週間ピックアップ丨MSTR、STRC、BTCが弱含み、アップルとマイクロソフトが値上げを余儀なくされる

PANews編集部より：PANewsが厳選した一週間の優良コンテンツをお届けします。週末にじっくり振り返りたい方は、タイトルをクリックしてご覧ください。

AIブームの産物

豆包AIが正式に課金開始、月額68元～、本当に無料版より優れているのか？

有料版豆包は無料版と比べて、具体的にどこが優れているのか。

ゴールドマン・サックスが再び語るAIブームの現状：投資サイクルがピークを迎える前、「強固な利益がバリュエーション不安を覆い隠す」、ボラティリティはさらに上昇へ

ゴールドマン・サックスのリポートは、AI投資ブームは1999年のバブル再来ではないと指摘する一方、利益の好材料はすでに織り込み済みで、市場はナラティブの変化に一段と脆弱になっており、利益バブルリスクへの警戒を促している。

「空売り筋」による終末予言：AIは「末期症状」、米国株は早ければ第3四半期に天井、30～50％の下落へ

新・債券王と株式市場の預言者がAI狂騒曲の終幕を警告、米国株は30％～50％の暴落に見舞われる可能性、米国債とプライベートクレジット危機の暗流がうごめく。

マイクロン「歴史的決算」を分解する三つの致命的変数

市場は周期銘柄という古い物差しで株価を測るが、長期契約が将来を固定し、AI需要がパラダイムシフトを引き起こす可能性がある。

アップル、マイクロソフトが相次ぎ値上げ、ティム・クックは「過去40年で前例がない」と認める、一般消費者がAIにツケを支払わされる

アップルとマイクロソフトが同日に値上げを発表、AIデータセンターがストレージコストを押し上げ、100年に一度の部品価格高騰、消費者はAI軍拡競争のコストを負担することになる。

マクロ洞察

900億ドルを投じたメタ、賭けられないカジノを開く

メタバースで900億ドルを焼いて失敗したメタが次に選んだ冒険は、ポイント制の「予測市場」だった。しかし実際のお金を使えない予測市場は、教訓を学んだわけでも、賢明な戦略転換でもなく、火傷を負った企業がぬるま湯を探しているに過ぎない。

233日間、50％超のドローダウン、今回のベアマーケットはこれまでで最も穏やか？

市場の回復は早くとも8月になりそうだ。

長鑫存儲（CXMT）科創板IPO間近、SemiAnalysisが技術ロードマップ・財務データ・HBMの課題を解剖する1万字レポート

中国ストレージ半導体トップ企業の急成長とサイクルリスクをあぶり出す。

ビットコイン、MSTR、STRCが三者とも下落、Strategyのビットコイン「永久機関」は本当に動かなくなったのか？

三つの部分は相互に支え合い、一損すれば全部が傷む。それが同時に弱含むと、人々の関心は「Strategyは結局いくらビットコインを保有しているのか」から、「配当を支払うためのドルを十分に確保できているのか」へとシフトする。

機関・著名人の発想

ビットコイン5万9000ドルは底ではない、あと最後の一暴落が必要！オンチェーンデータと流動性分析で探るBTC真の底値

ビットコイン弱気相場終盤の三つのシナリオと、四つの底値拾いモデルを解説。

「AIのゴッドマザー」フェイフェイ・リー最新インタビュー：10年後、職場に生き残るのはこの2タイプだ

10年後の職場に残るのは、上位1％のトップ専門家と高い主体性を持つゼネラリストだけ。中間層は圧縮される。AIは人間を代替するのではなく、価値を引き上げる。ツールに使われるのではなく、ツールを使いこなすことを学ぶ者だけが、包囲網を突破できる。

南方東英（CSOP）CIO王毅氏に聞く：トークン化の鍵はコンプライアンスのクローズドループ、AIは引き続きグローバル資本の主軸

投資のコアは「AI CAPEX」の流れに追随すべきで、設備投資の「受け手」となる下流工程（マイクロン、SKハイニックスなどストレージ企業）の銘柄に着目している。

Grayscale：利益を上げているこの15の暗号プロトコル、バリュエーションが深刻に過小評価されている

Grayscaleのリポートがオンチェーンプロトコルの収益ランキング上位15件を公開。Pump.funなどの時価総額は年間収入と同水準で、バリュエーションはわずか1倍。CLARITY Actが来月にも可決されれば、DeFiに機関投資家の資金流入経路が開かれ、割安なこれらのプロトコルに再評価のチャンスが訪れるか。

IOSG創業者、9年の投資振り返り：失敗する創業者6つの類型、Web3起業の生死の法則、サイクルを渡り歩く生存ガイド……

成功した創業者はそれぞれ独自の見事さがあるが、失敗した創業者は驚くほど似ている。

AIが仕事を奪うという恐怖のなか、どうすれば「給料の奴隷」という宿命から逃れ、本当のキャリアを見つけられるのか。この記事では、当事者意識や審美眼など5つの中核的要素を解き明かし、誰にも雇われない存在になり、コンテンツとコードというレバレッジを握り、自由な人生を切り開く方法を紹介する。

先手を打つ

スタンダードチャータード銀行が再び50倍狂想曲、AAVEに「絵に描いた餅」で3500ドル目標を提示

スタンダードチャータード銀行はAAVEが2030年までに3500ドルに達すると予想。オンチェーン融資の覇者Aaveプロトコルの利益は同セクターの8割を占め、V4リリースが市場を沸かせる。

Multicoinリポート詳読：Hyperliquid（HYPE）には5倍の上昇余地がある

8つのカタリスト、6つのリスクポイント。

Citrini：AI取引に覆い隠された、今注目すべき5つの投資テーマを総点検

AIナラティブの過密により資金がローテーション。忘れ去られた航空、シニア向け不動産、ライブエンタメ、取引所間競争、フィンテックといった「スモールテーマ」がファンダメンタルズを修復しており、新たなアルファの機会をもたらしている。

アーサー・ヘイズのファミリーオフィスがCollector Cryptに強気評価：オンチェーンカードビジネスの勢いはeBay超えも、CARDSの夏季目標価格は4ドル

Hyperliquidと同様に、CCは高額なCEX上場費用に屈することなく、DEX優先の戦略を選んだ。

使っていないMacでも稼げる？Eigen Labsが立ち上げた分散型AI推論ネットワーク「Darkbloom」を解説

新たなデータセンター建設に頼らず、デスクトップに眠る膨大な計算パワーを呼び覚ます。

Web3あれこれ

Collector Cryptがチェーン上の「マネー印刷機」に昇格：DAUは1000人未満、クジラが収入の97％を支える

トークン化TCG分野は、収集やカード引きの楽しみをブロックチェーン上に移行し、暗号市場の注目を急速に集めている。中でもCollector Cryptは一時、ネットワーク全体の収益トップ10に食い込み、オンチェーンの新たな「マネー印刷機」となった。

Fable被禁之后，DeAI会成为下一个爆点吗？

6月25日、Anthropicのモデル安全性、アクセス制御、能力流出をめぐる論争が再び激化した。

裁员20%背后，以太坊基金会推出了五层新架构

以前の緩い財団構造に比べ、EFは今後数年間に何をすべきかを明確に定義する。

独占98%份额，Solana成为SpaceX链上交易主战场

SpaceXの上場がトークン化株式取引を押し上げ、Solanaチェーンのシェアが98%に達し、OndoとBackpackが多角的に展開、伝統的金融と暗号市場の融合が加速。

以太坊“换挡”进行时：Ethlabs高调登场，EF退居幕后

イーサリアムのポスト財団時代が到来。元EFコアメンバーが最近独立してEthlabsを設立、BitMineやJoe Lubinらの支援を受け、イーサリアムのグローバル経済決済層への移行を加速する。EFが徐々にエコシステムの実行センターから退く流れが定着しつつあり、イーサリアムの次の段階の研究と進化は、エコシステム内の多様な勢力による動的バランスと自己組織化の最適化に大きく依存する。

链上现货王者 Solana ，为何折戟合约市场?

Solanaはオンチェーン現物で支配的だが、Perp市場では劣勢に立たされ、HyperLiquidが70%のシェアで圧倒している。根本的な制約は速度ではなく、順序の予測不可能性だ。SolanaはAlpenglowやBAMなどのアップグレードで反撃しており、長期的な強みはDeFiの構成可能性とエコシステムのフライホイールにある。