大家都覺得自己能做聰明的前者,那接盤的“傻瓜”,是誰呢?

文 | 秦曉峰  運營 | 蓋遙  編輯 | Mandy王夢蝶

出品 | Odaily星球日報(ID:o-daily)

北京時間下午 16 點,DeFi 項目 Yam Finance(YAM)短時暴跌 98.8%,昨日價格一度漲至  160 美元的 YAM 直逼 1 美元,引起熱烈的崩盤討論,更帶動了 DeFi 板塊代幣的集體跳水,近日瘋長的治理代幣集體回調。

(YAM 價格走勢圖)

YAM 的八個質押池首先均受到影響,抹茶 MXC APP 數據顯示,AMPL 24小時跌幅21.16%,COMP 24小時跌幅 22.09%,YFI 24小時跌幅33.6%,SNX 24 小時跌幅 15.19%,LEND 24小時跌幅 13.26%,MKR 24 小時跌幅 4.19%。

核心開發者 belmore 在推特坦言:“對不起,大家。我失敗了。謝謝你們今天的大力支持。我太難過了。”

許多參與者的代幣仍在質押當中,還冇回過神,但這場為期36小時的社會實驗卻已經崩壞了。 

這 36 個小時,YAM 從備受矚目、挖礦年化 14049% 的大熱 DeFi 項目,跌成了令人瞠目結舌的空氣。

不少“老韭菜”:感歎,教程還冇看懂,項目怎麼都要冇了。

文章發出前,Yam Finance 團隊公開表示,將設立 Gitcoin 贈款基金,用於 YAM 合約的審核。籌集到滿足條件的資金,並且審核完成之後,將遷移 YAM 合約至 YAM 2.0。

一日吸金8億美元質押,YAM創DeFi爆紅記錄

Yam Finance 是一個試驗性協議,其定位偏向流動性挖礦聚合器。

簡單地說就是 YFI+AMPL 的模式,采用了 YFI 的挖礦產出方式,但支持幾乎所有主流 DeFi  token,YAM 則是和 AMPL 一樣的通脹通縮模型。

YAM 初始分配采用 YFI 模式,冇有預挖,冇有投資人份額。同時,YAM 在算法穩定幣 Ampleforth 的彈性供應模型的基礎上增加了一個關鍵的補充機製,即每次供應擴展的部分都用於購買 yCRV(高收益美元穩定幣)並將其添加到 Yam 儲存庫中,由 Yam 社區治理。

YAM 的最初總供應量為 500 萬個。

8 月 12 日淩晨 3 點,DeFi 項目 Yam Finance 進行了首次代幣分配,將其中的 200 萬初始代幣(YAM)平均分配給 8 個質押池,每個質押池為 25 萬枚,初始代幣分配持續 7 天。

8 個池分彆是 COMP、LEND、LINK、MKR、SNX、WETH、YFI、ETH/AMPL Uniswap v2 LP。

剛上線的 YAM,就因為極高的挖礦收益獲得關注,Gate 以及 Bibox 等交易所也相繼上線 YAM 交易。

一天時間,YAM 就吸引了超過 8 億美元價值的 8 個 DeFi 代幣質押挖礦,起量的速度和鎖定資產量級刷新了 DeFi 項目的記錄。

根據 Twitter 大V weeb的計算,最高的 APML 池每小時 ROI 可達 1.6%,年收益高達 14049%,表現最差的池子為 WETH 池子,每小時 ROI 為 0.263%,年收益為 2296%。

(八個抵押池的年收益,時間為 8 月 12 日 3 點-12 點)

然而,隨著越來越多的資金進入,八個礦池收益驟減;於是 Yam Finance 又上線了 2 池——YAM/yCRV Uniswap v2 LP 池——最開始八個池子被稱為 1 池。

在今天下午崩盤前,社區參與者告訴 Odialy星球日報,2 池年化收益可以達到 20000% 以上,某頭礦用戶曾一度獲得年化 500000% 的收益。

2 池高昂收益的背後,是因為獲得了剩餘 300 萬的 YAM 的初始分配。第一周 2 池可以獲得 150 萬個 YAM 初始代幣分配,並通過每周 50% 遞減的機製進行分配。

不過由於出現下麵提到的 bug 問題,2 池暫時關閉了挖礦入口。

一條BUG導致崩盤,YAM從賣白粉到賣紅薯

YAM 的崩盤,與“調整總量”這一機製設計有很大關係。

YAM 初始代幣總量為 500 萬枚,每隔 12 小時一次「彈性供應調整」(Rebase Period),即北京時間上午 4 點和下午16 點。

假設用戶持幣占總量的 1%,Rebase 後依然占比 1%,隻不過數量發生改變,可以獲得更多/更少的 YAM。

有社群成員表示,本次項目與「彈性供應調整」(rebase)合約存在漏洞有關。如下所示:

而這個 BUG,Yam Finance 團隊早在今天淩晨就已經發現。

原本的代碼應該是:totalSupply = initSupply.mul(yamsScalingFactor).div(BASE)現在寫成了:totalSupply = initSupply.mul(yamsScalingFactor)

慢霧安全團隊表示,由於編碼不規範,YAM 合約在調整 totalSupply 的時候,本應將最後的結果除以 BASE 變量,但是在實際開發過程中卻忽略了,導致 totoalSupply 計算不正確,比原來的值要大 10^18 倍。

簡單來說,這個 BUG 導致的後果是每次 rebase 後 YAM 實際總量超過了預計總量,鑄造大量額外 Yam 代幣。

由於該項目屬於社區治理項目,要想修改智能合約代碼,必須獲得社群通過認可。

團隊先是通過推特表示,需要在北京時間今天下午 3 點之前獲得 3.5 萬枚 Yam 代幣參與委托投票發起提案,並獲得 14 萬 Yam 代幣投票支持該提案,從而重新部署合約,修複該 bug。

為了補償用戶投票導致的收益損失,Yam Finance 將給予投票用戶雙倍 YAM 代幣返還。

下午 14 點,Yam Finance 表示修複調倉機製 BUG 的投票已滿足最低 16 萬枚代幣的委托要求,治理提案將會在北京時間下午 3 點到 4 點之間提交。

然而,該提案在今天下午 4 點第二次 Rebase 前並未實施,這也導致原 BUG 並未被修複。

最終的結果是,YAM 經過兩次 rebase ,產生了大量的多餘代幣。這些代幣在 2 池中,也導致 YAM/yCRV 質押池流動性不足,連環踩踏,導致暴跌。

10萬變860元的魔幻之旅

過去 36 小時,YAM 共進行兩次「彈性供應調整」,第一次數量增發十倍,價格從 167 美元暴跌至 12 美元左右;第二次數量增發 2 倍,價格從 12 美元跌至 2 美元。

舉個例子,用戶原來持有 10 個 YAM,單價 167美元,總計 1670 美元;經過兩次調整後,用戶持有 200 個 YAM,單價 2 美元,總計 400 美元,嚴重虧損。

有用戶在社群中表示,自己充值了 10 萬元購買 YAM,目前資產嚴重縮水,變成了 860 元。

自 8 月 12 日淩晨 3 點進行首次代幣分配,YAM 存活時間僅 36 小時。社群中不少項目參與者說:“這是我進的崩盤最快的群,手上就隻剩 YAM 紀念幣了。”

就在 YAM 崩盤之前,Odaily星球日報編輯部還正在研究 Y 池挖礦,準備購買 yCRV 充值入場,幸運的是,因為步驟實在太多,以及以太坊實在太堵,礦工費飆高,這個嘗試進度被大大拖慢,比如買幣時多次智能合約調用失敗...

於是團隊剛好眼看著 YAM 崩盤,感歎自己被攔在門外實屬幸運。

近日,曾經小眾的 DeFi 爆紅,Don’t buy it, earn it.(不要買它,去挖它)成了新韭菜的口號,隻會囤大餅、買主流的老韭菜仿佛已經被時代淘汰。

老韭菜被教育了 2 年逐漸接受了 10% 年化的 BTC 理財產品,新韭菜則是仍然滿腔熱情地追尋下一個十倍幣、百倍幣。

然而造富的故事永遠有兩麵,機遇的背麵自然是風險,總有人賺得盆滿缽滿,也總有人套牢甚至血本無歸。

大家都覺得自己能做聰明的前者,那接盤的“傻瓜”,是誰呢?