PANews編集注：PANewsは今週の優良コンテンツを厳選し、週末のキャッチアップに役立てていただきます。タイトルをクリックすると記事をご覧いただけます。

AIブームが生んだもの

グーグルAI「最重要人物」が大刷新、四天王が一斉に独立起業、Geminiは存亡をかけた戦いへ

グーグルAI部門で史上最大の再編が行われ、HassabisがCEOを退任、Jeff Deanが4人の重鎮を引き連れて離脱・起業。Geminiは商業化とAGIビジョンの狭間で難しい舵取りを迫られている。

グーグルAIに激震！Jeff Deanが独立起業、「最強」技術集団を引き連れて

Jeff Deanの離脱でグーグル株が1.34兆ドル超の時価総額を消失、DeepMindの権力構造が再編され、AI人材の争奪戦が激化している。

先駆者が真っ先に溺れる、「暗号×AI」のパイオニアai16zの終幕

ai16zトークンがゼロになり、創設者Shawがプロジェクト終了を宣言。暗号AIセクターはスタートダッシュに成功しながらも出遅れ、物語の崩壊に惜しむ声が絶えない。

AI企業の舞台裏を支える「彼女」の力

張予彤、貟燁祎ら女性プレジデントがモデル以外のすべてを支える。資金調達から組織運営まで、彼女たちはAGIの急成長を支える見えないエンジンである。

Move言語の父がAnthropicに移籍、暗号業界はゲートキーパーを大量に失いつつある

Move言語の生みの親Sam BlackshearがSuiを去りAnthropicに加入。暗号分野の中核人材がAIへと加速して流出しており、業界の革新力に懸念が広がる。

マクロ洞察

レイ・ダリオが語るバブル、現金、AI：弱気相場はさらに6割下落も、完璧なタイミングを当てられる者はいない

ブリッジウォーター創業者がAIバブルの典型的なシグナルが出現したと警告。80年の大サイクルと債務・地政学リスクが共鳴し、現金は長期で最悪、金とビットコイン、真の安全資産はどちらか？

米国トップ投資顧問が読み解く8月の米国株全容：バリュー株の復権、AI設備投資の急拡大、しかし債券市場は別の物語を語る

AIインフラへの巨額投資で、テック大手は資産軽視型から資産重視型へと変貌。この「金を焚べる」モデルはピークが近い可能性があり、債券市場のシグナルに警戒が必要だ。

AI投資「ハーフタイム」：半導体株が不振、後半戦で注目すべきは二つのこと

米国株AI関連セクターは反発後に分化。資金はアプリケーション層とHALOハード資産にシフトし、AI半導体チップは潮が引き、銅鉱山や電力が新たな焦点に。

AIバブル、ストレージサイクル、人口ボーナス、トップ投資家Bill Qianが明かすAIの波がもたらす国家の盛衰と投資の論理

中国のモデルは成功しすぎ、世界的にAIの価格が崩壊。AIはEV（電気自動車）のように技術で勝っても投資で負けるのか？

Glassnode：米国株と金は上昇、なぜビットコインは「死んだふり」？

ビットコインは世界的なリバウンドに参加できず。ボトムシグナルは「つまらなさ」の積み重ねによって形成され、オプション価格は「動かない」が、市場のセンチメントは過敏に反応。相場は方向感を待っている。

機関・著名人の発想

Bitwise CIO：今週CLARITY法案が成立しなければ、暗号市場に何が起こるのか？

CLARITY法案が頓挫すれば、機関投資家は様子見に転じ、SECが主導権を継承。強気相場の窓はまだ閉じていないが、短期的な変動は避けられない。

Tiger Research：4人の普通の人々の物語が明かす、2036年ブロックチェーンの最終的な到達点

ステーブルコインが法定通貨に取って代わり、資産は24時間365日取引され、パブリックチェーンは大幅に統合、コンテンツ課金はマシンエコノミーへ突入。未来はすでに到来している。

Arthur Hayes：AIは不動産バブル、崩壊後にビットコインを100万ドルへ押し上げる

計算能力の建設ペースが鈍化すれば、信用危機が爆発。2008年サブプライム危機をなぞるように、ビットコインが最大の勝者になる可能性がある。

水滴資本CEOが深く振り返る：暗号業界は何を失いつつあるのか？

Web3プロジェクトが大量死し、大手CEXの影響力は衰退、一次市場は退場。ビットコインの国家準備金とオンチェーンスーパーアプリだけが唯一の活路か。

Real Vision創業者：機械がグローバル経済を掌握するとき、暗号通貨は唯一の支払いチャネルになる

2年以内に世界経済活動の多くがエージェントAIによって遂行され、ブロックチェーンがマシンエコノミー唯一の清算チャネルとなる。価値は暗号インフラに蓄積されつつある。

機先を制する

ボトルネックが移動する時——相互接続、HBM、そしてストレージ帝国全体の再評価

相互接続がHBMに代わってAIの第一ボトルネックに。NVIDIAは自ら性能を抑制し、HBF新標準が登場。ストレージの価値体系は根本から書き換えられている。

エージェントがついに自ら資金を使えるように、Cloudflareウォレットが争奪登録ブームを引き起こす

CloudflareがAIエージェント向けプログラマブルウォレットを発表、ステーブルコインのマイクロペイメントに対応。アイデンティティの先取り登録ブームを引き起こし、暗号インフラのメインストリーム化が加速。

7週間で6.8億ドルの背後：RWAが金融オペレーティングシステムの覇権を争い始める

バイナンスのbStocksが上場7週間でxStocksを超え、トークン化株式の競争地図が一変。RWAは金融OSの時代に突入しつつある。

ゴールドマン・サックスが詳説する韓国ストレージ「8大注目点」：バリュエーション、長期契約、在庫、長鑫の衝撃、自社株買いなど

ゴールドマン・サックスはサムスン電子とSKハイニックスの買いを再表明。2027年までにHBMの平均価格が倍増する可能性があると予想し、現在のバリュエーションは極度に悲観的な水準にあると指摘。

AI計算能力の後半戦：なぜ「光相互接続」が未来の中核戦場なのか？

AIデータセンターで光相互接続の需要が爆発。NVIDIAのCPOが正式に量産開始。リン化インジウムレーザーの不足が新たなボトルネックに。光モジュールセクターに期待値の修正が生じている。

Web3のあれこれ

HYPE冷却、RWA加熱、Hyperliquidの逆サイクル拡大は始まったばかり？

HYPEの価格は高値から下落したが、Hyperliquidのエコシステムは拡大を続けており、HIP-3がRWA無期限取引の成長を促進し、プラットフォームの市場シェアも継続的に上昇している。

3年間の提携が破綻、バイナンスはなぜRedotPayに4億7300万ドルを請求するのか？

バイナンスがかつてのパートナーであるRedotPayを提訴、47万人のユーザーを誘導し4億7,280万ドルの損害賠償を請求。RedotPayはIPOを目前に控え、巨大企業同士の争いが注目を集めている。

イーサリアムコミュニティで大論争！EIP-8363は誰の利権を侵したのか？

EIP-8363提案は、段階的な発行とバーンによりステーキング利回りを抑制し、ステーキング率が50％に近づくとコンセンサス層の報酬がゼロになるもので、コミュニティで激しい論争を巻き起こしている。

見解：EIP-8361は無意味な「ありがた迷惑」、イーサリアムは自ら腕を切り落とすべきではない

イーサリアム・フランスがEIP-8361提案を提出し、ETHステーキング利回りの大幅削減を目指しているが、専門家はありがた迷惑と指摘、ソロステーカーには致命的な打撃となる。

Solanaの2つの提案からL1の価値獲得を考える

SolanaのSIMD 550および553提案が間もなく投票にかけられ、L1トークンの評価をめぐる議論が再燃している。収入の質は量よりも重要だ。

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Web3のあれこれ

主要ニュース

Bitdeerがビットコインのゼロポジションを維持、今週270.5BTCを売却

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