著者: Beosin x ACAMS x ABCP
序文
2025年は、仮想資産に関する世界的な規制環境の構築において極めて重要な年であると同時に、マネーロンダリング対策のコンプライアンスが大きな課題に直面する年でもあります。米国のGENIUS法の施行、EUのMiCAの完全施行、香港のステーブルコイン条例の成立、そしてASPIReロードマップの進展など、世界の主要法域は体系的かつ多次元的な規制枠組みの構築を加速させています。同時に、仮想資産犯罪は国境を越え、組織的かつ技術的な特徴を示しており、従来のマネーロンダリング対策システムに深刻な脅威をもたらしています。
本レポートは、Beosinが認定アンチマネーロンダリング専門家協会（ACAMS）およびブロックチェーンコンプライアンス専門家協会（ABCP）と共同で作成し、2025年の世界のアンチマネーロンダリングと仮想資産の規制動向に焦点を当てています。主要国・地域の規制状況を体系的にレビューし、仮想資産犯罪とマネーロンダリングの手法の特徴を深く分析するとともに、x402決済プロトコル、ステーブルコイン専用チェーン、予測市場といった新興技術の動向にも焦点を当てています。本レポートは、業界関係者、規制当局、研究者に客観的かつ専門的な視点を提供し、価値ある洞察に満ちた年次報告書となることを目指しています。
1. 仮想資産に関する世界的なマネーロンダリング対策と規制の現状分析
2025年は、世界の仮想資産規制の歴史において、画期的な年とされています。過去10年間は、この新興資産クラスに関して、世界中の規制当局が観察と試行錯誤の時期であったとすれば、2025年は世界的な規制枠組みが正式に確立され、体系化される年となります。ブロックチェーン技術が世界の金融インフラに深く根付くにつれ、各国政府は仮想資産をマネーロンダリング対策（AML）やテロ資金供与対策（CFT）の観点からのみ検討するのではなく、将来のデジタル経済の中核構成要素として捉え、慎重な規制、市場行動、投資家保護、そしてシステミックリスクの防止を含む包括的なガバナンスシステムを構築することになります。
今年は規制の焦点において大きなパラダイムシフトが起こりました。規制当局は、市場のイノベーションへの受動的な対応から、立法を通じて技術基準や市場アクセスルールを積極的に設定するようになりました。これは、米国のGENIUS法の成立、EUの暗号資産市場規制（MiCA）の完全施行、香港のステーブルコイン条例の成立、そして「ASPIRe」戦略ロードマップの推進に特に顕著です。世界の主要金融センターは、トップレベル設計の閉ループをほぼ完成させました。「漠然とした模索」から「ルール形成」へのこの流れは、伝統的金融機関（TradFi）の大規模参入における法的障壁を解消しただけでなく、ネイティブの暗号資産企業のコンプライアンスと生存能力に前例のない課題をもたらしました。
より深いレベルでは、規制の厳格化と明確化は、仮想資産の「非犯罪化」と「金融商品化」への道を開き、業界の長期的な健全な発展に有益です。規制枠組みの改善に伴い、規制裁定の機会が効果的に減少し、違法資金とコンプライアンス市場との分離がさらに進み、より標準化され透明性の高いエコシステムの構築が促進されます。コンプライアンス市場と違法行為との境界がますます明確になることは、市場参加者の信頼を高めるだけでなく、仮想資産が主流の金融システムに統合される基盤を築くことにもつながります。
1.1 2025年の主要国・地域における仮想資産の規制状況
1.1.1 アメリカ合衆国
規制環境：2025年7月、米国は決済型ステーブルコインの規制枠組みを確立するGENIUS法を正式に可決しました。これは、米国が連邦レベルでステーブルコインを承認・規制するための立法を行った初めての事例です。
● ステーブルコインは証券でも商品でもないことが明確に述べられています。
● 発行者は 1:1 の準備金（現金または満期 93 日の米国債）を保有する必要があります。
●「ステーブルコイン認証審査委員会」を設立し、テクノロジー大手（MetaやAppleなど）によるステーブルコインの発行を制限する。
● KYC、AML、消費者保護を強化する。
● 外国の発行者（Tether など）は米国で登録する必要があり、登録しない場合は市場から締め出されます。
Terra/Lunaの壊滅的な崩壊とFTXによるユーザー資産の不正流用事件を踏まえ、GENIUS法は準備資産の管理に関して極めて厳格な基準を確立しました。この法律は、発行者に対し、準備資産を1:1の比率で保有することを義務付けており、対象となる資産は現金または満期が93日以内の米国財務省証券に限定されています。この規定は、コマーシャルペーパーや社債などの高リスク資産を除外することで、ステーブルコインの裏付け資産の高い流動性と安全性を確保しています。
より重要な制度的イノベーションは、倒産隔離と支払優先権にあります。本法案は、破産法の適用論理を修正し、発行体が倒産または支払不能に陥った場合、ステーブルコイン保有者は、当該発行体の他の一般無担保債権者よりも「第一順位」の権利を有することを明確に規定しています。この規定は、利用者の資金が「無担保債権」となるリスクを根本的に解決し、機関投資家が大規模決済にステーブルコインを利用する際の信頼を大幅に高めます。この法的確実性は、伝統的な金融機関がステーブルコインをコアビジネスに大胆に組み込むための前提条件であり、また、後述の「x402決済プロトコル」などの新興技術の適用における法的信頼基盤も構築します。
現在、米国の仮想資産業界は、複数の機関によって共同で規制されています。証券取引委員会 (SEC) は証券としての特性を持つ仮想通貨の規制を担当し、商品先物取引委員会 (CFTC) は仮想通貨先物契約取引を規制し、通貨監督庁 (OCC) はステーブルコインの発行、保管、支払いの規制を担当し、金融犯罪取締ネットワーク (FinCEN) はマネーロンダリングやその他の違法行為や犯罪行為と闘っています。
規制当局は厳格な基準を定める一方で、伝統的な金融機関への規制も緩和している。連邦準備制度理事会（FRB）は、暗号資産関連事業に従事する銀行に対する従来の規制を撤廃し、健全なリスク管理システムを確立することを条件に、暗号資産の保管、決済、発行サービスを提供するかどうかを銀行が独自に決定できるようにした。2025年12月には、連邦預金保険公社（FDIC）がGENIUS法の申請手続きをさらに実施する提案を承認し、銀行子会社がステーブルコインの発行を申請するための具体的な手続きを明確化した。しかし、独占禁止法とデータプライバシーへの懸念から、同法は「ステーブルコイン認証審査委員会」を設立し、ステーブルコインを発行する大手テクノロジー企業（MetaやAppleなど）に追加の規制を課した。この差別化された扱いは、規制当局が「商業データ＋金融独占」モデルに警戒感を抱いていることを反映しており、巨大テクノロジー企業が巨大なユーザーネットワークを利用して超国家通貨の閉ループ型エコシステムを形成するのを防ぐことを目的としている。
1.1.2 香港
規制環境: 2025年2月、香港証券先物委員会（SFC）は、5つの柱を通じて香港の仮想資産金融エコシステムを包括的に再構築することを目的とした、非常に将来を見据えた「ASPIRe」規制ロードマップを発表しました。
● アクセス：規制の明確化を通じて市場アクセスを簡素化します。2025年の重点目標は、店頭（OTC）取引およびカストディサービスにおける規制上のギャップを埋め、規制を遵守する機関が市場へのアクセスを容易にするライセンス制度を確立するとともに、違法なOTC取引を正式な金融システムから排除することです。
● 安全策：コンプライアンス負担の最適化。規制当局は、過去の「画一的な」規則（コールドウォレットの保管要件が非常に高いなど）が業務効率を阻害してきた可能性があることを認識しており、「リスクベース」の規制アプローチに移行し、技術の進歩に合わせて保管技術の基準と保管比率を調整する方法を検討しています。
● 商品：商品供給の拡充。SFCは、投資家カテゴリー（個人投資家とプロ投資家）に基づいて取引可能な資産とサービスの範囲を拡大し、従来の少数の主流の仮想通貨に限定されていた状況から脱却することを明確に表明しています。
● インフラ：規制インフラを近代化します。規制技術（RegTech）を活用して報告と監視の効率性を向上させ、SFC、HKMA、警察間の部署横断的な情報共有を強化し、ますます巧妙化するオンチェーン犯罪に対処します。
● 関係構築：エコシステムの連携を強化し、国際的な規制当局との協力を強化し、国境を越えた法執行支援を促進し、投資家教育を通じて市場の信頼を再構築する。
2025年5月、香港立法会はステーブルコイン条例を可決し、同年8月に正式に施行されました。これにより香港は、ステーブルコインの制度化された規制を実施したアジアで数少ない法域の1つとなります。
※「ステーブルコイン規制」の詳しい解釈については、完全版をご覧ください。
JPEX事件で明らかになった、無認可のOTC機関（街頭両替業者など）が不正資金の流入ポイントになるという問題を受けて、香港政府は2025年6月にOTCおよびカストディアンの認可制度に関する協議を完了し、同年後半に立法プロセスを開始した。
● OTC規制：SFC（金融監督庁）の監督下にあるこの規制は、マネーロンダリングリスク対策に重点を置いており、OTC加盟店に対し、厳格な顧客登録と取引限度額管理の実施を義務付けています。この措置は、本報告書第2章で解説されているように、オフラインOTC取引を利用する「ブラックマーケットおよびグレーマーケット保証プラットフォーム」によるキャッシュロンダリング手法を直接的に阻害するものです。
● カストディ規制：SFCは、独立系カストディアンを規制枠組みの下に置くため、専用のカストディライセンス（タイプ13 RA）を制定します。これにより、VATP関連会社のみがコンプライアンスに準拠したカストディサービスを提供できた従来の状況は終わり、専門的な第三者カストディアン（銀行や信託会社など）が独立したライセンスを取得し、より安全な資産カストディサービスを市場に提供できるようになります。
仮想資産に関する規制枠組みの改善は、法執行機関の活動に確固たる支援を提供してきました。2024年8月、香港警察の組織犯罪対策局（OCTB）は、ある仮想通貨取引所に対し、大規模な誘拐事件における取引所捜査チームの貢献を称え、正式な感謝状を交付しました。OCTBのアウ・ヤン・チウコン警視正が直筆署名したこの感謝状は、取引所捜査チームの捜査員1名に特に感謝の意を表し、その捜査員は最近ABCPの執行委員会メンバーに就任しました。香港警察は感謝状の中で、犯罪組織の容疑者特定に尽力し、事件解決の進展に貢献したとして、この捜査員に感謝の意を表しました。
同取引所は、金融犯罪コンプライアンスチーム（FCC）の情報分析を通じて、警察が容疑者を追跡する上で重要な手がかりを提供しました。この事例は、誘拐後の身代金ロンダリングや国境を越えた資金移動など、様々な犯罪行為において、犯罪者が暗号資産を資金移動の手段として利用する可能性があることを示しています。しかし、民間の分析企業と法執行機関は、ブロックチェーン分析の専門知識と専門的な捜査手法を活用することで、オンチェーンの資金移動を効果的に追跡し、異常なパターンを特定し、容疑者を特定することができ、捜査効率を大幅に向上させることができました。この感謝状は、新興技術犯罪対策における官民パートナーシップの有効性を強調するだけでなく、BeosinやABCPといったブロックチェーン分析・情報企業やコンプライアンス組織が、業界と法執行機関の連携を促進できる好例となり、専門的なブロックチェーン捜査能力が多様な犯罪シナリオにおいて重要な役割を果たし得ることを証明しています。
1.1.3 欧州連合
規制の状況: 暗号資産市場法 (MiCA) の一部規定は 2024 年に発効しましたが、この法律が 27 の EU 加盟国と 3 つの欧州経済領域諸国で完全に実施され、規制ルールの統一が達成されたのは 2024 年 12 月 30 日になってからでした。
MiCAはステーブルコインを電子マネートークン（EMT）と資産参照トークン（ART）に分類しています。EMTは法定通貨（法定通貨に裏付けられたステーブルコイン）を参照することで価値を維持し、ARTは複数の価値や権利の組み合わせを参照することで価値を安定させます。MiCAは、EMTの発行者はEUの認可を受けた信用機関（銀行）または電子マネー機関（EMI）でなければならないと規定しています。つまり、EU内でEMIライセンスを持たない発行者は、EU内の取引所にトークンを上場することができません。この規制はTether（USDT）に壊滅的な打撃を与えました。TetherがEUライセンスの申請または取得に失敗したため、Coinbase、OKX、Bitstampなどの大手取引所は、2024年後半から2025年初頭にかけて、ヨーロッパのユーザー向けのUSDTの上場廃止を相次いで発表しました。
● ステーブルコインの発行者は、発行者、ステーブルコインの特性、関連する権利と義務、基礎となる技術、リスク要因、資産準備金に関する詳細な情報を開示するホワイトペーパーを公開する必要があります。
● ステーブルコイン取引に関連するマーケティングコミュニケーションは明確かつ明瞭でなければならず、扇動的な発言を避け、情報源からの投機のリスクを管理する必要があります。
● 発行者は、ステーブルコインの価値の安定性を保証するために、100% の基礎資産準備金を確保し、定期的に報告します。
● ARTまたはEMTの1日あたりの取引量は500万ユーロを超えてはなりません。ARTまたはEMTの時価総額が5億ユーロを超える場合、発行者は規制当局に報告し、追加のコンプライアンス措置を講じる必要があります。
● 単一通貨圏におけるARTの使用件数が100万件を超える場合、または取引額が2億ユーロ（四半期平均）に達した場合、当該ARTの発行を停止しなければなりません。
● ユーロ・ステーブルコインのみが商品やサービスの日常的な支払いに使用可能であり、EU 内でのユーロ以外のステーブルコインの使用は制限されています。
Dectaの「2025年ユーロ・ステーブルコイン動向レポート」によると、MiCAの導入から12か月以内に、主要なユーロ・ステーブルコインの時価総額は102%増加し、前年の下降傾向を完全に反転しました。
● EURC（Circle）：Circleが発行するステーブルコインで、MiCA導入後、取引量が驚異の1139％増加し、流通シェアの50％以上を獲得し、ステーブルコインの事実上のリーダーとなっています。
● EURS（Stasis）：長年確立されたユーロステーブルコインとして、時価総額は3,800万ドルから2億8,300万ドルに急上昇し、成長率は600％を超えています。
● EURCV（ソシエテ・ジェネラル - Forge）：ソシエテ・ジェネラルの子会社が発行したEURRCVは、伝統的な銀行によるこの分野への参入の試みを象徴しています。取引量は343%増加しました。ベースは小さいものの、これは大きな意味を持ちます。銀行発行のステーブルコインは、DeFi分野で流動性を獲得し始めています。
さらに、デジタル運用レジリエンス法（DORA）が2025年1月17日に正式に施行されました。DORAは暗号資産業界だけを対象としたものではなく、すべての金融機関を対象としていますが、暗号資産ビジネスへの影響は特に深刻です。
● 中核要件：DORAは、金融機関に対し、サイバー攻撃や技術的障害から身を守るため、極めて高いITセキュリティ基準を確立することを義務付けています。また、規制当局には、重要なサードパーティICTサービスプロバイダー（クラウドサービスプロバイダーやノードサービスプロバイダーなど）を直接精査する権限が与えられています。
● 業界への影響：これは、暗号資産取引所やカストディアンは自社のシステムを管理するだけでなく、それらが依存するオンチェーン・インフラストラクチャ（オラクルやノードネットワークなど）の安定性についても責任を負う必要があることを意味します。これは、本レポートの第4章で言及されている「予測市場におけるオラクル操作リスク」と呼応しており、規制当局は分散型インフラストラクチャの単一障害点リスクに注目し始めています。
さらに、新たに設立された欧州マネーロンダリング対策機関（AMLA）が 2025 年に業務を開始し、高リスクの CASP を直接規制し、特に国境を越えた取引とプライバシーコインの監視に重点を置く予定であり、これは暗号通貨マネーロンダリング対策の世界的な潮流と一致しています。
2. 世界の仮想資産犯罪状況
2025年、暗号通貨エコシステムの急速な拡大と技術革新が相まって、犯罪手法は全面的に進化しました。オンチェーン攻撃やクロスチェーンマネーロンダリングから、生成AIによる詐欺やダークウェブのクイック決済に至るまで、暗号通貨犯罪は隠蔽、諜報活動、そして国境を越えた活動の面で、より顕著になっています。
国際犯罪シンジケートは、組織規模、事業連鎖、そして手口において急速な拡大を見せており、国境を越えた連携能力とリスクの波及効果はかつてないほど高まっています。標的型詐欺の初期段階から、テクニカル攻撃の中期段階、マネーロンダリングの後期段階に至るまで、各段階は専門チームによって対応されています。彼らは暗号化通信ツールとオフショア企業ネットワークを活用し、国境を越えた連携組織システムを構築し、「本部指揮＋地域実行＋グローバルマネーロンダリング」というクローズドループモデルを形成しています。
2025年2月に発生したBybit取引所へのハッキング事件は、大規模な国際犯罪活動における画期的な出来事となりました。さらに、第4四半期に明るみに出た東南アジアのプリンスグループを巻き込んだ陳志事件は、こうした犯罪ネットワークの「業界網の網羅性＋グローバルなマネーロンダリング」という特徴をさらに明らかにしました。この「企業犯罪エコシステム」は、対応速度と技術力の面で、従来の司法協力と規制メカニズムに大きな課題を突きつけています。
2.1 保証プラットフォームは、ブラック業界とグレー業界間の共謀の主要な経路になります。
ブラックマーケットやグレーマーケットにおける取引において、取引当事者間の相互信頼の欠如は主要な問題点の一つであり、「保証」仲介役の出現に直接的な影響を与えました。こうした保証プラットフォームは、本質的には第三者保証人（個人、インテリジェントプログラム、サービスプロバイダーなど）を介した取引モデルです。その中核的な機能は、取引プロセス全体を通して仲介保証責任を担い、取引当事者間の信頼関係を構築することで、協力を促進することです。
エスクロープラットフォームは、ブラックマーケットやグレーマーケットの活動を促進する新しいタイプのプラットフォームとして、近年、ユーザーベースと資金量の両方で飛躍的な成長を遂げています。Beosinの統計によると、2025年12月15日現在、主流のエスクロープラットフォームには549,400人以上のユーザーが長年にわたり資金を預け入れており、預金額は254万件を超え、預け入れられた資金の総額は150億USDTを超えています。2025年だけでも、主流のエスクロープラットフォームには33万人以上のユーザー、126万件以上の預金、預け入れられた資金の総額は87億USDTを超えています。現在、エスクロープラットフォームは主に匿名チャットソフトウェア（Telegramなど）を通じて運営されており、グループや関連チャンネルを作成することで、ブラックマーケットやグレーマーケットの活動にワンストップで包括的なサービスを提供しています。
2025年、米国は東南アジアにおけるサイバー犯罪への制裁を強化した。5月には、仮想通貨詐欺に関与したとして、フィリピンのファヌル・テクノロジー社とその幹部に対する制裁を発表。10月には、カンボジアのプリンス・グループと関連者146名に対し制裁を発動し、12万7271ビットコイン（当時の価値で約150億ドル）を凍結・押収し、匯王グループと米国金融システムの関係を正式に断絶した。11月には、ミャンマーのオンライン詐欺に関与した組織に対し制裁を発動した。これらの一連の制裁により、匯王保証に代表される東南アジアの犯罪組織は、活動停止または移転を余儀なくされた。
2.1.1 恵王保証
保証プラットフォームの中で最も代表的なのは、かつて匯王グループに属していた「匯王保証」（2024年10月に規制当局の監視を逃れるため「好王保証」に改名）です。匯王グループは、以前は匯王通貨取引所（カンボジア）有限公司として知られ、2014年8月に設立されたとされ、決済、銀行、保険など複数の金融ライセンスを保有する大手金融グループでした。匯王グループの支援を受け、匯王保証は急速にTelegram最大の保証プラットフォームへと成長し、「総合グループ - 地域グループ - 事業グループ」という3層構造を採用しています。総合グループは10人の中核管理者によって統括され、地域グループは業態別に分かれており（「娯楽資金保証グループ」「決済交換保証グループ」など）、事業グループは顧客との個別対応のためのプライベートグループでした。
エスクロープラットフォームは、Telegramに加えて、WhatsAppやTudouなどのチャットソフトウェアを通じて大口注文に関する問い合わせも受け付けています。決済はUSDTやTRXなどの仮想通貨で行う必要があり、法定通貨との直接取引は拒否されています。
2025年5月時点で、匯旺保証はTelegram上で9,289のアクティブな公開グループを運営しており、各グループには約1,000人から5,000人のメンバーがおり、12,000の民間ビジネスグループと提携しており、そのうち「娯楽資金マッチンググループ」が23%を占めていた。
2025年5月中旬、匯王保証はTelegramによってブロックされ、プラットフォームは運営停止を発表しました。Telegramのブロックの直接的な原因は、おそらく米国の制裁措置でした。2025年5月1日、米国財務省金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）は、匯王集団を「マネーロンダリングの懸念がある優先外国金融機関」に指定し、「311」リストに追加する意向を発表しました。「311」リストに追加されると、米ドル決済システムへのアクセスが遮断され、匯王集団は米国の金融システムを通じて米ドル取引を完了できなくなります。さらに、取引所やウォレットサービスプロバイダー、その他のブロックチェーン事業者も、匯王集団にサービスを提供できなくなります。
2.1.2 ジャガイモ保証
匯王保証は、中核のTelegramグループの追放により事業を停止し、事業継続のために緊急に外部との連携を必要としていました。迅速な事業再開のため、匯王保証は「株式連携＋事業買収」という二重拘束戦略を採用しました。
● エクイティ・リンケージ
同社は「土豆保証」の株式30％を直接取得し、株式保有を通じて同社への直接アクセスを獲得することで、オリジナルブランドを直接再開することによる規制上の敏感性を回避し、保証事業の継続的な発展を確保した。
● ビジネス受諾
株式買収が完了した後、匯王保証は直ちに元のプラットフォームのユーザーを土豆保証やその他の関連プラットフォームに誘導し、実質的に匯王保証の元のビジネスロジックを継承しました。
● オンチェーンアドレス情報
2025年12月15日現在、匯王保証が預け入れられたアドレスの年間取引高は19億9500万USDTでした。下のグラフからわかるように、2025年5月のTelegram禁止の影響で、匯王保証ファンドの取引高は大幅に減少し、縮小を続けています。
2025年、匯王保証チェーンのアクティブアドレス総数は40万を超え、土豆保証チェーンのアクティブアドレス数は12万を超えました。12月には、匯王支払の運用状況の影響を受け、保証アドレスへの資金流入が大幅に減少しました。以前、匯王支払は土豆保証の保証アドレスを利用して資金洗浄を行っていたため、匯王と土豆保証の関連性がさらに裏付けられました。下のグラフを見ると、2025年5月に匯王保証がブロックされて以来、土豆保証の保証アドレスへの資金流入が大幅に増加していることがわかります。
2.2 仮想資産を用いたマネーロンダリング手法の分析
ブロックチェーン技術と金融イノベーションの深層融合により、仮想資産は金融システムの効率性向上、市場イノベーションの促進、そして包括的な金融サービスの強化において積極的な役割を果たしています。しかしながら、その固有の匿名性、国境を越えた流通の容易さ、そして分散性が、マネーロンダリング、違法資金調達などの違法行為の温床となり、司法実務に深刻な課題をもたらしていることも無視できません。現在、仮想資産によるマネーロンダリングの件数と金額はともに増加傾向にあり、その手口はますます巧妙化しており、金融市場の秩序と安全を直接脅かしています。
2.2.1 ステーブルコインのマネーロンダリング
ステーブルコインが複数の通貨に分散化しているという現在の傾向は顕著であり、マネーロンダリングのシナリオはステーブルコインごとに大きく異なります。以下は、今年の代表的なステーブルコインの事例です。
● USDTは依然として「基本的なマネーロンダリング手段」である
USDTは依然としてマネーロンダリング犯罪の主要な選択肢となっています。2025年7月に摘発された「新康家金融ねずみ講事件」では、プラットフォームがステーブルコインを決済手段として利用し、破綻の48時間前にミキサーを介してケイマン諸島のダミー会社に18億USDTを送金したため、多くの投資家の資金の行方が分からなくなってしまいました。TRONネットワーク上のUSDT（TRC20-USDT）は、高いスループットと低い取引手数料により、通信詐欺などの違法行為における小額・高頻度送金の選択肢として好まれています。
● USDCは「国境を越えた移行チャネル」となる
USDCはハッキング攻撃を受けてマネーロンダリングに利用されることが増えています。2025年5月にCetusプロトコルがハッキングされた後、327万USDCがクロスチェーンプロトコルを介して1,089ETHに迅速に交換されました。クロスチェーン処理には平均わずか17分しかかかりませんでした。
● DAIは「データ凍結を回避する強力なツール」となる
DAIはその分散型の性質から、凍結制裁を回避するためのステーブルコインの選択肢となっています。単一の発行者が管理していないため、このようなケースで資産を凍結することは極めて困難です。北朝鮮のハッカー集団Lazarusが今年盗んだ8億4000万ドル相当のDeFi資産のうち、30%以上がMakerDAOエコシステムを通じてUSDCをDAIに変換することでロンダリングされました。
● A7やA5のようなニッチな暗号通貨は「制裁を回避するための専用ツール」となっている。
ロシアの機関が支援するこの通貨は、制裁対象団体に国境を越えた決済サービスを提供するために特別に設計されており、2025年1月の導入以来、総額708億ドルの送金が行われている。
2.2.2 プライバシー/コインミキシングなどのツールを使用したマネーロンダリング
クロスチェーンブリッジ、コインミキサー、そしてプライバシーチェーン（MoneroやZcashなど）は、仮想資産を介したマネーロンダリングにおいて、ますます重要な役割を果たしています。ハッカー、詐欺グループ、その他の組織は、これらのツールを利用して資金を迅速に送金し、取引経路を難読化し、法執行機関による取引追跡を困難にしています。
2.2.3 オンラインギャンブルプラットフォームを通じたマネーロンダリング
無認可のギャンブルプラットフォームは、迅速かつ匿名の資金決済を実現するために仮想資産を活用しています。オンラインギャンブルプラットフォーム（特に国境を越えて運営されている違法プラットフォーム）は、仮想資産の「ヘビーユーザー」です。これらのプラットフォームは通常、法定通貨の直接入金を受け付けず、ユーザーに法定通貨をステーブルコインまたは主流の仮想資産に交換してから、プラットフォーム上の指定アドレスに送金することを要求します。ギャンブル資金の決済と出金はすべて仮想資産で行われます。これらの資金は、暗号通貨間で交換されたり、国境を越えて送金されたり、法定通貨に戻されたりすることで、最終的には合法的な経済システムに統合されます。この活動は、犯罪収益の出所を隠蔽するだけでなく、法執行機関による追跡と取り締まりを困難にし、ギャンブルからマネーロンダリングに至るまで、包括的なブラックマーケットのサプライチェーンを事実上形成しています。
3. 結論
2025年、暗号資産業界は重大な局面を迎えており、規制の体系化、犯罪の専門化、そして技術革新が深く絡み合っています。世界的な規制が漠然とした模索から明確なルール形成へと移行したことで、従来の金融機関が暗号資産市場に参入する際の法的障壁が取り除かれただけでなく、合法市場と違法市場の境界がますます明確になり、暗号資産業界はより標準化され透明性の高い方向へと進んでいます。暗号資産犯罪の国境を越えた産業化は、単一地域における規制と執行では複雑な犯罪環境への対応を困難にしており、マネーロンダリング対策において、世界的な規制協力と法執行支援が一つの潮流となっています。
