取引速報：ビットコインが2023年以来初めて200週移動平均線に到達。6万ドルの下落が危ぶまれる。

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

木曜日、トランプ大統領は停戦交渉が「イランとの戦争終結に向けた最終段階」に達したと宣言したが、中東の様々な関係者からの相反するシグナルにより市場は疲弊し、WTI原油とブレント原油はともに3％以上下落した。ダウ工業株30種平均は1.73％急騰し、わずか1営業日で終値史上最高値を更新した。一方、ナスダック総合指数は急激な「V」字型反転の後、0.09％小幅に下落し、S&P500指数はほぼ横ばいで引けた。

利下げへの期待は依然として不透明で、連邦準備制度理事会の当局者は口を濁している。サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は慎重な発言をし、現在の政策は適切な範囲内にあると強調し、過剰なフォワードガイダンスは最終的に誤解を招く可能性があると警告した。エコノミストは、金曜夜8時30分に発表される5月の非農業部門雇用統計で、8万5000人の雇用増が示され、失業率は4.3%のままになると予測している。さらに、連邦準備制度理事会は6月18日に新議長ウォーシュの下で初の政策会合を開催する。CMEのデータによると、市場は連邦準備制度理事会が6月に5回連続で金利を3.50%～3.75%に据え置くと予想している。フリーダム・キャピタル・マーケッツのストラテジスト、ジェイ・ウッズ氏は、今後発表される非農業部門雇用統計が予想以上に強い場合、「高金利時代」が長引く可能性があると警告した。逆に、データが弱く、失業率が4.5％に近い場合、市場は再び将来の利下げの可能性に賭ける可能性がある。

韓国株は急落し、KOSPI指数は一時6%以上下落、5分間の取引停止措置が取られた。韓国株式市場はこれまで累計105%上昇していたが、市場の広がりが狭いことが懸念されている。データによると、サムスン電子とSKハイニックスがKOSPIの時価総額の54%を占めており、市場の変動の主な要因となっている。一方、個人投資家の参加と証券会社の預金は最近減少している。ソウル・ユージン・アセット・マネジメントの最高投資責任者は、韓国株式市場は今後1～2ヶ月以内に変動が激化し、調整局面に入る可能性があると予測している。

AIと株式市場

AIによる富の創造という神話は、過密取引による半導体セクターの急激な調整や、フィラデルフィア半導体指数が2%以上下落したことなど、現実的な課題に直面している。ブロードコムの最新の売上高見通しは、市場の過剰なAIへの期待に応えられず、株価は1日で12%以上急落し、マイクロン・テクノロジーの株価も7.7%以上、ArmとAMDの株価もそれぞれ4%と3%以上下落した。韓国の半導体大手SKハイニックスとサムスン電子はさらに悪く、それぞれ9%以上と7%以上も急落した。

急落を受けて、シーベルト・フィナンシャルの最高投資責任者であるマーク・マレック氏は、AI分野の需要と設備投資は確かに存在するものの、AI関連銘柄の市場評価は実際の成長予測をはるかに上回っており、株価は明らかに過大評価されていると指摘した。ミラー・タバックのマット・マリー氏は、3月以降急騰を続けてきた半導体株にとって、これは「健全な調整」であると率直に述べた。

ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者であるレイ・ダリオ氏も、AI市場は過大評価、投機の横行、実際のキャッシュフローをはるかに上回る「紙上の資産」など、典型的なバブルの特徴を示していると警告した。同氏は、AIバブルの崩壊によって一部の企業は消滅するものの、AI技術自体が経済や社会に与える影響は今後も続くと予測している。

さらに、米国のAI大手アントロピック社は、AIシステムの「再帰的な自己改善」能力が社会に重大なリスクをもたらす可能性があると警告し、世界のトップレベルの研究所に対し、開発努力を減速するよう促した。競合他社を制限したり、自社技術を売り込むためではないかと、その動機を疑問視する声もあるが、この警告は、AI技術が制御不能に陥る可能性に対する市場の懸念を高めている。

ビットコイン価格

ビットコインは最近下落傾向にあり、過去10日間で20%以上も急落し、一時は4ヶ月ぶりの安値となる61,100ドルまで値を下げました。特に懸念されるのは、ビットコインが重要な200週移動平均線（約61,821ドル）付近まで下落したことです。これは2023年以来初めてのことです。この重要な水準は、2022年の厳しい弱気相場において非常に強力な抵抗線となりました。

市場は2022年の壊滅的な状況を彷彿とさせる。ビットコインは2022年6月に37.28%急落し、2026年6月以降すでに15%以上下落している。現在、1050万ビットコインがまだ損失を出していないが、利益が出ているのはわずか980万ビットコインに過ぎない。RSI指標は2020年以来最も深い売られ過ぎゾーンに近づいている。プロの投資家が第1四半期にETFへのエクスポージャーを17%（5万2000ビットコイン）大幅に削減したこと、そしてAbraxas Capitalのような大口投資家や機関投資家によるBTCの売りが続いていることと相まって、市場の流動性は極度の圧力にさらされている。ビットコインにとって今最も重要なのは、最終的に最近の安値である6万ドルと200週移動平均線のサポートを維持できるかどうかである。

弱気な見方

弱気派の主張の核心は、マクロ流動性の枯渇とミクロ支持線の崩壊にある。彼らは、現在の反発はレバレッジをかけた資金の流出後の単なるブルトラップであり、市場は真の底値にはまだ達していないと考えている。

アトラス社のCEO、レザ・バンディ氏（「ドクター・ドゥーム」の支援を受けている）は、ビットコインはインフレヘッジとして機能しておらず、今後6ヶ月以内に70％下落して2万6000ドルから3万ドルの範囲まで落ち込む可能性があると述べている。
ブルームバーグのアナリスト/zeroxkyle氏：Strategyは流動性の逼迫に直面しており、優先株STRCが額面を下回ったことで、買い意欲が枯渇する「終末サイクル」が引き起こされ、売りパニックがさらに悪化する可能性がある。
ピーター・シフ氏：市場は底を打つには程遠い。もし5万ドルを下回れば、長期保有者の信頼は完全に失われ、価格はあっという間に2万ドルを下回る可能性がある。
Daan Crypto Trades：昨年10月に始まった主要な下降トレンドは現在も続いています。現在の重要な争点は、6万ドルと200週移動平均線のサポートレベルが最終的に維持できるかどうかです。
CryptoFrog：現在のトレンドは、数か月前に83,000ドルを下回った暴落と非常によく似ています。62,400ドル～63,600ドルの最終サポートレベルが突破されれば、フラッシュクラッシュが繰り返され、価格は52,000ドル～48,000ドルの新たな弱気相場の安値まで下落するでしょう。
ジム・フェライオリ氏：スペースXやAI関連株のような非常に高い評価額の新規株式公開（IPO）によって資金が容赦なく流出し、仮想通貨市場で流動性危機が発生しているため、ビットコインは勢い取引における優位性を失いつつある。
Darkfost（CryptoQuantアナリスト）：利益が出ているビットコイン保有者の割合は55％まで低下し、弱気相場の閾値である50％を突破しようとしています。これは短期的に見て非常に明確な弱気シグナルです。
Crypto Raven：さらに35％下落して53,000ドルまで下がると予想されますが、私たちはすでに少しずつ買い増しを始め、次の弱気相場での反発に備えてドルコスト平均法戦略を実行しています。

強気の見方

一方、強気派は、過去のサイクルパターンに安心感を求め、極めて厳しい市場調整やサイクルの底におけるコア移動平均線への下落は、左側にポジションを構築する絶好の機会であると考えている。

Barchart：ビットコインは200週移動平均線まで下落したが、歴史的に見ると、これはしばしば絶好の買い場となる。
ColinTalksCrypto: 200週移動平均線に到達することは重要な節目であり、最近の急激な下落を考えると、ビットコインがここで力強い反発を見せる可能性は高い。
ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏：日足RSIは最も売られすぎのゾーンに達しました。ストラテジー社の優先株が反発する限り、これは熱心な投資家にとってポジションを積み増す絶好の機会です。
万物の狼：含み損を抱えるビットコインの数が、含み損を抱えるビットコインの数を上回っています。この状況は、過去の主要な弱気相場の底値と一致しており、私たちはまさに底値に非常に近いところにいます。
BitcoinHabebe: 主要なサイクルの底値は、いずれも200週移動平均線と300週移動平均線の間（現在は61,000ドルから54,000ドルの間）に正確に落ち込んでいます。歴史が繰り返されるなら、辛抱強く投資を続けましょう。
ジェフリー・ケンドリック氏（スタンダードチャータード銀行）：最近の急落を経て、「底値はほぼ見えてきた」。6万3000ドル台は絶好の買い場だ。ETFファンドの集中的な解約は見られない。年末の目標価格10万ドルを維持する。
RidaaXBT: レバレッジ解消後のショートポジションの枯渇により、ビットコインは69,000ドルから70,000ドルのレンジに向けて壊滅的な反発を見せるだろう。
ZordXBT：長い下ヒゲは、低水準での異常に強い買いを示しており、底打ちの兆候を示しています。
キラ：6月5日は、19ヶ月間維持されてきた重要な循環的転換点です。極端な弱気相場の後、市場心理が安定し、65,000ドルの安値を回復すれば、目標価格は68,000ドルから69,000ドルの範囲になるでしょう。