作者：Brian Fu
編譯：王爾玉
zkLend聯合創始人Brian Fu認為，如果DeFi解決不了生態系統面臨的一些根本困境，僅以目前的形式，它將難以實現大規模普及。
大家對DeFi的核心使命——增進金融包容性，為沒有銀行賬戶的人提供銀行服務應該已耳熟能詳。要推動DeFi大規模普及，必須將被排除在現有金融系統之外的人群納入考量。但同時，我們也不能捨棄安於和受益於現狀的人群，即主流的大眾市場用戶，他們沒有動力去馬上學習一套複雜的新協議以及背後的創新技術。要想加快DeFi的大規模普及，我們必須說服並吸納這個群體。
Consensys數據顯示，截至2021年12月，所有DeFi協議的總市值為1490億美元，尚不及全球銀行市值的1%。我們目睹了許多企業將資金轉向該領域，也見證DeFi達成了眾多里程碑。儘管如此，DeFi距離可供普通人輕鬆使用仍有漫長的路要走。群眾的技術能力和金融知識水平有高有低，理解DeFi的底層技術所需的時間和財務資本是一大障礙。因此，我們需要回答一個基本問題：DeFi對他們有什麼好處？
作為一個新興行業，我們需要更好地塑造和講述DeFi的故事。同時，我們也需要著力解決各種備受關注的問題，包括機構採用帶來的影響，缺乏無縫用戶體驗，以及當前的監管制度對DeFi生態系統發展的限制等。
DeFi與TradFi（傳統金融）合作
聚焦大眾市場滲透問題時，我們要首先認識到機構在加快散戶應用方面的價值。機構帶來了可觀的資金量，Chainalysis報告顯示，60%的DeFi交易源自“大型機構”（1000萬美元以上的交易）。更重要的是，當傳統金融巨頭開始積極地進入加密行業，這也能反映出他們對該行業的信心——不再是保守和質疑。
近期的大動作包括金融服務巨頭富達（Fidelity）的公告，他們計劃允許將部分退休儲蓄配置為比特幣。另外，銀行巨頭高盛也首次向以比特幣作為抵押品的借款人發放了貸款。類似的，我們看到法國最大銀行之一法國興業銀行通過向MakerDao申請2000萬美元的穩定幣貸款，邁出了機構採用的歷史性一步。 MakerDao是最大的DeFi借貸平台之一，那家銀行將其在鏈上發行的債券代幣用作了抵押品。這些金融巨頭的數字資產試驗為其他公司提供了效仿及採用的路徑。
其他合作
另有多家銀行和傳統金融服務商在2021年開始涉足該領域。其形式多種多樣，包括成立數字資產交易部門，提供數字資產託管服務，與基於區塊鏈的新託管平台合作，開發數字代幣，或以其他方式幫助客戶群接觸數字資產等。
這些舉措被媒體廣泛報導，也讓許多人感到振奮。同時，它們也展現了一些更正統的加密資產用例，不再只是通過價格上漲來牟利。
機構除了在某種程度上增進了信任、意識和宣傳以外，也為Web3基礎設施、用戶體驗和安全性的發展和改善提供了一定的支持。
中小型加密基金已經帶來了早期採用場景。受到更嚴格監管的大型實體則面臨更繁重的合規和監管報告需求。我們需要提供能滿足大型機構的合規、安全及運營需求的基礎設施，這將是推動機構從TraFi和CeDeFi試驗走向全面DeFi採用的關鍵。此類基礎設施也將在某些情況下造福零售用戶（散戶）。
矛盾與監管
湧入該領域的資本已展現出對DeFi的興趣。但在監管層面，政府與加密行業之間存在明顯矛盾。監管的目的是維護公共利益，但它會進一步妨礙機構和散戶對DeFi的採用。
總體來說，監管永遠比一紙禁令好，但監管機構或許會簡單地將傳統金融規則強加於DeFi之上。這樣做不僅可能扼殺DeFi的創新、運作和收益，更有可能扼殺Web3的精髓。這也將違背其維護公共利益的使命。
近期的歐盟提案就是這方面的一個例子。它要求加密服務提供商收集每一筆加密轉賬的收款人和打款人信息，而且不設最低金額門檻。該提案旨在阻止非法資金流動和犯罪活動。其目的是“確保能像追踪傳統匯款一樣追踪加密資產”。
DeFi與TradFi
這正是立法者未能理解和領會TradFi與DeFi之間根本區別的關鍵例證。他們以為當一個自託管錢包綁定一個可驗證的身份，就意味著身份對應的那個人能掌控這個錢包，就像當一個銀行賬戶綁定一個可驗證身份，就意味著那個人能掌控這個賬戶一樣。但加密資產自託管的情況有所不同。控制權和轉賬能力跟任何人的身份都無關，只屬於錢包的私鑰持有人。加密資產持有人沒有將資產主權交給銀行，而是通過安全保管私匙，保留了對資產的全部所有權。
TradFi是過去，DeFi是未來
在這個提案之後，一些為TradFi匯款設計的監管規定恐將逐漸擴大適用範圍，將加密資產轉賬涵蓋在內。出於維護DeFi神聖性的目的，我們應從原則上反對這種做法。它恐會犧牲自託管和隱私的基本信條，並犧牲用戶安全。比如當黑客攻擊時，銀行可凍結賬戶，但自託管錢包無法凍結，因此一旦隱私被洩漏，用戶將面臨更高風險。
DeFi社區是時候行動起來了，我們應當積極與政策制定者接觸，就無效和繁瑣的合規流程的成本採取有理有據的立場。 DeFi社區需要製定一套新的監管框架，在審查與去中心化的重要性之間取得平衡。這不僅對於遵循DeFi的基本信條十分重要，也是維持該行業發展所需人才和資本的必要條件。我們應推進中心化與去中心化領域的往來互通，引入同時尊重這兩個領域的合規方案。
DeFi：克服學習障礙
監管不確定性給DeFi行業蒙上了一層陰影。除此之外，DeFi也面臨另一項關鍵挑戰，即缺乏簡單易懂易用的協議界面，令吸引及增長大眾化新用戶倍加困難。
許多新用戶已跳出Web2圍牆，開始嘗試體驗DeFi。我們需要降低門檻和學習障礙，迎合這批對加密好奇的人群，以及後期採用的主流大眾。令機構卻步的是合規和安全問題。而讓主流用戶退避三舍的是繁瑣笨拙的用戶體驗和用戶界面。
對Web3和DeFi協議感興趣的用戶首先要了解什麼是錢包，以及如何把錢裝進錢包。他們還需要對其他關鍵的Web3元素建立基本認識。包括跨鏈橋、不同鏈上的錢包以及DEX。 DeFi應用程序普遍都很複雜，且充斥著行業術語。對於新用戶，學習和測試該技術所需的前期成本和時間是主要障礙。
此外，使用不同的DeFi服務仍需要不同的應用程序，這也會影響用戶體驗，比如，借貸和交易資產往往涉及多個應用程序。 DeFi開發者要明白這對於新人是一個額外障礙。主流用戶已經習慣了通過單一界面獲得從儲蓄到貸款等各類金融服務，滿足一切日常財務需求。
DeFi碎片化
目前的網絡存在嚴重的碎片化問題，用戶必須以自學途徑了解不同的應用程序，並不斷切換程序，以使用不同的金融產品。所有協議都是去中心化和獨立開發的，這加劇了使用難度。協議間的交互往往復雜繁瑣，容易出錯。
在以太坊上試驗和學習DeFi協議需要支付高昂gas費用，這進一步增加了學習障礙。交易擁堵期間更是如此。集成和提供更卓越、更無縫的用戶體驗需要伴隨rollup技術的進步，rollup提供了在以太坊主區塊鏈之外執行交易的能力。它能解決擴展性問題，降低試驗成本，同時保持去中心化。
DeFi：大規模普及
為推動DeFi邁向新的試驗和普及水平，我們需要首先從用戶角度理解困擾生態系統的種種問題。我們需要鼓勵與監管機構合作，並推進廣泛的消費者教育。在這個過程中，我們需要降低學習門檻，建設必要的基礎設施，確保不僅讓大眾為DeFi做好準備，也讓DeFi為大眾的到來做好準備。
關於作者
Brian Fu是L2貨幣市場協議zkLend的聯合創始人。投身鏈上協議和加密行業前，Brian擁有逾15年的TradFi、投行及私募股權從業經驗，曾就職於彭博、渣打銀行、絲路金融、招商資本等主要金融機構。他親身感受到了TradFi基礎設施的瓶頸和痛點，他期待與新的人才和技術一起構建出新的金融範式。
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