本記事はPANewsとBIT米国株の共同制作です。BIT米国株は10,000超の米国株主要上場銘柄とETFを提供し、ステーブルコインによる入出金と従来の米ドル送金に対応し、完全な株主権利と配当・議決権を享受できます。

ボラティリティは歴史的極値まで収縮、市場は「爆発的」な方向選択を待つ

ビットコインは6日続落し、昨日は一時63,000ドルを下回り、安値は約62,800ドルを付け、8月3日以来初めてこの重要なレンジを下回った。週足でも約64,000ドルの200週移動平均線を失った。 さらに警戒すべきは、BTCは米CPI・PPIが連続して鈍化するなかでも強い反発を見せておらず、現在の市場を圧迫しているのはもはや金利見通しだけではなく、資金フロー、需給構造、リスク選好そのものであることを示している。

アナリストのAsh Cryptoは、ビットコインは日足トレンドラインを失っており、前回同様のテクニカル破綻が起きた際にはBTCが約20%の大幅下落となったと注意を促しており、市場では60,000ドル付近や、より低い水準の防衛力について再び議論が始まっている。Benjamin Cowen氏も、8月中旬から10月中旬はビットコインの歴史上もともと弱い時期であり、過去の8月の平均下落率は約10%〜11%、9月は平均約8%だったと指摘した。

多くのトレーダーは62,500ドルを主要サポートとみなしており、一部では62,200ドルの同値安値と61,300ドルの潜在的なターゲットに注目している。上値抵抗は64,500〜65,000ドルの注文ゾーンに集中しており、65,400ドルを突破すれば67,000〜68,000ドルを一気に目指す可能性がある。

過去2カ月間、ビットコインは62,500ドルのサポートと65,000〜70,000ドルのレジスタンスで構成される巨大な収束レンジ内に封じ込められ、ボラティリティは極端な水準まで収縮している。ビットコインの30日価格レンジはわずか5.6%で、歴史的に最も狭い記録の1つ。James Check氏は、こうした極めて低いボラティリティ環境は歴史的に弱気相場末期か強気相場初期に現れることが多いが、現在の価格は主要移動平均線を下回り、買い勢力に勢いがなく、市場は「爆発的」な方向選択に向けてエネルギーを蓄えていると指摘する。

オプション市場も同様に静かで、約12.9億ドル相当のBTCオプションがまもなく満期を迎え、マックスペインは64,000ドル。プットオプションは主に60,000〜62,000ドルに集中しており、コールオプションは65,000〜72,000ドルに集中、コールの最大は68,000ドルに集まっている。アナリストのDaan Crypto Trades氏は、このレンジ相場は遅くとも来週には方向性のあるブレイクが起きるはずだと予想している。

BITの見解は、短期的にはStrategyなどの準備金保有企業による潜在的な売り圧力に引き続き抑制されているものの、今サイクルの底値は今月末か来月にも確認される可能性があり、鍵は売りがいつ出尽くすかとETF買いが戻るかどうかだと強調している。

本日のポイント:

バイナンスは8月14日に6つのUSDT建てTradFi無期限先物契約を上場へ、サムスン電子やLG電子など
ロシア政府、8月15日からモスクワなど複数地域で暗号資産マイニングを禁止、禁止措置は2032年末まで継続
Superseedが独自Layer2を廃止しイーサリアムのメインネットへ回帰、ユーザーは8月15日までに資産をクロスチェーンで移転する必要
Starknet（STRK）は8月15日に約1.27億枚のトークンをアンロック、約320万ドル相当
Sei（SEI）は8月15日に約8,889万枚のトークンをアンロック、約370万ドル相当
Connex（CONX）は8月15日に約132万枚のトークンをアンロック、約1,685万ドル相当
Upbitの24時間取引高ランキング：BTC、BONK、PROM、XRP、ETH
ビットコイン現物ETF：-1.31億ドル
イーサリアム現物ETF：+671.69万ドル

本日の時価総額上位100銘柄の最大上昇率： VELVETは32.1%高、BTWは14.6%高、ETHFIは13.7%高、ATOMは9.5%高、MKRは6.5%高。

メモリー関連が夜間取引で続伸、アプライド・マテリアルズは5%下落

米国株の主要3指数先物はそろって軟調。ダウ先物は0.05%安、ナスダック100先物は0.04%安、S&P500先物はほぼ横ばい。

BIT夜間取引データによると、昨夜大きく上昇したメモリー関連が続伸しており、マイクロン、サンディスク、メモリーETFのDRAMが1%〜3%上昇している。

Redditは8月18日にプレマーケットで正式にS&P500に採用されることを受けて12%超急騰。パッシブ資金の流入期待が直接のカタリストとなっている。
アプライド・マテリアルズは決算後に夜間取引で5%超下落。売上高とガイダンスが予想を上回ったにもかかわらず、市場は今後の利益率と需要の持続性に疑問を抱いている。

今夜のプレマーケットでは、Workday（買収観測の続報）、Reddit（指数採用前の資金流入）、そしてサンディスクとメモリー関連銘柄に関するオーバーナイトのセンチメントの継続を重点的に確認する必要がある。

Workdayとサンディスクがメモリー関連・ソフトウェア株を押し上げ、暗号資産マイニング企業は総じて軟調

昨夜の米国株はCPIとPPIがそろって鈍化したことが支えとなり全面高。S&P500は0.65%高で史上最高値の終値を更新し、ナスダックは0.81%高、ダウは0.13%高となった。7月PPIは前年同月比で5.5%から4.7%へ低下し、前月比は横ばいで、いずれも市場予想より良好だった。マネーマーケットは9月の金利据え置き確率を68%まで急速に織り込んだ。ただし長期金利は警報を発している。30年物国債入札の落札利回りは5.216%と2001年以来の高水準となり、間接入札者の比率は77.7%から約66.9%へ急低下し、プライマリーディーラーが引き受けを迫られた。

BIT米国株の特別アナリストJun氏は、木曜日の最大のサプライズは決算ではなくWorkdayだったと述べた。Workdayは17.78%急騰し、取引時間中に一時、値動きが大きすぎたため売買停止となった。ロイターが、プライベートエクイティ企業Silver Lakeがこの企業向けソフトウェア会社の買収を交渉中と報じたことが理由だ。取引が成立すれば、ソフトウェア業界で史上最大規模のM&Aの1つになる可能性がある。

Jun氏はまた、Cerebrasが11.85%下落したことにも言及した。同社の売上高は1.8億ドルで、市場予想を約7%下回った。同社は通期のコア売上高ガイダンスを上方修正したが、投資家はひとまず売りを選んだ。

さらに、サンディスクは強気の長期ガイダンスを提示して13.67%急騰し、メモリー関連全体が大きく買われた。一方、それまで上昇していた光通信関連のCoherentやLumentumは利益確定売りに押され、5%〜7%超下落した。

暗号資産関連株は反発。BIT米国株のデータによると、Coinbaseは3.26%高、Robinhoodは4.7%高、Strategyは2.39%高。Circleは続伸し、5.75%高。8月3日の57.8ドルの安値から約30%反発した。

マイニング企業は総じて軟調で、Hut 8は8.62%急落。MARA、Riot、CleanSpark、Cipher Mining、TeraWulfは約5%〜7%下落。IREN、Bitdeer、カナン・テクノロジーは2%〜4%上昇した。

此外，BIT米国株トレーディングコンテストが正式に開幕しました。キャンペーン期間中にエントリーを完了し条件を満たしたユーザーは、3万ドルの現金賞金プールを山分けでき、1人あたり最高6,000ドルを獲得できます。取引高ランキング上位3名には、iPhone 17 Pro Max、DJIドローン、Meta AIスマートグラスなどの現物賞品を獲得するチャンスもあります。コンテストは8月29日まで開催され、KYC完了済みのBIT米国株ユーザーのみが参加できます。

韓国は7週続落に終止符、日本は6万8000ポイントへ急伸、香港株AIセクターは急落

米国のインフレ鈍化がアジア太平洋のリスク選好を直接改善し、資金は再びAI・半導体に流入した。韓国KOSPIは金曜に2.41%上昇して6977.34で引け、今週は累計11.5%上昇し、7週連続の下落に終止符を打った。日本の日経225は68,000ポイントを再び上回り、今週は直近約2カ月で最も強い週間パフォーマンスを記録した。

韓国市場の主なけん引役は依然としてメモリで、SKハイニックスは3.26%上昇し、サムスン電子などテクノロジー株も同時にしっかりだった。SKハイニックスの崔泰源（チェ・テウォン）会長は、AI顧客のメモリ需要がすでに従来の約2倍に近づいていると述べ、来年は史上最も深刻な「メモリ不足」が起こる可能性があると警告した。また、AIエージェントの利用量は今後5年で77倍に増える可能性があると予想した。

崔氏は同時に、エヌビディアはSKハイニックスにとって最重要顧客だが、同社はグーグルやマイクロソフト、その他のハイパースケーラーにも供給しており、単一顧客への依存ではないと強調した。市場では「AIコンピューティングの拡大は最終的にHBM供給に制約される」との見方が一段と強まった。米金融コメンテーターのジム・クレイマー氏は、テクノロジー業界がすでに「SKハイニックスに喉元を押さえられている」とさえ評した。

日本株もハイテク株にけん引され、日経225は68,000ポイントを再び上回った。ただ、実際の変動要因は為替にある。ドル/円が160近辺に再び迫るなか、元日本為替外交官の古澤満宏氏は、日本がいつでも再び介入に動く可能性があり、米国との協調行動の可能性も排除しないと警告した。古澤氏は同時に、日本銀行は利上げペースを速めるべきだとの見解を示しており、市場では現在、9月の利上げ観測が明確に高まっている。円が160近辺を突破して政策対応が発動されれば、日本の輸出関連株と海外からの資金フローはともに急速に変化する可能性がある。

中国A株は全体として回復が続き、上海総合指数は午後に再びプラス圏へ浮上し、創業板指数は1%超高となった。一方、香港株はまちまちの展開が目立ち、ハンセン指数は上値が重い。中国黄金国際は中間決算の大幅増益が好感され、午後に15%超上昇した。京東（JD.com）は10%超下落し、AIアプリケーションセクターは午後に下げ幅を拡大。MiniMaxが10%超下落、智譜（Zhipu）が3.57%下落し、速騰聚創（RoboSense）、佑駕創新（Uisee）なども同時に軟調だった。

今後の注目点

8月14日20:30 米国・7月小売売上高：小売売上高が予想より強ければ、市場は「消費は崩れず、インフレには粘着性がある」との取引を再び織り込み、米国債利回りは反発、グロース株のバリュエーションには重しとなる可能性がある。明確に弱ければ、FRBによる据え置き観測が強まる一方、景気減速懸念も誘発され、債券とディフェンシブ・セクターには追い風、景気循環株と消費関連株には逆風となる可能性がある。
8月14日22:00 米国ミシガン大学消費者信頼感指数速報値およびインフレ期待：トレーダーは1年先と長期のインフレ期待を主に注視する。インフレ期待が続落すれば、「9月は据え置き」との取引を後押しする。インフレ期待が反発すれば、ハマック氏などタカ派当局者の利上げ論が再び市場で織り込まれる可能性がある。
8月17日は韓国株式市場が祝日で休場、DeepSeek APIがピーク時料金を引き上げ：韓国の休場はアジア太平洋テック・サプライチェーンの短期的な流動性を低下させる可能性がある。DeepSeek APIの値上げは、中国国産AIアプリケーションのコスト転嫁への耐性を試すことになり、AIアプリケーションセクターのセンチメントに影響する可能性がある。
8月18日 RedditがS&P500指数に正式採用される：インデックスファンドのパッシブ買いがRDDTの短期的なテクニカルサポートとなる可能性がある。その後、市場はAIデータライセンス収入が拡大し続けるかどうかを検証する。拡大しなければ、指数採用後の上昇は利益確定の場に変わる可能性がある。

「1.14億ドルでBTCを断固としてショートしているクジラ」が再度ポジションを追加、現在の含み益は179万ドル超

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