PANewsは2月20日、MatrixportがXプラットフォームに関する調査レポートを発表したと報じました。レポートでは、ビットコインの最近の急落により、オプションのインプライド・ボラティリティが急上昇した後、部分的に低下したと指摘されています。ビットコインの価格は、85,000ドル前後から60,000ドル前後の安値まで下落した後、66,000ドル前後で安定しました。同時に、2026年3月満期のオプションのインプライド・ボラティリティは、40%強からパニック的な高値である65%近くまで急上昇し、下落局面における下落リスクへの強い需要を反映しています。その後、インプライド・ボラティリティは約50%まで低下し、テールリスクヘッジの一部が解消され、短期的な圧力が幾分緩和されたことを示唆しています。

暗号資産市場は重大な変曲点に差し掛かっています。ボラティリティは依然として高く、センチメントは極めて低い水準で推移し、市場流動性は引き続き流出しています。トレーダーは徐々にクラッシュヘッジを解消しており、その結果、ポジション全体が大幅に減少し、参加者も著しく減少しています。歴史的に、こうした状況は市場の大きな方向性を示す前にしばしば見られてきました。マクロ経済環境は改善しているものの、暗号資産価格は未だそれに追随しておらず、この乖離は長期的には持続不可能な状況です。