今日の注目ニュース：

規制＆マクロ

米国8月の季節調整済みCPI（前月比）は0.4%、米国8月の季節調整済みコアCPI（前月比）は0.3%

米国8月のコアCPI（前年同月比、原数値）は2.4%、予想2.40%、前回2.50%。米国8月の季節調整済みコアCPI（前月比）は0.3%、予想0.20%、前回0.20%。米国8月の季節調整済みCPI（前月比）は0.4%、予想0.40%、前回0.10%。米国8月のCPI（前年同月比、原数値）は3.4%、予想3.40%、前回3.40%。

米国9月の1年後のインフレ期待速報値は4.6%、予想は4.2%

米国9月の1年後のインフレ期待速報値は4.6%、予想4.2%、前回4.00%。また、米国9月のミシガン大学消費者マインド指数速報値は47.8、予想51、前回51.7。

ゴールドマン・サックス、FRBの政策見通しを修正：従来の据え置き予想から9月利上げ予想へ

ゴールドマン・サックスのエコノミストは現在、FRBが9月16日までの2日間のFOMC（金融政策決定会合）終了時に25ベーシスポイントの利上げを実施すると予想している。同行の従来予想は金利据え置きだった。この金利予想の修正は、金曜朝にニューヨークで発表された米消費者物価指数（CPI）が市場予想を上回ったことを受けたもの。このデータ発表後、市場の価格設定では9月の利上げ確率は約90%に上昇した。ゴールドマン・サックスのチーフ米国エコノミスト、デビッド・メリック氏は金曜のリポートで、「現在、来週の9月FOMC会合で25ベーシスポイントの利上げを予想している（従来予想は据え置き）。今回のCPIレポートで8月のコアPCE予想が0.26%に小幅上方修正されただけであり、インフレに対する我々の中心的な見解が変わったわけではないが、市場がすでに9月利上げ確率を90%近くで織り込んでいる中、FRBが据え置きを選択した場合、激しい市場変動を引き起こす可能性が高く、FOMCの会合はそれを避けたいと考えるだろう」と述べた。

市場は年末までにFRBが2回利上げすることを完全に織り込んでいる

市場は年末までにFRBが2回利上げすることを完全に織り込んでいる。

米規制当局、銀行のサードパーティリスク管理に関する規則案を発表

米規制当局は金曜、声明で銀行のサードパーティリスク管理に関する規則案を公表したと発表した。FRB、通貨監督庁（OCC）、連邦預金保険公社（FDIC）、全国信用組合管理局（NCUA）は、この提案は銀行と信用組合が「各サードパーティ関係のリスクに合わせて、サードパーティリスク管理の実務をより適切に調整し、カスタマイズする」のに役立つことを目的としていると述べた。FRBスタッフは覚書の中で、この計画は銀行が効率性向上とコスト削減のために業務の一部を外部委託し、サードパーティとの関係に依存するケースが増えている中で打ち出されたと述べた。この計画はパブリックコメントに付され、拘束力はなく、こうしたリスクに対する当局の監督の焦点を原則ベースのアプローチに置くことを目的としている。FRB理事のバー氏は、「重大な金融リスク」基準に関する懸念を理由にこの提案に反対した。

市場は来週のFRB利上げ確率を約90%と予想

市場は来週のFRB利上げ確率を約90%と予想している。

TD証券、FRB据え置き予想を撤回：9月から合計3回の利上げへ

TD証券のストラテジストは、FRBが9月に今回のサイクルで3回の利上げの最初の1回を開始すると予想していると述べた。従来の予想は、2026年の残り期間は中央銀行が据え置くというものだった。オスカー・ムニョス氏とジェナディ・ゴールドバーグ氏を含むストラテジストは金曜に発表したリポートで、「今回のサイクルで合計3回の利上げを予想しており、残りの2回は10月と来年1月に行われると見ている。FRBはフォワードガイダンスを提供しない可能性があるが、ドットプロットはタカ派寄りになるはずだ」と述べた。この見通しの調整は、金曜に発表された米国8月CPIが予想を上回ったことを受けたもの。このデータを受けて、トレーダーはFRBの近時の利上げ予想を引き上げた。上記ストラテジストはリポートで、「8月CPIがインフレの進展の欠如を示したことを受け、FRBは9月に利上げサイクルを開始すると予想する」と述べた。

プロジェクト動向

李林、1.9億ポンドでロンドンの高級住宅を売却、2年間の保有で5000万ポンド超の利益

元Huobi創業者の李林氏は最近、ロンドンのリージェンツ・パークにある高級住宅「The Holme」を約1.9億ポンドで売却した。李林氏は2024年に1.39億ポンドでこの物件を購入し（以前はサウジアラビアの王子一族が保有）、約2年間保有した後に売却した。The Holmeは4エーカーの専用庭園を持ち、在英米国大使公邸に隣接しており、英国王室不動産会社（The Crown Estate）から長期リースされている。この40寝室を持つ高級住宅は、以前はサウジアラビアの王子とその一族が保有していた。

月之暗面：創業者および従業員に関するネット上の情報は悪意あるデマであり、警察に警察に通報済み

月之暗面の公式Weiboアカウントが発表：創業者および従業員に関するネット上の情報は完全な虚構であり、悪意あるデマであるとして、直ちに公安機関に通報し、関連するデマ発信者の法的責任を追及すると述べた。デマを信じず、拡散しないよう呼びかけている。

ZachXBT：Revolut、不正リクエストを識別できず、一部ユーザーの個人情報が漏洩か

オンチェーン探偵のZachXBTが自身のチャンネルで発表したところによると、Revolutは不正なリクエストを識別できなかった疑いがあり、その結果、一部のユーザーの個人識別情報（PII）が漏洩した。漏洩した情報には、パスポートまたは運転免許証のコピー、本人確認用の自撮り写真、口座明細書、IBAN、出金記録、ビットコイン取引を含む完全な取引履歴、さらに氏名、生年月日、職業、自宅住所、メールアドレス、電話番号などが含まれる。ZachXBTによると、今回のインシデントの影響を受けたユーザー数は限定的である可能性があるが、高額資産保有者を標的にした疑いがあり、複数のRevolutユーザーが昨日、関連するセキュリティ注意喚起のメールを受信したという。

Blockstream、ハッカーの10%身代金要求を拒否、残り598.5BTCの返還を要求

先のLiquid Networkへの攻撃後に残った約598.5BTCについて、Blockstreamはハッカーが提示した10%の身代金要求を拒否し、ビットコインの返還を要求した。Blockstreamは「無断で資産を取得し、返還を拒否することは、責任ある開示ではなく犯罪行為である。これは決してホワイトハッカーの行動ではなく、完全な窃盗である」と述べた。先に、Liquid Networkの攻撃者は、Blockstreamがブリッジノードの脆弱性の修正を確認した後、3,400BTCを返還し、約598.5BTC（約4,730万ドル相当）を保持していた。

RobinhoodがINDEXトークンを上場、しかし同名トークンを混同か

XプラットフォームユーザーのGetRekt氏は、INDEXトークンがRobinhoodの資産リストに追加されたが、開発者が同名のトークン「Index Cooperative（INDEX）」と混同した可能性があると述べた。同氏は、アプリ内のチャートとCoinGecko上のIndex Cooperativeのチャートを比較すると、両者は明らかに異なると指摘。Robinhoodアプリ内のチャートは、Robinhood Chain上のThe Index（INDEX）の動きと完全に一致しており、最近の史上最高値と現在の価格を反映しているという。

Symbiosis：約15BTCを回収、最終損失は計算中、ハッカーに20%のホワイトハット報奨金を提案

クロスチェーンプロトコルSymbiosisは、攻撃者が9月11日にBitcoin Bridge（ビットコインブリッジ）の脆弱性を悪用して攻撃を行ったと発表した。現在、BTCクロスチェーンルートは停止しているが、他のルート（EVMチェーン、TRON、TONなど）やOctopoolsなどのコンポーネントは正常に稼働しており、影響を受けていない。チームは約15BTCを回収し、チーム管理のマルチシグウォレットに送金した。Symbiosisは攻撃者に対し、返還資金の20%を受け取ることができるホワイトハット報奨金を提案、有効期限は9月13日まで。この期限を過ぎた場合、資金回収に協力した情報提供者には同率（20%）の報酬が提供される。最終的な損失額はまだ計算中であり、今後のアップデートで発表される。チームは影響を受けた流動性プロバイダー（LP）に直接連絡を取り、補償の枠組みを策定中。Symbiosisは、リレーターグループは正常に稼働しネットワークの安全性を確保しており、セキュリティ研究者の協力に感謝し、進捗状況を引き続き発信すると述べた。これまでのニュースとして、BSCチェーン上のクロスチェーンプロトコルSymbiosisが攻撃を受け、攻撃者は約33.6万ドルを現金化した。

インド企業3社、「Demat 2.0」パイロットでトークン化社債を発行、約1億720万ドルを調達

インドの3つの発行体が、インド証券取引委員会（SEBI）の「Demat 2.0」パイロットプロジェクトを通じて、トークン化された社債を利用して102億5,000万ルピー（約1億720万ドル）を調達した。REC Ltd.は最初の発行体で、18人の投資家から50億ルピー（約5,230万ドル）を調達。L&T Ltd.は4人の投資家から同額を調達し、同日、IIFLも1人の投資家から2億5,000万ルピー（約260万ドル）を調達した。SEBIは、「Demat 2.0」パイロットプロジェクトの基盤となるインフラは、社債を預託機関が保有する分散型台帳上のネイティブデジタルトークンとして記録すると述べた。このシステムは、中央銀行の「統一市場インターフェース」を通じてRBIのホールセールCBDCと接続され、債券と資金のアトミック決済を可能にする。

資金調達ニュース

ブルームバーグ：SemiAnalysisがCitrini Researchを買収、創業者はCEOに留任

独立系投資調査機関Citrini Researchの創業者James van Geelen氏は、同機関を半導体・AI調査会社SemiAnalysisに売却した。Van Geelen氏は当面、Citrini ResearchのCEOを務め、CitriniはSemiAnalysisブランドに完全に統合されるのではなく、一定の運営上の独立性を維持する。取引価格は不明。

Mecka AI、Sequoia主導のラウンドを完了へ、評価額約5億ドル

ヒューマノイドロボットやその他のロボットシステムを訓練するための人体動作データの収集・分析に特化したスタートアップMecka AIは、Sequoia Capitalが主導する新たな資金調達ラウンドを完了間近で、評価額は約5億ドルとなる見込み。今回のラウンドの正確な金額は未公開で、取引条件は最終決定されていない。今回の資金調達は、Meccaの前回の資金調達からわずか3ヶ月後に行われた。前回のラウンドはFramework Venturesが主導し、Menlo Ventures、SV Angel、Kindred Venturesが参加、調達額は6,000万ドルだった。

Situational Awareness、SKハイニックスなどを対象としたオプションの買い戻しを開始か

AIヘッジファンドSituational Awarenessがオプション市場で活発に動いている。Leopold Aschenbrenner氏は先週末から今週初めにかけてオプションの買い戻しを再開し、数億ドルのオプションプレミアムを支払った。対象には、同氏が以前のポートフォリオでよく保有していたSKハイニックス、SanDisk、Advanced Micro、Bloom Energy、CoreWeaveなどの企業が含まれる。Aschenbrenner氏が公開市場投資のために新たな資金を調達したかどうかは不明。

NVIDIA、AnthropicのIPO案件への投資を協議中、最大100億ドル

関係筋によると、NVIDIAはAnthropicの大型IPO案件への投資を協議している。NVIDIAはAnthropicの新規株式公開（IPO）に最大100億ドルを投資する交渉を行っている。AnthropicはIPOで最大1,000億ドルを調達し、評価額は約2兆ドルを見込む。

見解・分析

Cryptoquantアナリスト：ビットコイン市場センチメント、2年ぶりの強気水準に

CryptoquantのアナリストDarkfost氏は、今回のビットコインの上昇相場は過去2年間で最も強い投資家の熱意を引き出しており、前回これほど強い強気の市場センチメントが見られたのは2024年3月だったと指摘した。市場センチメント指数は一時89ポイント（100点満点）を超え、「極度の強欲」ゾーンに達した。この指数は「恐怖・強欲指数」などの指標を統合したもので、その値の範囲は+100から-100であり、「極度の強欲」から「恐怖」までの感情の変化を反映する。弱気相場の間、センチメント関連の指標は長期にわたってマイナス圏にあることが多く、参考価値は限定的だが、市場トレンドが転換すると、これらの指標は非常に観察する価値がある。市場センチメントが楽観的または悲観的になりすぎると、しばしば市場の転換点を示唆する。現在、高揚感の期間を経て、市場センチメントはより正常な水準に戻りつつあり、同時にビットコインは現在の価格帯を維持しようとしている。

市場はFRBの利上げ予想を織り込み済みか、ビットコインは高金利に強さを示す

アメリカ8月のコアCPIは前月比0.3%上昇し、予想の0.2%を上回り、FRBの来週の利上げ観測をさらに強固なものにした。アナリストは、市場はすでに利上げに十分な時間を確保しており、FRBが予想通り利上げすれば市場の反応は比較的限定的である可能性が高く、逆に予想外に金利を据え置けばリスク資産のより大幅な上昇を引き起こす可能性があると見ている。21Sharesのシニア暗号資産調査ストラテジスト、マット・メナ氏は、過去のデータによると、コアCPIが予想を上回った後30日以内に、ビットコインは平均2.13%上昇していると述べた。このデータの影響を受け、ビットコインは現在約78,600ドルで、過去24時間で1.5%上昇している。Risk Dimensionsの最高投資責任者、マーク・コナーズ氏は、米国債利回りが全面上昇し、ビットコインと金が同時に強含んでいることは、市場が懸念しているのはFRBの金利経路だけでなく、インフレ、政府債務、そして金融政策の信認であることを示していると述べた。

テスラはこれまで投資家がイーロン・マスクに賭ける唯一の公開市場対象であったが、SpaceX(SPCX.O)が6月に取引を開始して以来、この電気自動車大手はSpaceXとこの独自の投資魅力を分け合わなければならなくなった。SpaceXの新規公開株式（IPO）から3ヶ月間で、テスラの株価は8.9%下落し、一方S&P500指数は2.7%上昇した。同時に、SpaceXの株価は6月11日の135ドルの発行価格から9.8%上昇した。テスラの軟調なパフォーマンスは、最近の決算と製品発表にも関連しており、いずれも同社の実体AI製品への転換が成功していることを証明できなかった。eToroのグローバル市場ストラテジスト、Lale Akoner氏は「投資家はSpaceXをより純粋な成長ストーリーと見なし、テスラをよりリスクの高い転換への賭けと見なしている」と述べた。Roundhill Financialの最高経営責任者Dave Mazza氏は「SpaceXは現在、年間1000億ドルの収益規模が実現可能であることを証明しなければならず、テスラは単にSpaceX上場前に人々が保有していた『マスク関連株』以上のものであることを証明しなければならない」と述べた。

分析：ビットコインに再び「ゴールデンクロス無効」、歴史は上昇の大部分がシグナル出現前に完了していることを示す

ビットコインは今週初めにゴールデンクロス（50日移動平均線が200日移動平均線を上抜け）を形成したが、その後持続的な上昇には至らず、約80,000ドルから77,000ドル付近へと下落した。注目すべきは、今回の上昇の大部分はゴールデンクロス出現前にすでに完了していたことだ――ビットコインはそれ以前に62,000ドルから82,000ドルへ上昇していた。記事は、同様の状況が歴史的に何度も繰り返されていると指摘する：2021年のゴールデンクロス後、BTCは52,000ドルから40,000ドルへ下落；2023年2月のゴールデンクロス後、23,000ドルから20,000ドルへ下落；2024年10月のゴールデンクロス後、70,000ドルから67,000ドルへ下落；2025年5月のゴールデンクロス後は、110,000ドルから100,000ドルへ調整された。アナリストは、ゴールデンクロスは長期的な強気シグナルと見なされるが、本質的には遅行指標である可能性があり、シグナルが出現した時点で、かなりの部分の上昇はすでに実現していることが多いと考える。

ゴールドマン・サックス：CPIは概ね予想通り、市場の焦点はここにある必要はない

ゴールドマン・サックスのエコノミスト、Alexandra Wilson-Elizondo氏は「本日のCPIは概ね予想通りで、表面的には投資家が望む結果だが、これにより来週の金利決定の不確実性が確かに高まった。課題は、データが最近現れたインフレ圧力の一部を完全には反映しておらず、短期的にインフレが目標に戻っているという証拠がほとんどないことだ。このレポートの調査期間は、エネルギー価格の最新の上昇より前であり、商品価格の上昇がエネルギーから金属や農業などに波及する前でもある。本日のインフレデータは、将来のより強い価格圧力の可能性を排除するものではない。結論として、本日の予想通りのデータはFRBに利上げの選択肢を残すものの、行動を余儀なくさせるものではないため、市場は今後、本日発表された内容よりも、ウォーシュ氏のコミュニケーション、エネルギー価格、労働市場データ、そして今後何が起こるかに、より注目する可能性が高い」と述べた。

重要データ

イーサリアム現物ETF、昨日2.16億ドルの純流入、ブラックロックETHAが1.49億ドルで首位

昨日（米国東部時間9月11日）、イーサリアム現物ETFの総純流入は2.16億ドルだった。1日の純流入が最も多かったイーサリアム現物ETFはブラックロックETHAで、1日の純流入は1.49億ドル、歴史的总純流入は130.13億ドルに達した。次いでBitwise ETF ETHWで、1日の純流入は2908.71万ドル、歴史的总純流入は4.27億ドルに達した。記事執筆時点で、イーサリアム現物ETFの総資産純価値は163.05億ドル、ETF純資産比率は5.28%、歴史的累計純流入はすでに133.90億ドルに達している。

ビットコイン現物ETF、昨日1328.93万ドルの純流出、4日連続の純流出

昨日（米国東部時間9月11日）、ビットコイン現物ETFの総純流出は1328.93万ドルだった。1日の純流入が最も多かったビットコイン現物ETFはモルガン・スタンレーETF MSBTで、1日の純流入は376.08万ドル、歴史的总純流入は5.29億ドルに達した。次いでVanEck ETF HODLで、1日の純流入は218.32万ドル、歴史的总純流入は10.16億ドルに達した。1日の純流出が最も多かったビットコイン現物ETFはブラックロックIBITで、1日の純流出は1923.33万ドル、歴史的总純流入は640.04億ドルに達した。記事執筆時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純価値は975.77億ドル、ETF純資産比率は6.28%、歴史的累計純流入はすでに551.55億ドルに達している。

某クジラ、6日間で3.6万枚超のZECを購入、価値は約4156万ドル

過去6日間で、あるクジラがBinance、OKX、Kraken、Gateから累計3.636万枚のZEC（約4156万ドル相当）を購入しており、現在も購入操作は継続中である。

Alameda/FTXアドレス、2062万ドル相当のSOLを解除、債権者への支払いに使用される可能性

Alameda Research/FTX関連アドレスが202,710枚のSOL（価値約2062万ドル）のステーキングを解除し、関連トークンはその破産資産ステーキングウォレットに移された。

BitMine（BMNR）株式、取引時間中に10.00%上昇、現在26.64ドル

BitMine（BMNR）株式は取引時間中に10.00%上昇し、現在26.64ドルで取引されている。

麻吉大哥のロングポジション、損失から利益に転じ、全体ポジションの含み益は580.6万ドル

ビットコインとイーサリアムの価格上昇に伴い、麻吉大哥の3つのロングポジション全てが損失から利益に転じ、全体ポジションの含み益は580.6万ドル、投資収益率は110%となった：1、25倍レバレッジのイーサリアムロングポジションの価値は9000万ドル超、含み益は503.2万ドル；2、40倍レバレッジのビットコインロングポジションの価値は4135万ドル超、含み益は65万ドル；3、10倍レバレッジのHYPEロングポジションの価値は563.3万ドル超、含み益は12.2万ドル。

グレイスケールETF、さらに20.38万枚のLINKを追加取得、過去18日間で累計105万枚流入

グレイスケール傘下のGLNK ETFは数分前、Coinbase Primeから203,810枚のLINK（価値約238万ドル）を受け取った。過去18日間で、このETFは累計約105万枚のLINK（価値約1212万ドル）を受け取っている。

Wintermute、過去3時間でCEXに6.18万枚のETHを転送、価値1.6億ドル

過去3時間で、WintermuteはBinanceとCoinbaseに累計61,847枚のETH（価値約1.603億ドル）を転送した。コミュニティはWintermuteが大規模なETH売却を行っている可能性があると見ている。

CPIデータがBTCの急落を誘発、某クジラの7000万ドルBTCロングポジションが清算され160万ドルの損失

あるクジラの価値7000万ドルのBTCロングポジションが、20:30にCPIデータ発表によりBTCが76046ドルまで急落したことで全て清算され、清算価格は76308ドル、損失は160万ドルだった。急落後BTCは急速に反発し、同クジラは77875ドルで価値1368万ドルのBTCロングポジションを再度建てた。

Token Terminal：オンチェーン上のトークン化資産規模は3461億ドルに達し、そのうち株式規模は約24億ドル

Token Terminalのデータによると、オンチェーン上のトークン化資産市場の規模は3461億ドルに達し、そのうち米ドルステーブルコインの規模は約2985億ドルで、86.2%を占めています。米国債、収益戦略、クレジットファンド、金はそれぞれ150億ドル、105億ドル、64億ドル、51億ドルで、それぞれ4.3%、3.0%、1.8%、1.5%を占めています。さらに、トークン化株式の規模は約24億ドルで、0.7%を占めています。

モルガン・スタンレー、400万ドル相当のビットコインを追加取得

モルガン・スタンレーのMSBTビットコインETFは、Coinbase Primeから51.58ビットコイン（約400万ドル相当）を受け取りました。過去2週間で、このETFは関連する送金を通じて合計641.87ビットコイン（約5060万ドル相当）を受け取っています。

あるトレーダー、24.9万ドルでLAPTOPを購入し1.5万ドルしか回収できず、94%の損失

あるトレーダーがLAPTOPで23.4万ドルの損失を出しました。彼は一昨日の夜に上場時に217.5ドルで追加入金し、価格が3桁から1桁に下落した後、昨日の早朝に2ドルで買い増ししました。さらに下落が続き、最終的に昨夜0.6ドルで損切りして全額売却し、24.9万ドルの投入に対して1.5万ドルしか回収できず、94%の損失となりました。

CZ：ビットコインは長く「死んだ」状態にはならないだろう。

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