Formation如何運作？



受Alchemix 啟發，Formation 允許用戶貸款，並逐步償還。 Formation系統引入了一種新的合成衍生品“nUSD”，可將未來收益代幣化，可以通過存入系統支持的穩定幣（SSC，即supported stable coins）產生。目前系統唯一的SSC 是DAI，更多的SSC 將很快推出。

第一步：將SSC 存入金庫以產生nUSD

貸方可以鑄造/借入高達存入SSC的50%等額的nUSD，例如，存入100個DAI，即可藉出50 nUSD。

第二步：在後台，Formation 將存入的SSC 部署到yearn.finance 中以賺取收益

來自yearn.finance 的收益將用於償還nUSD 債務，隨著時間的推移，nUSD債務會自動償還。如果存入了SSC但是沒有借出nUSD的話，則nUSD借入上限會與收益率同比例增加。

隨著nUSD 的持續償還，抵押率將超過200%，在這種情況下，用戶可以提取多餘的SSC 或鑄造/借入更多的nUSD。這本質上通過增加槓桿為用戶提供了更高效的資金使用。

除了yearn.finance，我們將整合更多的DeFi 收益策略，並逐步推出基於現實資產的收益策略。

第三步：質押nUSD 以賺取NAOS 代幣

持有者可以通過兩個nUSD 池來質押和賺取NAOS 代幣：單幣nUSD 質押池和nUSD:3CRV LP 質押池。更多的NAOS 獎勵將分配給nUSD:3CRV 池，因為這個LP池保持nUSD 和SSC 之間的1:1 轉換。

第四步（將與Galaxy 一起推出）：長期質押nUSD以獲得更多NAOS 代幣

Galaxy 上線後將開啟另一個nUSD 池，它允許抵押者為現實世界的借貸提供流動性。該池需要在不同的時間段內鎖定nUSD，這對於借貸操作至關重要，並伴有更多的NAOS 代幣獎勵。

這是NAOS Finance 與其他DeFi 借貸協議的核心差異化點。 Formation 的關鍵指標是總支付貸款(TLD，即Total Loan Disbursed)，而不是總鎖定價值（TVL，即Total Value Locked）。因此，我們將專注於優化資本效率和最大限度地提高資金利用率。 Galaxy機制的更多細節將在稍後分享。

第五步：在Transmuter（轉換代幣） 中將nUSD 轉換為SSC

對於那些希望在yearn.finance的收益基礎上增加槓桿的用戶來說，這是一個選擇。在Transmuter （轉換代幣）中將nUSD 轉換為SSC，可以將其添加到金庫（Vault）中以產生更多收益。

此外，從yearn.finance 中獲取的收益將以SSC 的形式直接進入Transmuter。該機制保證了nUSD 的價值，並確保了nUSD 和SSC 之間的1:1 轉換。

第六步：來自yearn.finance 收益的利用

通過在Transmuter 中積累的收益，用戶可以靈活地收回初始存入的本金，或通過將收益再投資來獲取複合收益。例如：

1. 存入100SSC，以200% 的抵押率獲得50 nUSD

2. 在Transmuter 中逐漸積累來自yearn.finance 的20 SSC 的收益

3. 20 SSC 將自動以1:1 的比例償還初始50 nUSD 貸款中的20 nUSD

4. 在這種情況下，用戶可以通過以下任一方式維持200% 的抵押要求

1）通過提取40 SSC (60 SSC / 30 nUSD) 收回部分本金

2）再藉20 nUSD 重新質押進流動性池（100 SSC / 50 nUSD）

TLDR：如何使用nUSD？

nUSD 有多種用途：

選項1：

質押SSC獲取nUSD。該策略允許SSC 持續賺取收益，該收益可用於逐步償還nUSD。

選項2：

質押SSC獲得nUSD，將nUSD投入nUSD單幣池或者雙幣LP池以賺取NAOS 代幣。該策略允許SSC 持續獲得收益，同時通過額外獲取NAOS 代幣獎勵以提升收益率。

選項3：

存入SSC獲取nUSD，並在Transmuter 中將nUSD轉換為SSC。該策略提供了槓桿作用，可以從yearn.finance 產生更多收益。

下一步

通過DeFi 進行現實世界借貸的旅程才剛剛開始，我們將在此過程中繼續尋求優化的代幣設計和使用方案。我們認識到大規模應用需要更簡化和更高效的資金結構，但也意識到我們必須向前邁出一步，這樣才能知道下一步該去往何處。

啟動Formation 後，團隊將專注於構建Galaxy 並進一步簡化運營流程。我們將繼續加入頂級現實世界資產並建立重要的戰略合作夥伴關係。

更有趣的是，我們將開始雄心勃勃的計劃，以創建類似於yearn.finance的、基於現實世界資產的多策略收益生產金庫。我們對於前路上的無限可能和機遇感到非常興奮！

毋庸置疑，我們將繼續不懈努力，為我們的代幣持有者和合作夥伴創造價值。

最後，在主網啟動後，我們將有多個可用的質押池：

1. NAOS:ETH Sushiswap LP池：質押賺取Sushi

2. NAOS:ETH Uniswap LP 池：質押賺取NAOS

3. nUSD:3CRV LP 池：質押賺取NAOS

4. NAOS 單幣種池：質押賺取NAOS

5. Formation DAI 單幣種池：質押獲取nUSD