取引のポイント：BTCが73,000ドルを維持できれば、80,000ドルに向けて急騰する可能性がある。来週は、テクノロジー大手各社から決算発表が相次ぐ見込みだ。

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マクロ市場

ウォール街は恐怖と貪欲の綱引きに巻き込まれ、主要3株価指数はいずれも下落して取引を終えた。ダウ工業株30種平均は179.71ポイント（-0.36%）下落して49,310.32、S&P500種指数は29.50ポイント（-0.41%）下落して7,108.40、ナスダック総合指数は219.06ポイント（-0.89%）下落して24,438.50となった。米国株式市場が「バブルの頂点」に近づいているのではないかという根強い不安が市場を支配しており、投資家はFOMO（機会損失への恐怖）に駆られてリスクをますます無視している。

地政学的には、トランプ大統領はレバノンとイスラエルの停戦合意を3週間延長すると発表し、イランとの合意を「急いでいない」と述べ、さらに予測市場でのインサイダー取引によって「世界全体がカジノのようになっている」と冗談交じりに発言した。一方、イランのペゼチジアン大統領とガリバフ国会議長は共同で内部分裂を否定し、交渉の焦点が核問題から完全な停戦に移ったことを強調した。また、米国防総省は今夜午後8時に「エピック・フューリー作戦」に関する記者会見を開く予定である。

AIと株式市場

4月23日、米国のソフトウェア株は「暗黒の木曜日」を迎えた。一部の企業は業績予想を上回ったものの、「SaaS終焉」という見方の影で株価は急落した。ServiceNowとIBMは、中東での契約遅延と収益の伸び悩みにより、それぞれ18%と9%の株価下落を記録し、年初来の下落率はそれぞれ40%と21%となった。Oracle、Palantir、Salesforce、Workday、Adobeの株価はいずれも6%～9%下落し、iShares Extended Technology Software ETFは1日で6%下落、過去6ヶ月間の累計下落率は27%となった。

市場の懸念は、AnthropicやOpenAIのようなAIモデルが従来のユーザー単位のソフトウェアビジネスモデルを破壊する可能性があるという点で高まっている。デザインソフトウェアFigmaは、Anthropicが競合製品であるClaude Designを発売したことを受け、木曜日に10%近く下落し、年初来の下落率は54%となった。AtlassianのCEOやアナリストが市場を安心させようと試みたにもかかわらず、Atlassianの株価は8.63%下落し、年初来の下落率は58%となった。来週木曜日（4月30日）には、Google、Alphabet、Microsoft、Amazon、Metaの決算報告が発表され、続いてCloudflareとDatadogの決算報告が発表されるが、これらの報告は、この悲観的な見方を覆すことができるかどうかを判断する上で重要となるだろう。

半導体セクターは、コンピューティング能力への需要に牽引され、逆風に上昇した。フィラデルフィア半導体指数は17日間連続で上昇し、1万ポイントを突破した。テキサス・インスツルメンツは1日で19.43%急騰し、20年ぶりの1日当たりの最大上昇率を記録した。インテルの第1四半期の売上高は136億ドル（前年同期比7%増）で、第2四半期の売上高見通し143億ドルは予想を上回り、時間外取引で株価が20%以上急騰した。

AIコンピューティング能力に対する需要の急増は、シリコンバレーの大手企業における大規模な人員削減の波も引き起こした。Metaは5月に従業員の10％（約8,000人）削減を発表し、株価は2.31％下落した。マイクロソフトは51年ぶりに大規模な早期退職制度を導入し、株価は4％近く下落した。SnapとBlockもこれに続き、それぞれ16％と40％の人員削減を行った。

ビットコイン価格

水曜日に79,000ドルを力強く突破した後、ビットコインは心理的な節目である80,000ドルで強い抵抗に遭い、現在は78,000ドル付近で横ばい状態にある。機関投資家の買いが依然として主要な推進力となっており、7日間連続で19億ドルの純流入を記録している。モルガン・スタンレーが新たに立ち上げたMSBT ETFは、2週間で1億5,300万ドル以上を集めた。一方、バイナンスのBTC準備金は618,300まで減少しており、長期保有者は過去30日間で約130,000 BTCを追加しており、強い確信を持つ保有者の間で保有が急速に集中していることを示している。しかし、ネットワーク全体の未決済残高は驚異的な775,000 BTCであり、ファンディングレートは異常にマイナスとなっており、ショートスクイーズの可能性が高いことを示唆している。さらに、Deribitのデータによると、本日満期を迎えるBTCオプションは約84億7000万ドル相当で、最大損益分岐点は7万2000ドルとなっている。

一部のアナリストは、8万ドル付近の抵抗線は、それ以上の水準で強い売り圧力がかかっている兆候かもしれないと考えている。最近の一方的な上昇は、本格的な調整局面を経ておらず、より大きな調整を引き起こす可能性がある。ビットコインが7万2000ドルから7万5000ドルの重要なサポートレベルを維持できれば、価格は8万ドルを突破すると予想される。

弱気な見方

弱気派は、ビットコインの現在の上昇相場には流動性の裏付けが欠けており、8万ドルの水準が大幅な調整局面を引き起こす可能性があると考えている。

テッド：2024年と2025年の底値はどちらも以前の安値を下回っており、これは今年2月以来のことです。そのため、BTCは真の底値を形成するために6万ドルまで下落すると予想されます。
キラー：6万ドルがこのサイクルの底値だとは到底信じられません。過去のサイクルから考えると、今後数ヶ月のうちに前回の安値を下回る方がより現実的なシナリオです。
CryptoBullet：現在の市場は、弱気相場のWXY構造におけるX波の反発局面にあります。最終的な下落局面（Y波）では、価格は4万ドルまで下落し、2026年9月または10月に底を打つと予想されます。
ミンガ：今月の階段状の上昇には、大規模な流動性流出が見られなかった。こうした傾向は通常、エレベーターのように急落して終わり、その下にある手つかずの流動性が最終的なターゲットとなる。

強気の見方

強気派は、個人投資家の撤退と機関投資家による狂乱的な買いによって底値形成が確固たるものとなり、歴史的な抵抗線を突破するのは時間の問題だと確信している。

MNファンドの創設者：73,000ドル～75,000ドルのサポートレベルが維持される限り、ビットコインは今後1～2週間で上昇トレンドを継続し、85,000ドル～88,000ドルを目指すと予想されます。
Ali Charts：シャープレシオは力強く回復し、短期保有者の割合は過去最高値の7％を下回り、ファンドはデリバティブ市場への資金流入を加速させています。73,700ドルのサポートレベルが維持される限り、96,000ドルの目標はすぐそこです。
サンティメント：市場心理は極度の悲観論から、強烈なFOMO（乗り遅れたくないという焦り）へと変化しました。8万ドル付近に抵抗線はありますが、この水準を突破すれば、新規トレーダーと経験豊富なトレーダーの両方が大量に流入するでしょう。
Tryrex：弱気派は徐々に自分たちの失敗に気づき始めており、ビットコインは大きなブレイクアウトに向けて勢いを増している。8万4000ドルは誰もが予想するよりも早く到達するだろう。
Daan Crypto Trades: 強気派が8万ドルの領域を力強く突破できれば、主要サイクルの反転が完全に確認され、7万2000ドルと6万5000ドルがその下に強固な防衛線を形成します。
サイエント：日足終値が7万6000ドルを下回らない限り、市場は複雑化しないでしょう。我々は引き続き買いのチャンスを探していきます。8万ドルの下限にあるEMA抵抗線は磁石のようなものです。
ゾード：8万ドルへの空売りによる清算はほぼ完了しており、9万1000ドルまでの清算目標は見当たりません。市場はそこで燃料を蓄積した後、9万3000ドルへ直接向かう可能性があります。