PANews 9月1日付の報道によると、ブルームバーグの報道として、世界の投資適格級企業クレジットは表面的な変動が極めて低いものの、約1兆ドルの非金融高格付債がその格付レンジを明確に上回るスプレッドで取引されており、うち米国は約5800億ドル、欧州は4000億ドル近くで、いずれも残存期間3年以上の銘柄となっている。高格付指数全体のスプレッドは依然として過去約25年で最低水準付近にとどまっているが、構成銘柄の内部では明確な「ミスマッチ」が生じている。一部のシングルA債のスプレッドはBBBカーブを上回り、投資適格債の中には一部のジャンク債を上回るスプレッドで取引されているものもある。分析によると、AI「ハイパースケーラー」がレバレッジをかけて起債し指数内ウェイトを押し上げていること、欧米自動車メーカーが中国の競争圧力を受けていること、ソフトウェア企業がAIの脅威に直面していること、保険会社がプライベートクレジット資産へのエクスポージャーで罰則を受けていることが、今回の構造的なスプレッド拡大をともに促しており、アクティブ運用者に「ミスプライス」の取引機会を提供している。ただし、格下げやセンチメント反転が起これば、関連スプレッドは再評価される可能性がある。