編集：Felix、PANews
仮想通貨市場の暴落を受け、今回のラウンドでどの大手機関投資家が犠牲になるのか、様々な憶測が飛び交いました。そして2月11日の夜、ついに大手仮想通貨投資家が座礁しました。
2月11日、仮想通貨取引・レンディング会社Blockfillsは声明を発表し、最近の市場の急激な変動と金融情勢を鑑み、先週、顧客の入出金を一時停止したと発表しました。ただし、スポット取引、デリバティブ取引、その他の特定の取引におけるポジションの開設・決済は引き続き可能です。
Blockfillsは、これは顧客と会社を守るためだと強調し、経営陣は投資家や顧客と緊密に連携し、可能な限り迅速に流動性を回復させるよう努めていると述べた。このプロセスにおいて、同社は顧客との積極的なコミュニケーションを維持し、最新の状況を定期的に報告していく。
不安定な状況の中で市場の連鎖反応を懸念
BlockFillsの声明は、暗号資産市場が数ヶ月にわたって下落し、先週は本格的な暴落に至った時期に発表された。ビットコインは一時6万ドルの安値まで下落したが、現在は6万6000ドルまで回復した。しかし、昨年10月に記録した史上最高値からは依然として約45%下落している。
世界中で2,000以上の機関投資家にサービスを提供する流動性大手である同社の閉鎖は、弱気相場の激化に伴って多くのプラットフォームが引き出しを停止せざるを得なくなり、最終的に多くのプラットフォームが崩壊し、連鎖反応を引き起こした2022年の仮想通貨の冬を彷彿とさせる。
2022年、当時最大級の暗号資産レンディングプラットフォームの一つであったCelsius Networkは、極端な市場状況を理由にすべての出金を停止しました。数週間後、同プラットフォームは正式に破産手続きを申請しました。同年、FTX取引所はプラットフォーム上で取り付け騒ぎが発生したことを受けて出金を停止し、傘下の貸付機関Genesisも流動性逼迫により償還を停止しました。さらに、Voyager DigitalはThree Arrows Capitalへの巨額の融資不履行により、取引と出金の停止を発表しました。こうした一連の破産は、既に低迷していた市場をさらに悪化させました。
前述のような主に個人投資家をターゲットとするプラットフォームとは異なり、Blockfillsの危機は、機関投資家やマイナーに直接的な影響を与えています。入出金の停止は、暗号資産市場における流動性逼迫がコアインフラにまで波及していることを示しています。
年間取引量は600億ドルを超え、大手機関投資家の支援を受けています。
暗号業界にとって重要な基盤インフラとして、シカゴに拠点を置く Blockfills は、従来の金融と暗号資産を結びつける橋渡しの役割を果たしています。
2018年に設立されたBlockfillsは、ヘッジファンド、資産運用会社、ファミリーオフィス、流動性プロバイダー、仮想通貨マイニング会社など、95か国以上の2,000以上の機関投資家に、仮想通貨の流動性、取引執行、貸付サービスを提供しています。個人投資家には直接サービスを提供していません。
Blockfillsの公式データによると、プラットフォームの取引量は2025年に611億ドルを超え、2024年から28％増加しました。このうち、スポット取引量は179億ドルを超え、デリバティブ取引量は408億ドルを超えました。
さらに、このプラットフォームは強力な株主からの支援を受けています。BlockFillsは、世界的なクオンツ取引大手のSusquehanna Private Equity Investments LLLPやCME Ventures（CMEグループのベンチャーキャピタル部門）などの投資家から、2021年に600万ドル、2022年にさらに3,700万ドルを調達しました。
サスケハナ・プライベート・エクイティ・インベストメンツLLLPは、サスケハナ・インターナショナル・グループ（SIG）のプライベート・エクイティ投資会社です。SIGは、株式、エネルギー、デジタル資産など幅広い分野を網羅するクオンツ取引およびマーケットメイキング会社です。2025年第3四半期の報告書によると、SIGが運用する公開証券ポートフォリオは約8,749億ドルです。
世界最大のデリバティブ取引所であるCMEグループの戦略的投資部門であるCME Venturesは、2026年初頭時点で約46億ドルの現金および現金同等物を保有しています。2025年には、CMEグループの収益は過去最高の65億ドルに達し、営業利益は約42億ドルに達する見込みです。これは、CME Venturesが安定的かつ潤沢な資本基盤を有していることを示しています。
ブロックフィルズによる入出金停止は、激しい市場変動の中で今年初めて発生した大規模な流動性危機を象徴するものです。ブロックフィルズが資本注入によって「ソフトランディング」を達成できるのか、それとも破綻に直面するのかは、まだ不透明です。しかし、株主からの強力な支持は、ある程度の基盤の強化をもたらし、ブロックフィルズが危機を乗り越える可能性を示唆しています。
