【重磅發布】2022-2023全球加密貨幣市場年報：再出發| 第四章：全球主要國家和地區加密數字貨幣政策复盤

“得得智庫 | 2022-2023全球加密貨幣市場年報：再出發”是鏈得得旗下“得得智庫”團隊針對2022 年全球加密貨幣市場進⾏的綜合分析與復盤。

在本年報中，“得得智庫”首先對全球整個加密貨幣市場的市值變化以及Top 30 幣種進行了全面的梳理，其次對2022 年最熱門的Web3 領域進行了綜合整理，並就以FTX、幣安等為代表的CEX 行業及其面臨的困境進行了复盤，最後列舉了全球國家和地區圍繞加密數字貨幣做出的進展和政策性舉動。本年報將為閱讀本⽂的投資⼈、創業者、開發者等市場參與者提供⾼效、專業、清晰的決策輔助服務。

本報告共分為四個章節，依次為：

第一章：2022全球加密貨幣市場：縮水過半，同比全盤下跌約64.51%

第二章：互聯網行業轉型中的Web 3

第三章：顛蕩起伏下的CEX市場：從破產到黑天鵝的陰霾

第四章：全球主要國家和地區加密數字貨幣政策复盤

得得智庫將在未來幾天每日為讀者奉上一章年版的內容，以供閱讀。具體請下載最新版鏈得得app：【得得專題| 2022-2023全球加密貨幣市場年報：再出發】。

在第四章中，得得智庫梳理了全球主要國家和地區在2022 年針對加密領域發布的一些重要法律及政策，以及圍繞加密數字貨幣展開的試點與進程。以下為第四章全部內容：

第四章 全球主要國家和地區加密數字貨幣政策复盤

—1 —

美國

數字美元

3月9日，美國當地時間週三，拜登簽署行政令，要求聯邦政府相關部門進行一系列與數字貨幣有關的研究及探索創立官方數字美元的事宜。根據行政令顯示，依據各個部門的任務複雜程度不同，白宮將給予60-210天不等的時間完成研究並形成報告。據白宮官員在媒體會上表示，在相關報告完成後，白宮計劃快速執行部門提交的建議，但目前無法給出具體的時間表。

在“數字美元”方面，白宮強調本屆政府將“研究和發展潛在的美國CBDC設計和部署選項”置於“最緊迫”的位置。白宮要求財政部在180天內會同國務院、司法部、商務部、國土安全部等一系列部門提交有關“未來貨幣和支付系統”的報告，包含驅動廣泛接受數字資產的條件，以及美國CBDC對美國金融系統、支付系統現代化、經濟增長、國家安全等方方面面的影響。

美國聯邦監管機構9月16日表示，將定期開會，以支持美聯儲對可能推出的數字美元的研究。財政部還建議聯邦監管機構為非銀行支付提供商制定聯邦框架。

穩定幣監管

Terra事件後，美英監管層發表聯合聲明，重申在支持穩定幣負責任創新的同時加強監管：

7月1日，據英國財政部官方網站消息，英國和美國金融監管人士在美英金融創新夥伴關係（FIP）會議上發表聯合聲明。美國和英國致力於繼續合作以支持安全創新以加強跨司法管轄區穩定幣的監管成果。

聲明表示，最近發生的事件凸顯了穩定幣、加密資產交易和借貸平台在數字資產生態系統中的關鍵作用、其治理和運營的差異，以及強有力的跨境監管合作的必要性。隨著各自政策和監管議程的進展，英國和美國的參與者還考慮了進一步討論更廣泛的加密資產監管舉措和考慮的未來機會。

與會者還指出了在國際論壇上繼續就加密和數字資產開展合作的重要性，包括G7數字支付專家組、金融穩定委員會加密資產工作組和穩定幣工作組監管問題，根據G20路線圖加強跨境支付、支付和市場基礎設施委員會、中央銀行集團和國際清算銀行(BIS) 共同致力於CBDC，以及國際證券委員會組織的金融科技工作組。

參與者打算繼續參與這些主題以及其他共同感興趣的金融創新主題，以支持將於今年7月舉行的下一次美英金融監管工作組(FRWG) 會議。

—2 —

中國香港

香港《宣言》

10月31日，香港財政司（財經事務及庫務局）正式發布《有關香港虛擬資產發展的政策宣言》就在香港發展蓬勃的虛擬資產行業和生態圈，闡明政府的政策立場和方針。

宣言表示，香港是國際金融中心，對全球從事虛擬資產業務的創新人員抱持開放和兼融的態度。香港政府認同DLT和Web 3.0有潛力成為金融和商貿未來發展的趨勢，其認為只要得到妥善監管，這些技術將能夠提升效率和透明度，從而減少甚或解決目前在結算和支付等方面出現的問題。香港擁有蓬勃的虛擬資產生態圈，這能透過市場中的非同質化代幣(“NFT”)發行、元宇宙開發者，以至貿易金融採用DLT活動等呈現。

同時，香港在加緊籌備新虛擬資產服務提供者發牌制度的同時，也樂意聯繫全球虛擬資產業界，邀請有關交易所在香港開拓商機。證券及期貨事務監察委員會將會就新發牌制度下零售投資者可買賣虛擬資產的適當程度展開公眾諮詢。對於可否在香港引入虛擬資產交易所買賣基金（ETF），政府抱持歡迎態度。政府對於日後檢討代幣化資產的產權和智能合約的合法性，抱持開放態度，以便利其在香港的發展。

在宣言中香港政府還提到了正在展開的三個實驗性項目，香港金融科技週發行出席證明的NFT；讓政府綠色債券發行代幣化，供機構投資者認購；數碼港元，可作為銜接法定貨幣與虛擬資產之間的“骨幹”和支柱，為推動更多創新提供所需信心。

具體請看： 【得得專題| 香港《宣言》：加密中心城的“背水一戰”】

數字貨幣e-HKD

香港金融管理局總裁余偉文表示，金管局將與銀行和科技公司啟動一系列試點計劃，從2022年第四季度開始測試數字貨幣（e-HKD）。這些試驗旨在尋找CBDC在香港的最佳用途。余偉文在接受采訪時說：“香港的電子零售支付系統已經非常多樣化，非常方便，非常便宜。如果我們想讓公眾採用e-HKD，我們需要有一個合適的使用案例，能夠顯示出CBDC的優勢或更方便，或更便宜。”

—3 —

日本

數字日元

日本央行理事內田真一於2022年11月24日宣布，將聯合三菱東京UFJ銀行、三井住友銀行、瑞穗銀行這三大巨頭商業銀行，以及各個地方性銀行合作進行數字日元發行試點，就CBDC發行計劃向前推進一步，最快2026年決定是否直接發行數字日元。

從2023年春開始，日本的CBDC試點計劃將進入下一步，也就是日本央行與商業銀行合作，允許在銀行賬戶中存取交易“數字日元”，並且開發離線支付功能。作為試驗的一部分，預計日本央行將與主要私人銀行和其他組織合作，以檢測和解決與客戶在銀行賬戶上存取款有關的任何問題。本次試點將持續2年，是日本CBDC試點計劃的最後一個階段。

鏈得得在之前也盤點過日本央行的CBDC“三步走”計劃，2021年公佈的第一次試點中，證明CBDC的基本功能和特徵，以及其在技術上實施的可行性；2022年3月宣布概念驗證階段完成第一階段，也就是基本性能驗證；隨後開始第二階段試點，在第一階段開發的系統環境中添加各種“外圍功能”，驗證可行性和可能出現的問題並找出解決辦法。

此外，日本央行將會在2023年1月到3月舉行論壇，與商業機構、私營企業就CBDC的最新技術交換意見。

—4 —

新加坡

4.1 數字貨幣監管

1）證券型代幣

作為對《證券和期貨法》的補充，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，MAS）於2017年11月14日發布《數字代幣發售指南》，並於2020年5月26日進行了修訂。該指南規定如果數字代幣屬於《證券和期貨法》規定的資本市場產品（包含證券、債券、衍生品合約、集體投資計劃等），將受到金融管理局的監管。 《數字代幣發行指南》也將證券型代幣發行服務中介機構納入監管，這些中介結構根據服務內容需持有資本市場服務牌照、財務顧問牌照或成為MAS批准的交易所。

2020年5月頒布的《數字代幣發售指南》監管證券型代幣，補充了《證券與期貨法》。 MAS對項目具體分析。若機構用加密貨幣融資，則受到證券法規監管。

2）數字支付型代幣

2019年1月14日，新加坡通過了《支付服務法》（Payment Services Act，PSA），PSA法案將(1) 賬戶發行、(2) 國內匯款、(3) 跨境匯款、(4) 商戶支付、(5) 電子貨幣e-Money發行、(6) 數字支付代幣DPT服務和(7) 貨幣兌換這七類支付服務納入支付牌照監管範圍。 PSA法案定義數字支付代幣（Digital Payment Token，DPT）是用作支付目的加密貨幣(比如比特幣BTC和以太坊ETH）。

跟香港的“虛擬資產”定義一樣，新加坡對“數字支付代幣”的定義也藉鑑了國際反洗錢金融行動特別工作組(FATF)的標準。通過對比發現，新加坡的數字支付代幣、香港的虛擬資產和國際反洗錢特別工作組(FATF)定義的虛擬資產是同一種資產。

另外，《支付服務法》（PSA）還規定在新加坡提供數字支付代幣服務DPTS（Digital Payment Token Service），包含提供DPT買賣或交易服務，需要獲得MAS頒發的牌照，並遵守PSA關於反洗錢和反恐怖融資相關規定。

2021年1月4號，新加坡議會通過了《支付服務法（修訂案）》，以符合國際反洗錢金融行動特別工作組(FATF)關於反洗錢和和反恐怖融資的監管要求，在修定案中將數字支付代幣服務商擴展到提供DPT轉賬，DPT錢包託管，去中心化DPT交易的服務機構，對數字支付服務進行進一步監管，並加強反洗錢和和反恐怖融資的監管。

2022年1月17日，MAS發布《向公眾提供DPT服務之指南》，指出數字支付代幣（DPT）具有高風險性，不適合公眾參與，要求DPT服務商避免在公共場所或大眾社交媒體上推介DPT服務，只能在公司網站和應用及社交賬號上推廣其DPT服務。

2022年4月，新加坡議會於審議通過《金融服務與市場法案》(FSM)，要求數字代幣發行方和服務提供方需取得有效的金融牌照，並提出了更高的反洗錢、反恐怖主義融資要求。 FSM法案參照金融行動特別工作組（FATF）的標準，將DPT服務擴大到包括直接或間接交易、兌換、轉賬、保管加密貨幣，或提供相關投資建議，還將監管機構覆蓋範圍擴大到在新加坡設立（但向新加坡以外提供服務）的加密貨幣服務機構。

2022年10月26日，新加坡發布了針對數字支付代幣服務監管措施的公眾諮詢文件，計劃進一步細化對數字支付代幣DPT服務的監管政策，以降低DPT交易中風險和保護投資者。

3）穩定幣

新加坡金融管理局（MAS）在2022年10月26日發出關於穩定幣的擬議監管政策諮詢文件，在諮詢文件中金管局表示，如果受到良好監管，穩定幣有潛力發揮可靠的數字交換媒介作用。

根據目前的PSA 法案，穩定幣被視為數字支付代幣DPT並受到相應的監管。新加坡金融管理局認為隨著新加坡尋求發展數字資產生態，有必要為穩定幣建立新的監管制度。目前PSA 法案下的監管不足以實現這一目標，因為它缺乏確保穩定幣保持價值穩定的監管機制。

根據掛鉤資產和穩定機制不同，目前有多種穩定幣，MAS 打算將監管重點放在：單幣種掛鉤的穩定幣（Single-Currency Pegged Stablecoins, CSC）和在新加坡發行的穩定幣。 MAS 打算通過在《支付服務法》(PSA) 中引入一項新的條款來監管“穩定幣發行服務”，目標是保持SCS 的高度價值穩定性。

4.2 數字貨幣

新加坡金融管理局聯合多家公司於2016年11月發起Ubin項目，旨在尋求在分佈式賬本上推出新加坡法定數字貨幣，探索DLT在清算結算中的實際應用，進行銀行間的法定數字貨幣支付清算方案的試驗。

—5 —

俄羅斯

數字盧布

俄羅斯中央銀行於2020年10月提出了數字盧布的概念，並於2021年12月完成了其原型平台。

數字盧布試點階段於2022年1月啟動，試點從C2C支付開始，參與第一階段試點的銀行包括Ak Bars、Alfa-Bank、Dom.rf Bank、Gazprombank、Rosbank、Sberbank、Bank Soyuz和Transcapitalbank等。聯邦財政部和金融中介機構將在第二階段加入，屆時將開始進行個人和公司實體之間的交易，包括C2B、B2B和B2G交易。

2月下旬，由於“俄烏衝突”，以美國為首的國家開始對俄羅斯實施金融制裁，俄羅斯央行官員Olga Skorobogatova4月初表示，俄羅斯急需數字盧布，監管機構不會推遲即將對原型貨幣平台進行的測試。

今年5月，俄羅斯貨幣當局表示，計劃在2023年4月開始對真實交易和客戶進行測試。 9月27日，俄羅斯當局曾表示，計劃在2023年之前使用數字盧布與中國進行貿易結算。數字盧布目前正在與銀行進行結算測試，預計將於明年初完成。

2023年1月1日，由金融市場委員會主席Anatoly Aksakov領導的俄羅斯立法者已將有關數字盧布的立法草案提交至俄羅斯議會下議院國家杜馬。該文件建議立法修改，旨在為數字盧布引入創造條件。

根據俄羅斯商業新聞門戶網站RBC的加密頁面引用的法案解釋說明，其主要目的是為數字盧布開發必要的支付基礎設施。發起人認為，這將為俄羅斯公民、企業和國家提供快速、方便和低成本的資金轉賬服務。

—6 —

歐洲

數字歐元

2月11日，歐盟財務負責人Mairead McGuinness 在Afore Consulting 舉行的金融科技會議上表示，歐盟將在2023 年初正式考慮圍繞數字歐元立法。

4月30日，歐洲央行（ECB）和歐元系統已開始尋找支付服務提供商、銀行和其他相關公司參與面向客戶的央行數字貨幣支付服務原型的工作。

5月，歐洲央行發布題為“數字歐元隱私選項”的報告。報告承認公眾對CBDC隱私的擔憂，強調有必要“在歐盟其他政策目標的背景下，特別是反洗錢和打擊恐怖主義融資（AML/CFT）”評估這個問題。這在實踐中意味著，數字歐元項目的基本隱私場景是，所有交易數據對銀行等中介機構都是透明的。不過，為低價值交易提供更高程度隱私的選擇仍在討論之中，而且“可能會與立法者合作進行調查”。

5月13日，歐洲央行發布了另一份關於數字歐元的工作文件，對潛在的歐洲CBDC及其在現有金融體系中的地位進行了廣泛的技術分析，旨在研究數字經濟中的金融中介、支付選擇和隱私等問題，提供了大量基於代數的相關結論。研究表明，“匿名CBDC”比銀行存款等傳統數字支付更可取，但它“可能會被”數字貨幣或科技巨頭髮行的“支付代幣”所取代。如果這些平台在金融服務市場上與銀行競爭，這種風險將特別明顯。

9月29日，歐洲央行（ECB）發布《數字歐元調查階段取得的進展》，在關於用於驗證交易的轉賬機制的設計時，歐洲央行表示，歐元系統將進一步探索數字歐元的解決方案，其中交易將在網上進行，並由第三方驗證，理事會還批准繼續探索用於離線支付的點對點驗證解決方案。在引入數字歐元之前，還需要採取一些措施，在2023年第一季度，歐盟委員會將提出一項建立數字歐元的法律框架，下一步的設計必須在結算模式、分配模式、中介機構的作用以及籌/注資等方面做出決定，理事會將在2023年秋季決定是否開始進入實現階段，以開發和測試數字歐元的技術解決方案和業務安排。

11月10日，歐洲央行行長Christine Lagarde在專門討論CBDC的會議上指出，歐元區當局在探索CBDC的基本原理以及潛在利益和風險方面已經取得了良好進展，他們的工作重點現在正轉向數字歐元的具體設計及其嵌入法律框架。

12月21日，歐洲中央銀行（ECB）公佈了一份關於數字歐元項目的報告，並表示，“我們將在明年下半年完成數字歐元的總體設計。” 報告稱，已經決定，私人金融機構和支付服務提供商將管理與數字歐元相關的服務。他們提供賬戶或錢包開立和支付服務，同時還負責為客戶進行反洗錢管理。歐洲央行負責數字歐元服務，並監督企業。

12月22日，歐洲央行（ECB）發布數字歐元第二份進度報告，該報告描述了其管理委員會最近批准的數字歐元設計和分配選項。該報告考慮了四個關鍵問題，大致符合歐洲央行為自己設定的時間表，該時間表決定在2023年第三季度將數字歐元從調查過渡到實現階段。該報告概述了歐元體系和中介機構的角色，並確定受監督的中介機構將負責系統中所有管理和麵向用戶的角色，組成歐元體系的中央銀行將驗證和記錄交易，糾正過程中的錯誤，並對其準確性負責。報告指出，歐洲央行並未致力於區塊鏈技術，歐元體系尚未就最適合數字歐元的技術做出決定。

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其他國家CBDC進展

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