现看,LaunchPool上的新资产也是去年12月开始“扭跌”。

12月,ACE、NFP头两个新资产至今处于下跌状态,但第三个新标的 AI仍旧距首日收盘价涨32.52%。1月5日上线的游戏区块链XAI的最高涨幅达165%,至今仍有151.66%的涨幅。不过,对于纯粹通过 LaunchPool 质押获得新Token的用户来说,属于“纯赚”。

LaunchPool 产品为用户和 Binance带来了双赢——用户免费获得空投,如果BNB同期上涨,质押BNB的用户能吃到两项收益;而Binance则以此留住了用户和他们的BNB和美元稳定币。

仅今年1、2月份,Binance 通过 LaunchPool 锁住了共计 90亿美元的稳定币和1520万BNB,后者大约价值228亿美元,总锁仓价值在318亿美元。考虑到每次参与打新用户的重叠性,LaunchPool 打新的次均锁仓价值约为55.6亿美元。

DeFiLlama数据显示,同一时期,Binance链上总资产价值在800亿-900亿美元,LaunchPool一开启,至少6%-7%的资产会留在Binance。

别小瞧这个比例,要知道,去年11月23日 Binance 与美国司法部达成和解协议后的一周,该平台一度流失了20亿美元。而LaunchPool加快打新节奏的起点,刚好就在Binance那次黑天鹅的次月。

在高达43亿美元的罚金数额披露后,结合Binance留用户、留资产的动作,有一种声音开始在市场乃至Web3 圈内流传:Binance 缺钱了,留用户就是它在守住手续费收入的基本盘。

和解事件后,尽管Binance 新任CEO Richard Teng 在公开发言中一再强调公司的 “财务实力未受影响”、“资本结构中没有债务,支出在合理范围,仍有可观的收入和利润”,但市场似乎仍在怀疑 Binance 后续应对监管甚至罚款的承压能力。

那么,Binance 到底缺不缺钱?最终还得看它的赚钱能力,说白点,就是营收与利润。

Binance去年到底赚了多少钱?

鉴于Binance并非上市公司,业务范围又不仅交易,获取其营收的准确数据是困难的,很大程度上依赖其自身披露的意愿。今年1月,Binance博客发布《2023年年度回顾》,营收数据并不在列。但这并不妨碍我们采用测算与对比的方式,一窥这家“全球最大加密资产交易平台”的盈利能力。

综合Binance自身的年终总结和第三方统计数据中的年度交易量看,该平台在2023年仍保持了有力增长。尽管今年的营收数据“保密”了,但过往年份的数据留在了互联网的记忆里。

IEO项目上得又勤又快,币安缺钱了?Binance 披露的2023年数据

根据《回顾》,Binance在2023年新增了超过4000万用户,将注册用户数据增长至1.7亿,而2022年,这个数据为1.28亿。来自第三方统计数据显示,Binance 2023年的交易量达16.69万亿美元,较2022年的5.29万亿美元增长了215.5%。

尽管2023年的营收未披露,但2022年的Binance 披露过营收,为120亿美元;还有加密资产上一轮牛市发生的2021年,Binance 公开的收入为200亿美元。由此可见,加密牛市对于交易平台来说是绝对的增收年。

IEO项目上得又勤又快,币安缺钱了?可查的Binance 历年收入、用户和交易量数据

2023年,Binance无论是注册用户数还是年交易量都在增长,后者更是几乎翻了三倍。用户量与交易量的双增长均会促成交易手续费收入的增加,这是加密资产交易平台最主要的营收。保守预估,Binance去年一年的营收不低于200亿美元。

至于利润,如果按照Binance此前“按利润20%销毁BNB”的规则,根据2023年BNB四个季度的销毁总量8233412.617和各季度BNB的价格中位数计算,整个2023年,Binance的利润为111.08亿美元。

IEO项目上得又勤又快,币安缺钱了?BNB去年四个季度的销毁数量

整体估算,Binance自创立后始终保持着高速增长,无论是市场份额、用户体量还是营收,这家平台仍然撑得起“全球最大的加密资产交易平台”之头衔。

值得注意的是,增长态势下,Binance开始拓宽自身的边界。在2023年的《回顾》之外,这家公司专撰博文披露了Binance Pay在支付领域的成绩单。

Binance Pay是2021年推出的加密资产支付方式,经过3年的发展迭代,这个产品的交易总额已经达1200亿美元。作为对比,这个数据相当于2023年中国第三方支付交易规模(28.33万亿美元)的0.4%。

比例不大,但各指标的增速明显。2023年,Binance Pay 增加了数千家商户,活跃用户新增了70%达到1200万,总交易量达770亿美元。这意味着,过去一年,平均每个用户用该支付方式完成了6410美元的交易,主要场景是支付、赠送、发送或接收加密资产。

Binance CEO Richard Teng认为,加密资产和Binance Pay将为支付不便的欠发达国家和地区的人口带来便捷体验,“如今,他们能在7X24小时内用加密资产进行支付、转账和汇款,而成本只是传统金融的一小部分。”

面对全球各国对加密资产和新兴金融的观察、介入与监管,Binance 似乎在寻找交易服务之外的新突破口,也越来越接近Richard刚上任时亮出的核心使命:推动金融走向合规且更广泛的自由。