市場操作の様々な側面：ヘッジ取引は追証請求につながり、大口投資家は敗北を認め、個人投資家の夢は打ち砕かれる。

ヘッジを狙う初期投資家

あなたはプロジェクトAの投資家です。シリーズX資金調達ラウンドで、平均価格0.01ドルで100万ドルを投資しました。1年後、ついに投資の回収期間に入ります。この1年間で、価格は当初の1ドルから0.005ドルまで徐々に下落し、あなたの投資価格を下回りました。

このコインは過去2日間で急騰し、0.1 USDTに達しました。最高値には戻っていませんが、現在の市場状況では初期投資額の10倍の利益を得られるのは十分価値があると判断しました。そこで、最近のロック解除による10%の利益を確定するために、100,000 USDTを投資しました。1倍のレバレッジで取引を開始し、0.1 USDTで100,000 USDTのポジションでショートオーダーを出しました。

ロック解除の前日、価格は突然0.8まで急騰しました。あなたは価格が0.2に達する前に100,000 USDT、0.4に達する前にさらに200,000 USDT、そして0.8に達する前にさらに400,000 USDTの証拠金を追加しました。最終的にあなたは疲れて取引を止め、ポジションは強制決済され、800,000 USDTの未実現損失が確定損失となりました。

大きな赤いLiq（流動性制限）バーが市場に大量の買い流動性をもたらし、価格は0.8から1.2まで上昇し、それより上のすべての同様のポジションの連鎖的な清算を引き起こしました。この過程で、操作者は価格より上の水準で大量の指値売り注文を密かに出していました。価格の急騰が過度になり、取引所で追証が発生し（後に口座停止につながる）、それを防ぐために、操作は極めて巧妙に行われました。この波の中で、操作者は莫大な利益を得ました。

あなたの場合、当初は90,000 USDTといった安定した利益を確保したかっただけなのに、結果的に800,000 USDTもの損失を出してしまった。このような例は枚挙にいとまがない。市場構造が脆弱な場合、資金は流動性の高いところに流れ込む。特にトレーダーは、無制限の証拠金を追加できる強力な資金力を持つトレーダーを好む。

傲慢な米国株裁定取引の達人

あなたは最近、米国株式市場で取引を行っています。トランプ一家の取引手法に精通しており、裁定取引の機会を見つけて1000万ドルを稼ぎました。プロジェクトAの市場操作者は、米国株式市場が週末は活発にならないことを知っていたため、人々の暇つぶしと面白さを保つために、金曜日と土曜日に偽の市場を作り出しました。

突然、値上がり銘柄リストに、価格が急騰しているあるコインが目に入ります。「なんてこった、これは一体何だ？」とあなたは思います。0.1 USDTで、あなたは何気なく10,000 USDTを空売りし、「後で無制限の証拠金があるから、どうやって1000倍に値上げできるんだ？」と考えます。

そしてあなたも、上記のヘッジャーと同じように、同じ初期段階を経験しました。価格は0.1から1.2に急騰し、その男はもう持ちこたえられず、証拠金を追加しなかったため、燃料が清算され、価格は1.2まで下落しました。この時点で、価格は0.1から1.2の12倍に上昇し、あなたの未実現損失は110,000 USDTになりました。あなたは心の中でこう思いました。「私はトランプ一家さえも意のままに操れる。この小さな市場操作者より長く持ちこたえられないはずがない。私には無限の証拠金がある。」

もちろん、マーケットメーカーはあなたが裕福で、相当な含み損を抱えていることを知っています。彼らは口座の含み損を計算し、最近大きな新規売りポジションが入った形跡もないにもかかわらず、大幅な不足が生じていることを発見しました。これらの人々はマーケットメーカーの顧客であり、彼らに資金を提供するために存在しているのです。マーケットメーカーはこう考えます。「彼らを丁重に扱わなければならない。何しろ、香港のローズウッドホテルで私を待っている彼女にバーキン25を買うために、あなたからお金を稼がなければならないのだから。最近は黒銀が流行っていると聞いたし、このプロジェクトが終わったら彼女に最高のものを買ってあげると約束したのだ。結局のところ、私の彼女の感情的な価値は、ローソク足チャートとは比べ物にならない。」

このことを考えると、トレーダーはひどく興奮した。現物市場の取引プロセスを見直し、ホテルで待っている恋人のことを考えた後、「よし、全力でやろう」と思った。彼は現物価格を数ポイント押し上げ、インデックス価格を操作すると、契約手数料はたちまちマイナスになった。

「無制限のバックアッププランがあると聞きましたが？ホルムズ海峡では最近、さらに保護料が課せられるようになったそうですね？申し訳ありませんが、ここはホルムズ海峡で立ち往生した船よりもひどい状況です。ここに留まるなら、1時間ごとに保護料を支払った方がいいですよ。」料金は1時間ごとに徴収され、ブックメーカーは6時間連続で徴収し続けた。

この時点で、トレーダーはガールフレンドにせがまれ続け、焦り始めていた。しかし、マーケットメーカーはもはや気にせず、スポット価格を押し上げ続けた。スポット買いは多数あったものの、ほとんどは帳簿上の利益しか得られず、売り手の供給は限られていた。なぜなら、人々は価格が下がると売り、価格が上がるとめったに売らないからである。こうして、マーケットメーカーの急速な価格操作により、価格はわずか数時間で1.2から10Uへと約8倍に跳ね上がった。

結局、米国株式市場に精通したベテラントレーダーでさえ恐怖を感じた。価格は0.1 USDTから10 USDTへと100倍に高騰した。彼は10,000 USDTで空売りを開始したが、結果的に990,000 USDTを失った。310,000 USDTの手数料を含めると、純損失は130万 USDTとなった。

指標を盲目的に追随する、技術主導型の個人投資家

あなたは意欲的で向上心のある個人投資家です。最近、STOとSirenの空売りで多くの経験を積み、大口投資家を捉えるためのテクニックをまとめました。その結論は、1分足の建玉（OI）が10%減少し、価格が50%上昇した時が、例外なく最高の空売り機会である、というものです。

あなたはこれまでこの方法で市場で大儲けしてきましたが、ここ数日は大きな利益が出ていません。自分の戦略は勝率100%だと思い込み、まるで世界を自分の手に握っているかのような気分です。そこで、プロジェクトAの価格が急騰している間も、この戦略を試してみることにしました。

価格が0.1から1.2に跳ね上がったとき、あなたはすでに初期投資の12倍になったと思ったが、まだチャンスはなく、少し不安になってきた。案の定、あなたの努力は報われ、戦略は的中し、価格は1.2から3Uに上昇した。あなたは1倍のレバレッジで全額を投入したが、予想していた一方的な押し目ではなく、価格は下落後すぐに回復し、上昇を続けた。

あなたは少しパニックになったものの、大したことではないと考え、様子を見ることにしました。やがて価格は5 USDTに達し、その後すぐに10 USDTまで上昇しました。あなたのポジションは強制決済されました。

世界は突然暗闇に包まれた。あなたは自分が神ではないこと、そして世界が自分の支配下にないことに気づいた。自信は急激に失墜した。「なぜ荘は私を狙っているのだろう？まるで私を狙撃し、敵対しているようだ」とあなたは心の中で思った。

しかし、あなたが知らないのは、あなたは市場操作の過程におけるほんの一粒の塵に過ぎず、単に巻き添えになっただけだということです。市場操作者はあなたを標的にしているのではなく、常に大口投資家を狙っているのです。

圧倒的な勝利だったが、愛されていた犬の販売業者は心を痛めてしまった。

あなたはディーラーです。今回は儲けて、ローズウッドホテルに満足して戻りました。帰り道、彼女を驚かせようと、賞金でさりげなくバーキン25ブラックシルバーを購入しました。

あなたは知らなかったが、３日間も市場を操作していたのだ。ホテルに戻ってドアを開けると、部屋はもぬけの殻だった。ガールフレンドにメッセージを送ろうとしたが、画面には赤い感嘆符が表示された。

あなたは葛藤し、困惑している。ちょうどその時、ベッドの上に小さなメモを見つける。そこにはこう書かれていた。

さっさと手を洗ってこい、この賭博師め！