這是我從TerraLuna 崩盤的事件中得到的教訓。
首先，我需要強調的是，這不是一個“我告訴你怎麼做”的話題。
- 我投資組合有5% 的倉位是Luna
- 我投資組合有15% 的倉位是UST
我昨晚在虧損的情況下退出。
我寫這個內容主要是希望分享我是如何根據過去幾天的事件更新我的加密貨幣投資理論的。
避免個人崇拜
這些加密貨幣項目的創始人通過個人魅力、實力和掌握meme 而變得受歡迎。
暴漲的代幣價格和穩固的合作關係讓他們的話更有權威。
但這其中的問題是什麼？
那就是這些人以往的成功會導致他們的自戀和自大。
我們在Frog Nation、Solidly、Node Projects 和現在的Luna 身上看到了這一點。
這些創始人不善於接受批評。
這些創始人和他們的追隨者會選擇攻擊任何批評他們試圖建立的東西的人。
這可能是我這十年來讀到的最弱智的主題。
如果話題太過愚蠢的話，沉默是一個完全可以接受的選擇。
我粉絲中的億萬富翁，去吧，看看會發生什麼
在這裡沒有健康的辯論空間
我們看到@banklesshq，@gametheorizing，@JackNiewold，@algotrading 以及其他加密賬號因為批評Terra 而被眾人網暴。
這就形成了一個回音室。
質疑的聲音變少了，因為“對付那些瘋狂的追隨者是不值得的”。
風險管理
我很震驚於有多少人“傾家蕩產全倉梭哈”投入到Luna 和Anchor 協議上。
雞蛋不能放到一個籃子裡，你永遠不要全身心地投入任何東西。
任何資產，無論是加密貨幣還是非加密貨幣，都不能保證他們的價值會一直存在。
這裡有你需要知道的關於加密貨幣的風險管理的一切。
來自商業、交易和撲克的風險管理框架
你甚至沒有意識到的DeFi 中的風險
在不犧牲太多收益的情況下降低風險
創建屬於自己的系統
我自己的系統有一個規則：沒有任何一個代幣的倉位會超過我投資組合的15%。
我UST 的倉位從未超過總倉位的15%。
如果不是因為這條規則，我就會將更多地資金分配給UST 和Anchor 協議。
創建屬於自己的規則，這樣可以保護自己免受情緒和偏見的影響。
生態系統的盲點
- 他們持有Luna
- 他們持有的穩定幣是UST
- 他們以ETH和AVAX為抵押品
在他們自己的眼中，他們是多元化的。
他們沒有意識到他們在Terra 生態系統中的風險過高。
當Terra 崩潰時，他們的投資組合也崩潰了。
什麼是藍籌加密貨幣？
我之前曾認為Luna 和AVAX 是藍籌加密貨幣。
但是我錯了。
一個加密貨幣需要度過至少兩個週期（並且處於上升趨勢）才能成為藍籌加密貨幣。
目前，唯一的藍籌加密貨幣是比特幣和以太坊。
（不要誤會我的意思，我仍然喜歡AVAX）
不要嘗試在刀刃上舔血
Luna 的價格從85 美元跌到到50 美元，然後又下降到20 美元，而現在它的價格在0.07 美元。
試圖以“相對便宜的價格”抄底Luna 也許是很誘人的，但是你這麼做實際上是把它的實時價格與它的歷史最高價進行比較，你認為幣價還會漲上去。
鐵子們，當幣價快速下跌的時候，趕緊下車吧。
現在買入LUNA 是我很久以來看到的最好的風險回報比的交易。它有可能歸零，但如果它不歸零，你可能會以瘋狂的價格撿到便宜貨。這是一個要么有要么無的交易，但我認為是一個聰明的交易！
不要使用槓桿
很多幣圈老鐵在一夜間傾家蕩產被毀掉是因為他們使用了槓桿。
人們總是認為他們可以償還以保持健康的比率。
- 我們看到了Luna 的價格崩潰的速度有多快
- 銀行擠兌導致網絡擁堵
因此不要使用槓桿，這一點沒有例外。 
穩定幣的風險
我主要持有UST、USDC和一些Dai 作為我的穩定幣倉位。
我應該使我的穩定幣更加多樣化，但我沒有這樣做，因為我想保持簡單。 ????
我將會把我的穩定幣更多地分散到bUSD、Frax 和其他的穩定幣幣種上。
每個穩定幣都有自己的風險：
- USN 是新項目
- USDC 是中心化的
- USDD 是孫宇晨的項目
最好的辦法是將你的穩定幣多樣化，將風險盡可能的分散出去。
我打算把每個穩定幣的最高限額限制在5%。
穩定幣將不斷受到攻擊
有人猜測這次Luna 和Ust 的崩盤是對UST 的協調攻擊。
如果這是真的，那麼預計在未來幾年會有更多的針對穩定幣的攻擊。
中心化的權力不希望去中心化的貨幣成功。
你需要根據相應的情況調整你的風險。
警惕有黑歷史的創始人風險
大家都知道，匿名創始人的項目都是有一定風險的。
我低估了有黑歷史的創始人的風險，他們可能在過去曾匿名做過一些見不得人的事情。
SCOOP：Terra 的@stablekwon 是“Rick Sanchez”，他是早期算法穩定幣失敗的@BasisCash的匿名聯合創始人。
@skesslr 和@realDannyNelson 報導
“大而不倒的偏見”
- Terra 是市值排名前十的幣種
- 它得到了非常多頂級風險資本的支持，如三箭資本/Jump Capital
- 他們與AVAX、Lido以及無數的其他公司有合作關係
我認為Terra 變得太大而不可能失敗，特別是在5 月21 日UST 脫錨後，項目方打起了保衛戰，之後UST 恢復錨定。
'哈哈，我們應該成為是比特幣或者以太坊的最大主義者'
最大主義者想藉此機會趁機踢掉山寨公鏈的玩家。
在過去的一年裡，Solunavax 和其他新公鏈的運行令人難以置信。
如果你早期投資於它們並獲利，你就會有收穫。
這裡面有一些倖存者偏差。
這取決於你什麼時候買入，你在什麼地方獲利，以及你投資了哪些幣。
我喜歡比特幣和作為一種價值儲存，但不是為了最大化利潤。
這可以歸納屬於你自己的投資風格：
- 想要簡單的方式進行投資嗎？你可以用美元成本平均（定投）的方式買入比特幣和以太坊，然後忘掉它，過幾年再看看。
- 想進一步優化自己的利潤？ （有更多風險）以便宜的價格投資穩健的公鍊或山寨幣，並將利潤投入比特幣、以太坊和穩定幣。
過去的幾天並不好過
我已經經歷了幾個週期，這種感覺很熟悉。
加密貨幣的價格總是會回來的。
下一個週期可能會用不同的加密幣，但市場總是會反彈的。
如果你挺過了這一關，而且你還在遊戲中，那麼你已經贏得了你的車位。
鐵子們，一定要牢記教訓。
傳奇人物在熊市中播下種子，在牛市週期中收穫豐碩的果實。
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