取引の瞬間: CPIを前にAIパニックが激化。ビットコインは底値で推移、「旧正月ラリー」を再現する可能性は低い。

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

現在のマクロ市場は、AIによって引き起こされた深刻な信頼危機に直面しています。「AI狂乱」から「AIパニック」へと議論は転換しました。投資家はもはや誰が利益を得るかではなく、どの産業が破壊され、置き換えられるかに注目しています。木曜日には金融市場が幅広く売り込まれ、米国株の時価総額は1兆ドル減少しました。シスコは利益率の見通しが低調だったことを受けて12%急落しました。ナスダックは2%以上下落し、 S&P 500は1.57%下落して50日移動平均線を下回り、ダウ工業株30種平均は50,000の節目を割り込みました。大手テクノロジー企業7社すべてが下落し、アップルは5%以上下落して、1日で時価総額約2,020億ドルが消失しました。アマゾンの株価は8日連続の下落の後、木曜日に正式にテクニカルな弱気相場入りを果たし、最高値から21.4%下落しました。業界関係者は、2月25日に発表されるNvidiaの収益報告がAI分野にとって大きなきっかけになると予想している。

AIがもたらす「生存不安」は、ソフトウェア関連株から幅広い業界へと広がっています。SaaS 、保険、資産運用に続き、商業用不動産と物流業界も新たな犠牲者となりました。CBREやJLLをはじめとする商業用不動産会社の株価は2日間で25%以上下落し、物流大手のCHロビンソンも14.5%急落しました。投資家は、AIによる自動化によって手数料が圧迫され、一部の業務が代替されるのではないかと懸念しています。

このパニックは流動性逼迫を引き起こし、金や銀といった安全資産にも影響を与えました。スポット金は取引時間中に一時200ドル以上急落し、終値では3%以上下落して5,000ドルの水準を下回りました。一方、銀は約11%下落して75ドル前後となりました。資金は安全資産を求めて米国債に流入し、 10年国債利回りは4.100%前後まで低下しました。さらに、本日は春節（旧正月）前の米国株最終取引日であり、市場は今夜発表される2.5%と予想される消費者物価指数（CPI）に注目しており、不安定な市場環境の中で連邦準備制度理事会（FRB）の金利動向に関する手がかりを探ろうとしています。現在、市場は概ね7月の利下げを予想しています。

ビットコインは現在、8万2000ドルから9万7000ドルのレンジからの強い供給圧力により、6万ドルから7万2000ドルのレンジ内での取引に苦戦している。オンチェーン分析企業のGlassnodeは、市場が約7万9200ドルの「真の市場平均」と約5万5000ドルの「実現価格」の間で板挟みになっており、極端な触媒がなければ、長期的な統合期を迎える可能性があると指摘している。FLAME LABSの調査レポートでは、S19シリーズのマイナーのシャットダウン価格は7万5000ドルから8万5000ドル、S21シリーズは6万9000ドルから7万4000ドルになるとさらに分析されている。 200週移動平均線とマイナー停止価格ラインを合わせた5万2000ドルから5万8000ドルのレンジは、S23モデルの物理的な底値は4万4000ドル程度と低いものの、非常に高い確度で構造的な底値を形成しています。Tony ResearchやTitan of Cryptoなどのアナリストは、2026年第4四半期または10月に底値が現れる可能性があり、目標価格は4万ドルから5万ドルになると予測しています。Rekt Capitalは、200週移動平均線（EMA）（約6万8300ドル）を回復できない場合、弱気相場が加速すると警告しています。一方、William Clemente氏とFrank A. Fetter氏は、Mayer Multiple指標が現在の価格が歴史的に好ましい買いレンジにあることを示していると考えています。Astronomer氏とAltcoin Sherpa氏は、6万ドルから6万5000ドルのサポートレベルの有効性に注目しています。

イーサリアムのパフォーマンスは比較的弱く、2,000ドルを超える水準を維持できず、1,745ドルの安値を付けました。ブルームバーグのアナリスト、ジェームズ・セイファート氏は、ETH ETF保有者はビットコインよりも悪い状況にあると指摘し、現在の価格は平均コストベンチマークである約3,500ドルを大きく下回っています。テクニカル分析の観点では、Man of Bitcoin氏はETHが下降B波にあり、主要サポートが1,832ドルであると考えています。この水準を下回れば、1,600ドルがターゲットとなります。レナート・スナイダー氏も弱気な見方をしており、1,866ドルをターゲットとしています。StefanB氏はさらに悲観的で、今回の下落はV字反転を形成するには急激すぎると予測しており、来年4月に底値を迎える可能性が高く、価格は1,006ドルから1,333ドルの範囲まで下落する可能性があります。しかし、すべての見方が悲観的というわけではありません。アナリストのロッド氏は、価格が強気な下降ウェッジパターンを形成しており、短期目標は2,250ドルだと指摘しています。コインテレグラフの分析では、機関投資家の需要とオンチェーン指標の回復力が、2,400ドルへの価格反発を支える可能性があることが示唆されています。

Solanaも大きな圧力に直面している。FadeやAltcoin Sherpaなどのアナリストは、Solanaは後期サイクルの調整局面にあり、60ドルの主要サポートレベルを下回れば、さらに50ドル、あるいはそれ以下に下落する可能性があると警告している。アルトコイン市場全体について、アナリストのInmortalは、極端に分散した資本のために、アルトコインの99％は史上最高値を更新できない可能性があると考えている。Meneによると、GEM DETECTERのデータによると、先月、 PumpFunプラットフォーム上の18万人のトレーダーのうち99％が500ドル未満の利益を上げ、42％が損失を出している。さらに、市場の指標であるCoinbaseは第4四半期の収益報告を発表し、年間の取引量は156％増加したが、高い運営費と投資損失により6億6,700万ドルの純損失を出し、株価に圧迫している。一方、最高経営責任者（CEO）のブライアン・アームストロング氏は過去9カ月間で5億5000万ドル相当の自社株を売却しており、市場の信頼をさらに損なっている。