今日の注目ニュース：

規制・マクロ

インド、6200億ドルの社債市場トークン化パイロットを開始、デジタルルピーで決済

インド証券取引委員会（SEBI）とインド準備銀行（RBI）は、「Demat 2.0」と呼ばれる社債トークン化パイロットを開始し、約6200億ドル規模のインド社債市場を分散型台帳に導入し、卸売り用中央銀行デジタル通貨であるデジタルルピーを使用して資金決済を完了する。このシステムは、トークン化された債券とRBIの統一市場インターフェースを接続し、DvP（引渡し対支払い）のアトミック決済を可能にし、スマートコントラクトを通じて利息支払いと償還を自動処理することを目指す。REC、Larsen & Toubro（L&T）、IIFL Financeはそれぞれ500億、500億、25億インドルピーのトークン化債券を発行し、合計1025億インドルピーとなった。規制当局は、債券の法的性質、発行体の支払い義務、投資家の権利はすべて不変であり、将来の段階では取引のさらなる開放と個人投資家の参加を模索すると述べている。

カナダ金融監督機関OSFI：トークン化預金は従来の預金と法的性質が同じ

カナダの金融監督機関OSFIは声明で、連邦金融機関関連の法的枠組みの下、金融イノベーションに対して技術中立的な立場をとり、金融商品およびサービスの法的性質は「どのように実現されるか」ではなく「何であるか」に依存すると述べた。OSFIは、トークン化預金は法的に従来の預金と区別されないと明確にした。声明は、金融機関およびその第三者がトークン化やその他のデジタル化された預金を含む革新的な商品を導入する際には、現行の法令およびB-13「テクノロジーおよびサイバーリスク管理」、B-10「第三者リスク管理」などのガイダンスを遵守しなければならず、新しい商品やサービスを導入する前に積極的に規制当局と連絡を取り、適切な法的助言を得る必要があると強調している。

SBFが米最高裁判所に上告、再審と110億ドル没収命令の取り消しを要求

FTX創業者Sam Bankman-Fried（SBF）は米最高裁判所に上告し、再審の機会を得るとともに、以前に言い渡された110億ドルの没収命令の取り消しを求めた。この没収命令は米国憲法修正第8条の過剰な罰金を禁止する条項に違反すると主張している。上告ではまた、原審の証拠採用に関する手続き上の異議も申し立てている。これに先立ち、第2巡回区控訴裁判所は関連する主張を却下しており、最高裁判所は年内にこの事件を審理する見込みである。

米上院、630ページのClarity法案の新たな改正案を公表、非分散型DeFiプロトコルにCFTCへの登録を要求

米上院の共和党議員は630ページのClarity法案改正案テキストを公表した。上院は9月15日にこの法案の最初の手続き投票を行う予定である。新版は、非分散型DeFiプロトコルに対しCFTCへの登録を義務付け、CFTCと財務省が詳細を策定する。DeFi条項は現物および現金デジタル商品取引に限定され、部族政府の予測市場に対する懸念に対応する。また、信用組合の暗号業務権限を明確化する。

米国債買い戻し規模が予想を下回る、ベッセント氏が市場の懸念を和らげる

米国のベッセント財務長官は、木曜日の国債買い戻しオペレーションの規模が予想を下回ったことに対する市場の懸念を和らげ、米国債利回りの大幅な上昇に対する懸念も弱めた。ベッセント氏は、米国債市場は現在「非常に良好な状態」にあると述べた。彼はここ数日行われた2回の国債入札の好調な結果を特に強調した。また、最近の債券とエネルギー価格の間の相関関係が異常に高いことを改めて指摘した。これに先立ち、2年物米国債利回りは2024年以来の高水準に達し、10年物米国債利回りも2023年以来の高水準に上昇した。この売りを引き起こした要因には、原油価格の高騰と、財務省が実際に買い戻した債券の数量が予想よりも少なかったことが含まれる。米財務省は水曜日に最大60億ドルの債券買い戻し計画を発表していたが、木曜日の実際の買い戻し総額はわずか51.9億ドルだった。ベッセント氏は「我々は価格が安い時だけ債券を買い戻す」と指摘したが、今回のオペレーションでは、債券保有者は手持ちの長期証券を引き続き保有することを好んだようだ。彼は「通常は200億ドルの売り注文が入る」と述べたが、今回財務省が受け取った売り注文は約100億ドルに過ぎなかった。

英国上院、デジタル資産戦略の策定を義務付ける修正案を可決

英国上院は194票対138票で「金融サービスおよび市場法案」に対する修正案を可決し、財務省に対し、法案発効後12ヶ月以内にデジタル資産戦略を策定し、公に諮問することを義務付けた。この戦略は、暗号資産、ステーブルコイン、トークン化証券、デジタル金融インフラを対象とし、イノベーション、消費者保護、および銀行、決済、清算サービスへの機関のアクセスなどの問題に重点を置く。この修正案は保守党の貴族院議員Baroness Neville-Rolfeによって提出された。労働党政権は反対し、この修正案はデジタル資産の急速な発展と全体的な規制枠組みの必要性に対応するには不十分だと述べた。法案は今後、下院に戻り、この修正案を受け入れるかどうか審議される。

プロジェクト動向

アモイ「数貿通」クロスボーダーデジタル人民元プラットフォームが正式に商用化開始

アモイ「数貿通」プラットフォームは、第26回中国国際投資貿易洽谈会期間中に正式に商用化された。このプラットフォームは、アモイ市の越境貿易デジタル人民元サービス革新応用プラットフォームとして、デジタル人民元国際運営センターが構築した数幣達越境決済総合サービスプラットフォーム（CBETS）を基盤とし、複数の商業銀行および決済機関と連携して、外貿企業と越境EC企業にワンストップのデジタル金融および貿易関連サービスを提供する。このプラットフォームは、数幣達を通じてブロックチェーンおよび集中型システムに基づく越境決済・清算機能と、スマートコントラクトによる「スマートペイメント」機能を提供し、T+0着金、トレーサビリティ、為替・決済コストの削減を実現する。すでに複数の提携銀行および「詞元出海」などの企業と契約を完了し、「プラットフォーム＋銀行＋企業」の商用ループを形成している。

支付宝（Alipay）、AIウォレットエージェントを発表予定

外滩大会で、支付宝（アリペイ）はAIウォレットエージェントを発表し、VibePay、SkillPay、MachinePayの3大「AI受け取り」機能、ならびにAI定期購入、AI代行予約、AI代行注文などの新たなシーンを打ち出すことを発表した。

Blockstream：Liquid Networkから盗まれた資金を回収するための身代金は支払わない

BlockstreamはXプラットフォームへの投稿で、Liquid Networkから盗まれた資金を回収するための身代金は支払わないと述べた。不正に占有し返還を拒否することは犯罪行為であり、「ホワイトハット」なセキュリティ開示ではないと強調した。Blockstreamは、オープンソースソフトウェア開発者はコミュニティへの貢献により、その経済的利益をはるかに超える身代金の支払いを強制されるべきではないと述べ、コミュニティと協力して脆弱性を修正し、ユーザーの資産追跡と回収を支援してきたと明らかにした。Blockstreamは、盗まれたBTCが返還されない場合、法執行機関、取引所、オンチェーン調査チームと連携して関連アドレスと責任者を追跡すると警告し、被害を受けたユーザーを見捨てず、盗まれた財産に対しても支払わないことを改めて表明した。先月9月7日、攻撃者はLiquid連合ウォレットから4000ビットコイン（約3億2000万ドル）を引き出し、その後3400ビットコインを返還したが、残りの約598ビットコイン（約4700万ドル）を「報奨金」と引き換えに差し押さえている。Blockstreamは、資産を盗み返還を拒否することは犯罪でありホワイトハット行為ではないと強調し、法執行などの合法的な手段を通じて責任者を追跡するとしている。

燧原科技、科創板初日で約200%急騰した、現在約400元/株

国産算力チップ企業の燧原科技（688801）は本日、科創板に上場し、寄り付き後株価は一時200%以上急騰、発行価格142.18元/株で計算すると、1枚の新株で含み益は14万元を超える。燧原は、モルスレッド、沐曦股份、壁仞科技と合わせて「AIチップ四強」と呼ばれ、4社とも上半期の売上高は10億元を突破し高い成長率を維持しているが、全体としてはまだ黒字化を達成しておらず、モルスレッドと沐曦股份は赤字幅が明確に縮小している。機関投資家は、国内のAI算力需要の急成長と国産代替の加速を背景に、今後の競争はシングルカードの性能から大規模クラスター、ソフトウェア・ハードウェアエコシステム、アプリケーション展開などのシステム能力へと移行し、研究開発、製品性能、顧客受注を結びつけて持続的な利益を生み出せる企業だけが生き残れると指摘している。

マスターカード、ウォレット決済ソリューション「Wallet Pay」を発表、世界43億のデジタルウォレットユーザーをターゲットに

マスターカードは、グローバルデジタルウォレットソリューションポートフォリオ「Mastercard Wallet Pay」を発表した。非接触型（NFC）、QRコード、オンラインでのデジタル決済をサポートし、異なるウォレット、プラットフォーム、決済手段間の相互運用性を高めることを目的としている。マスターカードによると、世界のデジタルウォレットユーザー数は現在43億人を超え、2030年までに60億人を突破すると予測されている。Wallet Payは、ウォレットサービスプロバイダーがクレジットカード、デビットカード、プリペイドカードプログラムを開始するのを支援し、カード、ウォレット、口座間の迅速な送金をサポートする。対象は200以上の国と地域、150通貨、数億の加盟店およびデジタルアクセスポイントに及ぶ。最初の参加パートナーには、Alipay+と連携するウォレットのAlipayHK、Clip、GCash、KakaoPay、TNG eWallet、TrueMoney、およびAXIAN、CRED、DaviPlata、Mercado Pago、MTN、TenPay Globalなどが含まれる。

OpenAI、来週GPT-5.3-Codex-Sparkを停止へ

OpenAIのCodex製品責任者Tibo氏がXプラットフォームへの投稿で、OpenAIは来週、コードモデルGPT-5.3-Codex-Sparkを廃止すると述べた。理由は、このモデルの使用量が継続的に減少しており、同社がより優れたパフォーマンスの新モデルをリリースしたためである。

クロスチェーンプロトコルSymbiosisは公式に、ビットコイン関連の交換機能は現在利用不可であり、チームがアップデートを展開中であると応じた。その他の交換およびプロトコル操作は通常通り使用可能であり、今後の進展は公式チャネルを通じて発表される。先立って、Web3セキュリティ企業Blockaidは、SymbiosisがBNB Smart Chain（BSC）上で攻撃を受けたと監視した。攻撃者は、署名済みのBridgeV2受信操作を悪用し、新しいアドレスに約2^62の原始単位のsyBTCを鋳造した。同じ受益アドレスはその後、イーサリアム上のUniswap V4で約4.39 WBTCを売却し、現在約33万6000ドルを現金化している。

OpenAI、Agents APIのパブリックベータを開始、フルマネージドクラウドエージェントと選択可能なサンドボックスをサポート

OpenAIは、Agents APIがすべての開発者向けにパブリックベータを開始したと発表した。Codexエージェント実行フレームワークに基づき、クラウドエージェントの構築と実行をサポートする。OpenAIがモデル呼び出し、ツール使用、タスクオーケストレーション、長時間セッション、コンテキスト管理を担当し、開発者はエージェントの能力を自ら定義し、コード実行およびファイル処理環境を選択できる。開発者は、自身のサンドボックスやサードパーティサービスに接続し、CPU、GPU、メモリ、ファイル、キーストレージ構成をニーズに応じて選択でき、フルマネージド環境または自身のVPC内でのデプロイをサポートする。最初の深層統合パートナーには、Blaxel、Cloudflare、Daytona、DigitalOcean、E2B、Modal、Oracle、Runloop、Vercelが含まれる。OpenAIは同時に、公式のホステッドサンドボックスサービスを発表した。これはOpenAIが実行環境を構成・管理し、コードの実行、ファイルの処理、成果ファイルの生成をサポートし、ファイル、ソフトウェアパッケージ、スキル、プラグインを追加できる。Agents APIは、コンテキストの自動圧縮、ツール検索、サブエージェントの並列連携もサポートする。OpenAIは、Agents APIの使用自体には追加料金は発生せず、開発者はエージェントが消費したトークンとツールに対して支払うと述べている。

Codex製品責任者：OpenAI、Astraの使用体験とアクセス安定性を確保するため、200ドルのProプランの新規購読を一時停止へ

OpenAIのCodex製品責任者Tibo氏は今朝の投稿で、既存ユーザーのAIアシスタントAstraに対する使用体験とアクセス安定性を確保するため、チームは新規ユーザー向けに月額200ドルのPro購読プランの受付を一時停止することを決定したと述べた。このプランは高使用量のためシステムリソースへの負荷が最も大きい。他のすべてのプランおよびAPIサービスは通常通り利用可能である。既存のアカウントには影響はなく、Tibo氏は可能な限り早く容量を増やしていると述べている。

Anthropic、脅威インテリジェンスレポートを公開、複数のAI悪用事例を開示

Anthropicの公式レポートは、2025年12月から2026年8月にかけて対処したClaudeを悪用した複数の悪意ある活動を公表した。国家背景を持つサイバースパイ活動、データ窃取・身代金要求グループ（ShinyHunters関連グループなど）、AIサプライチェーン攻撃など7つの主要リスクカテゴリが含まれる。ある攻撃者は企業のAIキーを盗み出して攻撃を開始し、未公開のClaudeモデルを入手しようと試みたが、いずれも成功せず、Anthropicのシステムは侵害されなかった。その中で、ロシアの国家背景を持つとみられるサイバースパイ活動は、ほぼ全行程でClaudeを自動化して実行し、ウクライナ政府、軍、無人機サプライチェーンを標的とし、北アフリカの政府機関に侵入して30万件以上の個人情報を窃取した。

RobinhoodチェーンのMemeコインFLYBRAIN、時価総額が一時5000万ドル超える、A16z共同創業者の関心が影響か

GMGNの相場情報によると、RobinhoodチェーンのMemeトークンFLYBRAINの時価総額は一時5461万ドルに達し、現在は約3000万ドル、6時間で90倍以上の上昇となった。Marc Andreessen氏の関心が影響した可能性がある。このトークンは、GoogleとJaneliaが9月3日に発表したショウジョウバエの脳コネクトームマップに基づき、ショウジョウバエの脳を模倣し、売買を感覚入力にマッピングして自律的に注文しトークンを発行する。

The Standard Reserve、9月14日にローンチ予定

チェーン上の準備金プロトコルThe Standard ReserveがXプラットフォームで発表したところによると、9月14日にローンチ予定であり、実施された2件のセキュリティ監査ではいずれも重大な脆弱性は発見されておらず、監査報告書はローンチ前に公開される予定です。The Standard Reserveは、OHM式の準備金通貨メカニズムに基づき、ETHの資金フローによってトークンを鋳造するチェーン上のプロトコルであり、自らを「主権チェーン上の中央銀行」と称しています。トークン$STANDARDの総供給量のハードキャップは10億枚で、「創設憲章」（Founding Charters）の枠はわずか1000名分のみ開放されており、現在はまだ正式にローンチされていません。

trade.xyzがEvents市場を開始、初回は株式、商品、Pre-IPO資産をカバー

Hyperliquidベースの取引プラットフォームtrade.xyzは、Events市場の開始を発表した。これは、スポーツ、政治、経済、金融市場などの現実世界のイベント取引を単一のアカウントに統合することを目的としている。ユーザーは同一アカウントでスポットBTCを預け入れ、ポートフォリオマージンを活用してUSDCを借り入れ、SpaceXなどのPre-IPO資産の永久先物を取引し、イベント契約を利用して決算などの特定イベントリスクをヘッジしたり、スポーツイベントの結果を予測したりできる。初回のUp/Downイベント契約は株式、商品、Pre-IPO資産をカバーしており、その流動性と継続的な価格発見は、trade.xyzがHyperliquid HIP-3上に展開する永久先物市場によって提供される。契約の結果判定は、外部のオラクルに依存せず、XYZ市場価格に基づいて行われる。プラットフォームは、今後さらに多くのイベントカテゴリーと契約形態を追加すると述べている。

Bybit、欧州で「スーパーアプリ」を計画、銀行口座、株式、デリバティブサービスを提供へ

暗号資産取引プラットフォームBybitは、銀行口座、暗号資産、株式、デリバティブ取引を統合した「スーパーアプリ」を欧州でローンチする計画だ。Bybitの創業者兼CEOであるBen Zhou氏は、同社がオーストリア金融市場監督局（FMA）から電子マネー機関（EMI）ライセンスを取得し、EU市場をカバーするMiCAライセンスも既に保有しており、約2ヶ月以内にMiFIDライセンスも取得する見込みであると述べた。EMIライセンスに基づき、ユーザーは将来的にBybitでIBAN付きの個人口座を開設し、給与の受け取り、請求書の支払い、国内および第三者への送金に加え、ステーブルコインやその他の暗号資産を利用できるようになる。MiFIDライセンス取得後は、規制対象のデリバティブや米国株式への直接投資サービスも提供する計画で、ユーザーはAppleやTeslaなどの株式を保有し、CFD、金、銀、コモディティ、石油などの商品を取引できるようになる。2018年に設立されたBybitは現在、8000万人以上のユーザーを抱える。Zhou氏は、xStocksとのトークン化株式分野での協力は継続し、AlpacaやSaxo Bankなどのパートナーを通じて直接株式取引サービスを提供する可能性もあると述べている。

ステーブルコイン決済ネットワークPayy、「異議申し立て可能な返金」機能Finalityを発表

プライバシー重視のステーブルコイン決済ネットワークPayyは、ステーブルコイン決済インフラ「Finality」の稼働を発表し、クレジットカードのような「異議申し立て可能なチャージバック」機能を導入した。ユーザーはステーブルコイン決済時に短期間の「償還請求期間」を設定でき、受取側は即座に入金される。この期間中の保証責任は流動性プロバイダーが負う。詐欺、誤送金、または商取引上の紛争が発生した場合、支払い側は理由と証拠を提出し、中立的な仲裁機関が裁定を行う。承認されると、元のオンチェーン取引を元に戻すことなく資金の回収が完了する。Payyは現在、決済サービスプロバイダー、流動性プロバイダー、仲裁機関をネットワークに招待していると述べている。

暗号長者Coinbase共同創業者、ベネズエラで「石油採掘」へ

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、Coinbaseの共同創業者で暗号長者のFred Ehrsam氏が今年、ベネズエラの首都カラカスの高級ホテルに長期滞在し、同国の石油業界への参入を模索している。彼が新たに設立した会社Primaveraは最近、国営石油会社Petróleos de Venezuelaと生産分与契約を締結し、ベネズエラでの石油生産権益を獲得した。現在38歳のEhrsam氏は伝統的な石油・ガスのバックグラウンドを持たないが、トランプ政権を支持し続けており、大統領科学技術諮問委員会のメンバーに任命されている。ベネズエラ問題の専門家は、Primaveraという会社をこれまで聞いたことがないと述べ、同社の現地での拡大には依然として大きな不確実性が伴うとの見方を示している。

Coinbase、ソーシャル実験を断念、Base AppをセルフカストディウォレットCoinbase Walletに戻す

Coinbaseは、Base Appを再びCoinbase Walletに名称変更し、このセルフカストディアプリケーションをマルチチェーン取引のエントリーポイントおよび「テストキッチン」として位置付け、中央集権型取引所ではまだ提供されていない商品や資産を上場するために使用する。Coinbase Walletは現在、Base、Robinhood Chain、Solana、Bitcoin、Ethereum、BNB Chain、Monad、Optimism、Arbitrum、Polygon、Avalancheを含む10以上のネットワークをサポートし、Hyperliquidが提供する永久先物取引に接続している。また、ロングテール資産、予測市場、トークン化株式などもサポートする。Coinbaseは、このウォレットは「KYC不要、待ち時間なし、国境なし」を強調しているが、一部の機能は依然として地理的な制限を受けると述べている。チームは、予測市場やトークン化株式などの新しい資産クラスに対して厳格な商品・コンプライアンス審査を実施し、オンチェーン取引とソーシャルコピートレードを通じて手数料収入を得る。

見解&分析

ウォルシュ氏とベッセント氏の共通の師：米国債利回りはやや低く、利下げは不要、AIには利益バブルの可能性

FRB議長ウォルシュ氏と財務長官ベッセント氏の共通の師であり、伝説的な投資家であるスタンリー・ドラッケンミラー氏は、非公開会合で、利下げはもはや不要であり、FRB高官が繰り返し主張するフェデラルファンド金利の景気抑制効果は不合理であり、現在の米国債利回りの上昇は緩やかなファンダメンタルズ主導のトレンドであり、仮に乖離があったとしても利回りはむしろやや低いと述べた。ドラッケンミラー氏は、自身のファミリーオフィスであるDuquesneがAI関連のポジションを約6ヶ月前の約20%にまで削減したと述べ、AI構築サイクルによってもたらされる高利益は長期的に持続するのは難しく、現在は「利益バブル」にある可能性があると警告した。為替市場については、ユーロと英ポンドの空売りを継続しているが、米ドルに対しては空売りする勇気はないと述べ、その理由として、米国はAI分野で顕著な世界的優位性を持っている一方、欧州はこの競争に「ほぼ欠席」していることを挙げた。

トランプ氏：AIが人類を絶滅させるとは思わない、イラン戦争は中間選挙前に終結する可能性

米国大統領トランプ氏は次のように述べた：人工知能が人類を絶滅させるとは心配していない。イラン戦争は中間選挙前に終結する可能性がある。イラン戦争が私の任期終了まで続くことは決してない。

BIS総支配人：AI投資ブームは不透明な債務に依存、世界の金融安定を脅かす可能性

国際決済銀行（BIS）の総支配人パブロ・エルナンデス・デ・コス氏は、企業が投資家の期待するリターンを達成できなかった場合、急速に成長し、債務融資への依存度を高めている人工知能（AI）投資ブームが世界の金融安定を脅かす可能性があると述べた。主要5大テクノロジー企業は2025年から2026年にかけてAIプロジェクトに1兆ドル以上を投じる計画であり、世界のAI関連投資規模は現在の約5000億ドルから2030年には3兆～4兆ドルに増加すると予想されている。大手AI企業の設備投資は自社のキャッシュフローを上回っており、資金調達は債務やプライベートクレジットへの依存度を高めている。さらに、半導体メーカー、クラウドコンピューティング大手、AI企業間では、株式の相互保有や計算能力の調達などの「循環融資」関係が存在し、関連するリスクは不透明で相互に関連している。同氏は、AI投資のリターンが期待に及ばなかった場合、設備投資の熱狂は投資の縮小に転じる可能性があり、高度に集中したAI関連株が大幅に調整されれば、資産効果を通じて家計消費を押し下げ、米国株式の世界市場における高いウェイトを介して他の経済圏に波及する可能性があると警告した。ただし、同氏はAIバブルが必ず崩壊すると断言したわけではなく、AIは既にプログラミング、コンサルティング、専門的なライティングなどの分野で生産性向上の可能性を示しているが、現在の投資ブームの規模、速度、そして将来の事業リターンへの依存度には警戒が必要だと指摘した。

アナリスト：ECB利上げと米PPIが予想を上回ったことがビットコイン売りを誘発

CryptoQuant のアナリスト Darkfost 氏は、市場に2つの非常に不利なニュースがもたらされたと述べています。まず、欧州中央銀行（ECB）が25ベーシスポイントの利上げを発表したことです。これは同行にとって年内2回目の利上げであり、高まるインフレ圧力に対応するためのものです。さらに、米国で先ほど発表されたPPI（生産者物価指数）も予想を上回りました。コアPPIは前年同月比4.6%上昇（予想は4.5%）、総合PPIは同5.4%上昇（予想は5.1%）でした。これらのデータは市場のインフレ加速懸念を強め、市場はこれに即座に反応しました。この動きはビットコイン先物市場で特に顕著で、わずか1時間の間に、バイナンスプラットフォームでの自発的な売り成約高が140億米ドルを超えて急増しました。先物市場におけるこの突発的な売り圧力は、投資家の真の懸念を反映しており、彼らはビットコイン価格の下落に賭けることでヘッジしようとしています。この相場変動に伴い、ビットコイン関連のポジションは1時間足らずで6000万米ドル以上の強制決済（ロスカット）が発生しました。

ARK Invest：ステーブルコイン競争は「勝者総取り」の段階に、1000億ドル級では2強の争いとなる可能性

ARK Investの暗号資産アナリスト、Lorenzo Valente氏は、ステーブルコインには明らかなネットワーク効果があると指摘。市場には数千種類のステーブルコインが存在するものの、時価総額の閾値が上がるにつれて、各階層の数は急速に横ばいになっている。現在、真に注目すべきは時価総額が100億ドルを超え、徐々に1000億ドル、さらには5000億ドル規模へと向かうステーブルコインである。データによると、時価総額が10億ドルを超えるステーブルコインの数は2021年以降、一桁台から現在の12種類に増加したが、時価総額が100億ドルを超えるステーブルコインの数は2022年のピーク時から減少しており、現在はTetherとCircleのステーブルコインのみとなっている。Lorenzo Valente氏は、時価総額100億ドルのクラブに入ることは非常に困難であり、1000億ドル級のステーブルコインは今後長期間にわたり、おそらく2社のみの競争になると考えている。また、5000億ドル級については、今後2年以上は1社しか到達できない可能性があると述べている。

重要データ

米国8月CPIデータは本日20:30に発表

米労働省は金曜日20:30（日本時間）に8月のCPIデータを発表する。エコノミストは、総合CPIが前月比0.4%上昇、前年同月比3.4%上昇、コアCPIが前月比0.2%上昇、前年同月比2.4%上昇と予測している。CME FedWatchによると、市場はFRBが9月に25ベーシスポイントの利上げを行う確率を約70%と見ており、実現すれば2023年7月以来の利上げとなる。

Tether、世界の法執行機関による50億ドル以上の違法資産の凍結を支援、2800件以上の案件に関与

Tetherの公式発表によると、同社は現在までに67カ国の340以上の法執行機関と協力し、世界で2800件以上の案件の処理を支援してきた。そのうち1600件以上は米国の法執行機関が関与している。この協力により、不正活動に関連する50億ドル以上の資産が凍結され、そのうち25億ドル以上はTetherが米国当局と協力して凍結したものである。Tetherは、最近の米国当局との協力事例として、約2.25億ドルの国際的な人身売買および「殺猪盤（ロマンス詐欺）」グループに関連するUSDTの処分支援、約6100万ドルの大規模暗号資産投資詐欺に関連するUSDT、そして米国財務省外国資産管理局（OFAC）および米国法執行機関との協力により凍結された3.44億ドル超のUSDTを挙げている。

ブレント原油とWTI原油、本日の下落幅がともに約3%に拡大

ブレント原油は下落基調を続け、本日の下落幅は3%に拡大し、現在は102.99ドル/バレル。WTI原油は約3%下落し、97.68ドル/バレル。

ビットコイン現物ETF、昨日の総純流出額は2.83億ドル、3日連続の純流出

SoSoValueのデータによると、昨日（米東部時間9月10日）のビットコイン現物ETFの総純流出額は2.83億ドルだった。昨日の1日当たりの純流入額が最も多かったビットコイン現物ETFはモルガン・スタンレーのETF MSBTで、1日当たりの純流入額は397.92万ドル。現在のMSBTの歴史的な総純流入額は5.25億ドルに達している。昨日の1日当たりの純流出額が最も多かったビットコイン現物ETFはArk Investと21SharesのETF ARKBで、1日当たりの純流出額は1.64億ドル。現在のARKBの歴史的な総純流入額は12.23億ドルに達している。記事執筆時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純額は974.90億ドル、ETF純資産比率（時価総額のビットコイン総時価総額に対する割合）は6.28%、歴史的な累計純流入額は551.68億ドルに達している。

FRBの9月利上げ確率は71.3%

CME「FedWatch」によると、FRBが9月に金利を据え置く確率は28.8%、累計25ベーシスポイント利上げの確率は71.3%。FRBが10月に金利を据え置く確率は17.6%、累計25ベーシスポイント利上げの確率は54.8%、累計50ベーシスポイント利上げの確率は27.6%。

PPIデータ発表後、FRBの9月利上げ確率が70%に上昇

市場はFRBが来週の会合で利上げするという賭けを強めている。先に発表された今週最初の重要なインフレ報告書によると、8月までの12ヶ月間で米国の生産者物価は5.4%上昇した。この報告書の発表前、市場はFRBが9月15日から16日の会合で25ベーシスポイントの利上げを行う確率を約65%と見積もっていた。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のフェデラル・ファンド先物契約価格によると、現在市場はこの確率が約70%に上昇したと見ている。

10年物米国債利回りが4.97%に上昇、5%の大台に迫る

米国のインフレデータ発表を前に、債券弱気派の投資家はベンチマークとなる米国債利回りを注目の5%水準に押し上げようとしている。このデータは、FRBの来週の利上げに対する市場の期待を左右する。今週、10年物米国債利回りは18ベーシスポイント上昇し、取引価格はこの心理的な節目を下回っている。この水準は、押し目買いを誘引する可能性もある一方、さらなる売りを引き起こし、世界市場に波及する可能性もある。金曜日、この利回りは最高で4.97%を記録し、2023年以来の最高水準となり、2007年以来のピークに近づいている。利回りが急上昇する中、トレーダーは原油価格の上昇と、FRBの目標を5年間上回り続けているインフレ圧力に対処している。金曜日に発表される米CPI報告書が重要な焦点となる。市場は現在、FRBが9月16日の会合で利上げする確率を約70%と見ているためである。「10年物米国債利回りの5%到達は、単なる予測ではなく、ほぼ確実な情勢だ」と、INGアメリカズ調査責任者のPadhraic Garvey氏は述べ、「債券市場にとっては憂慮すべき時期だ」と付け加えた。

Tom Lee：レバレッジ解消と4年周期の底打ちが重なり、今後12ヶ月の暗号資産市場は極めて強気

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