의견: 미국 10년물 국채 수익률, 5.25% 주요 임계치 근접 시 주식·채권 동반 하락 가능성

PANews 9월 15일 보도, 블룸버그 통신에 따르면 미국 10년물 국채 수익률이 이번 주 5% 이상으로 상승하며 역사적 주요 수준인 5.25%에 근접하고 있습니다. 기사는 10년물 수익률이 장기간 5.25%를 상회할 경우 주식과 채권 가격이 동일한 방향으로 움직이는 경향이 있으며, 국채가 더 이상 미국 주식의 헤지 수단이 되지 못하고 오히려 포트폴리오 손실을 확대한다고 지적합니다. 수익률이 계속 상승할 경우 미 국채 변동성과 VIX 지수가 상승하고, 고수익 채권의 신용 스프레드가 확대되며, 시장은 더 높은 할인율 불확실성과 유동성 압력에 직면할 것으로 예상됩니다. 저자는 인플레이션 구조적 압력, 상품 가격 강세, FOMC 금리 결정 회의 전 불확실성 속에서 10년물 수익률이 5.25% 이상에서 일정 기간 유지된다면 글로벌 자산 가격 결정 및 거래 환경에 상당한 변화가 발생할 것으로 봅니다.