Aptos跨鍊格局：Wormhole跨鏈資產和種類更多，LayerZero發展潛力可能更大

Aptos是備受市場矚目的Alt Layer1公鏈，新公鍊是跨鏈橋的重要增長點之一，跨鏈橋在這個過程中接入新公鏈的能力、受到項目方的支持程度、跨鏈資金規模等都可以反應跨鏈橋的發展潛力。在Aptos主網上線的這三個多月時間裡，PANews統計了截至2月3日Aptos上各個跨鏈橋的數據，發現以下結果：

• Aptos上的跨鏈資金主要分佈在PancakeSwap、AUX Exchange、LiquidSwap這三個DEX中，PancakeSwap在Aptos上推出流動性挖礦後，AUX Exchange失去優勢地位。 PancakeSwap和LiquidSwap更加支持LayerZero，AUX Exchange上使用更多的是Wormhole。
• 主要使用的跨鏈橋及其跨鏈資產的佔比分別為Wormhole Portal 61.2%、LayerZero 32%、Celer cBridge 6.9%。在其它鏈上廣泛使用的Multichain雖然也已支持Aptos，但還未見使用。
• Aptos上的跨鏈資產價值約為8817萬美元，主要的跨鏈資產及其價值分別為Wormhole的USDC 2632萬美元、LayerZero的USDC 1639萬美元、Wormhole的USDC（SOL） 1137萬美元。
• 若按照資產類別進行分類，USDC佔據絕對的優勢，Aptos上的跨鏈USDC價值為5749萬美元，佔比65.2%。說明跨鏈橋嚴重依賴於USDC，Circle的CCTP可能對跨鏈橋造成嚴重衝擊。按照Aptos的發展潛力，Circle也可能會在Aptos上推出原生USDC。
• 僅PancakeSwap上可進行挖礦的跨鏈資產就有10種，使得Aptos也遇到了其它沒有官方跨鏈橋的公鏈遇到的流動性割裂問題。
• 使用LayerZero從Aptos跨鏈回其它網絡需等待Aptos上100萬個區塊確認（約4天），可能是基於安全性的考慮，但大大降低了跨鏈效率；Wormhole和Celer的跨鏈則可以及時到賬。

Aptos上的跨鏈資金分佈：PancakeSwap後來居上

DEX和抵押借貸項目是吸引跨鏈資金最多的應用，根據Defi Llama 2月2日的數據，Aptos上的TVL共6334萬美元，相對於Aptos的總市值或流通市值而言都比較低。現階段的數據只能反應哪些項目在主網上線的這三個月裡搶占了先機，而不能代表最終結果。

在Aptos的這些應用中，資金量超過300萬美元的項目包括PancakeSwap、AUX Exchange、Tortuga、LiquidSwap、Ditto，其中Tortuga和Ditto為流動性質押項目，合約中的資金僅包括APT代幣，不會使用到跨鏈橋。下面的分析只包含了PancakeSwap、AUX Exchange和LiquidSwap，也忽略了資金量較小的項目。

 Defi Llama Aptos TVL Ranking

鏈上應用對跨鏈橋的支持

在沒有公鏈官方跨鏈橋的情況下，跨鏈橋和鏈上應用間的支持是相互的。首先跨鏈橋需要支持對應公鏈的跨鏈。雖然理論上DEX創建流動性池是無需許可的，但某些DEX會為通過特定跨鏈橋鑄造的資產提供流動性挖礦獎勵，這就讓來自於DEX的官方支持對跨鏈橋尤為重要。

PancakeSwap目前在Aptos上的TVL為3689萬美元。因為背景雄厚，且在Aptos上為多個交易對開通了激勵，PancakeSwap在流動性挖礦開啟不久後便佔據了Aptos上TVL的第一名。它支持的跨鏈橋和資產包括LayerZero的USDC、USDT、WETH；Celer cBridge的USDC、USDT、WETH、BNB；Wormhole Portal的USDC、BUSD、WETH。

雖然這些資產均可以組成交易對挖礦以獲得CAKE獎勵，但PancakeSwap對LayerZero的官方支持更多。在Pancakeswap官網Trade-Bridge頁面（ bridge.pancakeswap.finance/aptos ），顯示的就是LayerZero的跨鏈橋。由LayerZero鑄造的資產，流動性和挖礦的獎勵倍數也相對更高。如對於穩定幣交易對，LayerZero的USDC-USDT交易對的獎勵倍數為15倍，流動性為706萬美元；Wormhole的USDC-BUSD交易對為10倍，流動性為538萬美元；cBridge的USDC- USDT交易對為6倍，流動性為209萬美元。

AUX Exchange曾經是Aptos上TVL最高的項目，因為遲遲沒有發幣，在PancakeSwap開始流動性挖礦之後，流動性銳減，目前該項目的社區更新也比較少。由於沒有代幣，AUX Exchange也無法設定流動性挖礦的獎勵，官網上也沒有顯示跨鏈橋的入口，AUX Exchange中的流動性應當是用戶自發提供的。其中使用的跨鏈橋主要為Wormhole，包括從以太坊跨鏈到Aptos的USDC、WETH、WBTC、USDT，以及從Solana跨鏈到Aptos的USDC和SOL。採用LayerZero跨鏈的USDC、USDT等資產對應的交易對流動性均不足3000美元，可忽略不計。

Liquidswap也在官網上方醒目的顯示了跨鏈入口，跨鏈橋由LayerZero提供。 Liquidswap只為USDC-WETH、USDC-APT兩個交易對開通了少量流動性挖礦獎勵，USDC和WETH跨鏈資產使用的也都是LayerZero的跨鏈橋。同樣，雖然Wormhole等跨鏈橋鑄造的資產也能在其中使用，但由於沒有官方合作，這些資產的流動性都比較少。

綜上，在Aptos跨鏈資產最多的三個項目PancakeSwap、AUX Exchange、Liquidswap中，PancakeSwap和Liquidswap更支持LayerZero，都在官網展示了LayerZero跨鏈橋的入口；AUX Exchange中雖然使用更多的是Wormhole ，但官網未展示任何跨鏈橋鏈接和合作消息。 PancakeSwap同時也支持Wormhole和cBridge，但LayerZero跨鏈資產的流動性最好。

跨鏈資金的分佈：USDC佔比高達61.2%

根據PANews的統計，截至2月3日，Aptos上發行的跨鏈資產的總價值約為8817萬美元，具體分佈如下。 Aptos上主要的跨鏈資產及其價值分別為Wornhole的USDC 2632萬美元、LayerZero的USDC 1639萬美元、Wormhole的USDC（SOL）1137萬美元、LayerZero的USDT 809萬美元、Wormhole的WETH 406萬美元。跨鏈資產的價值甚至超過了主要項目的TVL之和，說明還有大量跨鏈資產未在項目中應用。

Wormhole鑄造的跨鏈資產前綴表示為wh，LayerZero前綴表示為lz，Celer前綴表示為ce。 Wormhole的WBTC、WETH、USDT、USDC從以太坊上進行跨鏈，USDC（SOL）和SOL從Solana上進行跨鏈，BUSD從BNB鏈跨鏈。 LayerZero的WETH、USDT、USDC可能藉用了Stargate的流動性，可以從Stargate有流動性的鏈上進行跨鍊和贖回。 Celer的WETH、USDT、USDC從以太坊上進行跨鏈，BNB從BNB鏈上進行跨鏈。

若按照跨鏈橋進行劃分，Wormhole的跨鏈資產價值5392萬美元，佔比61.2%；LayerZero的跨鏈資產價值2819萬美元，佔比32%；Celer的跨鏈資產價值606萬美元，佔比6.9%。 Wormhole的跨鏈資產無論從種類還是價值上都更多。但Wormhole的某些跨鏈資產並沒有得到很好的應用，如whUSDC（SOL），雖然在Aptos上的發行量為1137萬，但僅在AUX Exchange中有100多萬美元的流動性。 AUX Exchange是對Wormhole支持最好的DEX，若AUX Exchange能夠維持自己的龍頭地位，Wormhole的這些跨鏈資產也能得到很好的支持。但目前AUX Exchange已被PancakeSwap超越，而PancakeSwap更傾向於LayerZero。

如果按跨鏈資產進行分類，USDC佔據絕對的優勢，Aptos上跨鏈的USDC價值為5749萬美元，佔比65.2%；USDT價值1257萬美元，佔比14.3%；WETH價值847萬美元，佔比9.6%；SOL價值376萬美元，佔比4.3%；BUSD價值319萬美元，佔比3.6%；WBTC價值178萬美元，佔比2%；BNB價值86萬美元，佔比1%。

USDC的發行方Circle稱即將推出官方跨鏈傳輸協議CCTP，由於目前USDC是Aptos（在其它Alt Layer1上也有類似情況）上使用最多的跨鏈資產，CCTP的推出很可能統一每條鏈上的USDC跨鏈資產，也勢必會對現有的跨鍊格局產生巨大影響。依靠Stargate的流動性池，LayerZero可能還有用武之地，具體要看在跨鏈速度和費用上是否能與CCTP競爭，而Wormhole並沒有各條鏈上原生資產的流動性，受到的影響可能會更大。

使用體驗：LayerZero從Aptos跨鏈回其它網絡需等待4天

在使用體驗上，LayerZero和Wormhole和Celer有明顯區別。

首先，由於Stargate上已有多條鏈上原生資產的流動性，LayerZero可以從所有支持的鏈上進行跨鏈，也可以從Aptos上將資產贖回到多條鏈上。而Wormhole和Celer並不具備這一優點，USDT、USDC等資產就必須從以太坊主網上進行跨鏈，也只能贖回到以太坊主網上。

LayerZero中主要使用的幾種資產都是原生資產，PancakeSwap的跨鏈橋頁面也只會顯示支持的跨鏈資產。 Wormhole不會對這一過程進行識別，支持任意資產的跨鏈。使用Wormhole的時候需要注意核對目標鏈上的地址，確認跨鏈後得到的是否為自己想要的資產。如某些用戶錯誤的使用Wormhole將Aptos上由LayerZero發行的lzUSDC跨鏈到以太坊上，得到的也是Wormhole鎖定lzUSDC後在以太坊主網上自行鑄造的whUSDC，而非由Circle發行的原生USDC，導致不必要的Gas浪費。

另一個重要區別，當使用LayerZero將資產從Aptos跨鏈回其它鏈時（除CAKE外），需等待Aptos上100萬個區塊確認，大約需要四天時間。而Wormhole和Celer的整個跨鏈過程都可以及時到賬。此前Frax設計的跨鏈橋Fraxferry也有類似的等待機制，中間需等待一天。 LayerZero設定四天的等待期可能是基於安全性的考慮，但同時也大大犧牲了跨鏈效率，這可能是最慢的跨鏈橋。