PAデイリー | Kraken親会社が数十億ドルを投じて金融インフラを構築、Aaveの将来の融資領域は太陽光・GPU・ロボットなどの資産をカバーへ

本日の重要ニュース：

規制・マクロ

来週のマクロ展望：非農業部門雇用統計とPCEがFRBの利下げ経路を試す、Micron決算が需要の実態を検証

来週のマクロ展望：FRB理事のリサ・クック氏が木曜に講演。火曜は米8月JOLTs求人件数と消費者信頼感指数、水曜はADP雇用統計と非農業部門コアPCE、第2四半期GDP確定値、木曜は新規失業保険申請件数とISM製造業PMI、金曜は非農業部門雇用統計と失業率、平均時給が発表される。データの目玉は金曜の非農業部門雇用統計。米国株では、NikeとMicronが決算を発表し、それぞれ消費需要とメモリチップという2つの主軸に対応する。

Kalshiが裁判所の支持を得て、オハイオ州とテネシー州でイベント契約事業の継続運営が可能に

Cointelegraphの報道によると、Kalshiは第6巡回区控訴裁判所で重要な判決を勝ち取り、オハイオ州とテネシー州でイベント契約事業の継続運営が認められた。

トランプ氏がAIの名称について言及：「スーパーインテリジェンス」（Super Intelligence）の方が適切

米国のトランプ大統領は、「スーパーインテリジェンス」（Super Intelligence）という名称の方がAIよりも適切だと述べた。「Artificial」という言葉はしばしば「偽物」や「非現実的」を暗示するが、AIは偽物ではなく、極めて強力な知能であるためだという。

トランプ氏、イランのホルムズ海峡再開提案を拒否したと表明

新華社の報道によると、米国のトランプ大統領は、イランが提案したホルムズ海峡の再開を拒否したと述べた。米側はホルムズ海峡を完全に掌握しており、大量の石油がそこから流出しているとし、イランは合意に達して即時再開を望んでいたが「私は彼らの提案を拒否した」と語った。

Galaxy Research：CFTCの「Mention Markets」ガイダンスでは個人発言予測の構造的操縦リスクを解消できない

Galaxy Researchは、CFTCの「Mention Markets」（言及市場）に関するガイダンスについて、こうした契約は特定個人の自主的行為に基づいて決済されるため、高い操縦リスクが存在すると指摘した。DMOは、こうした契約は操縦されやすいと推定すべきであり、上場には4つの要素を評価する必要があるとしている。結果を左右する個人が独立した義務に拘束されているか、外部圧力を受けやすいか、結果を独立して検証でき公衆の監視を受けられるか、取引所が十分なルールと監視体制を備えているか、の4点だ。Galaxy Researchは、このガイダンスは情報提供の性質にとどまり拘束力を持たないものの、上場と監視のハードルを引き上げる一方で、こうした契約の構造的操縦リスクを完全に排除することはできないとみている。

プロジェクト動向

THORChainが「ハッカー資金の処理」批判に回答：分散型のパーミッションレスプロトコルであり、阻止できない

MistTrackによる、THORChainがBybitやBitgetなどの取引所から盗まれた資金の移転に繰り返し利用されているとの批判に対し、THORChainは最近の攻撃事案を痛ましく思うと応じ、自身はビットコイン、イーサリアム、BNB Chainと同様に分散型かつパーミッションレスのプロトコルであると強調。ビットコイン、イーサリアム、BNB Chainが既知の盗難資金を処理する際、どのような責任を負うべきなのかと問い返した。これに先立ち、BitgetのCEOはTHORChainに対し、攻撃者のアドレスへのサービス提供を拒否するよう呼びかけていた。

AMLBot：Bitget盗難資金の一部がWasabi CoinJoinを通じてミキシング

AMLBotのモニタリングによると、Bitgetの盗難資金はWasabi CoinJoinのミキシングサービスを通じた洗浄が始まったとみられる。追跡によると、あるCoinJoinラウンドの約4 BTCはBitgetのTRONウォレットまで遡ることができる。資金はTRXからUSDTに交換され、USDT0を経由してEthereumへクロスチェーンし約145 ETHに交換、さらにTHORChainを経由して約4.59 BTCに交換され、分割後にCoinJoinへ流入した。

あるトレーダーがMASKに的中、48時間で32万ドル超の利益

Lookonchainのモニタリングによると、トレーダー「OuterHeavyBat」は48時間でMASKの取引により32万ドル超の利益を上げ、投資収益率は318%に達した。

Vitalik：PeerDASが約1年間安定稼働、イーサリアムの「複製なし」分散型コンセンサス実現を後押し

イーサリアム共同創業者のVitalik Buterin氏は投稿で、PeerDASが約1年間安定稼働しほぼ問題が発生していないと述べ、これはクライアント開発者による「過小評価された成果」だと評価した。PeerDASは「単一ノードが完全なブロックをダウンロードすることなくデータ可用性についてコンセンサスに達する」ことを大規模に実現した初のブロックチェーンシステム事例であり、完全なデータ複製を必要としない分散型コンセンサスを実現したと述べた。

Bitget CEO、THORChainに攻撃者アドレスへのサービス提供拒否を呼びかけ

BitgetのCEOは投稿で、Bitget攻撃者の関連アドレスは公開され継続的に追跡されているとし、BitgetはTHORChainに対しこれらのアドレスへのサービス提供を拒否するよう正式に要請したと述べた。分散化は設計原則であり、既知の盗難資金の処理を支援する「盾」になるべきではないとし、「業界全体がこの件を注視している」と語った。

投融資ニュース

Kraken親会社が数十億ドルを投じて金融インフラを構築、統一金融プラットフォームの実現を目指す

CoinDeskの報道によると、Krakenの親会社Paywardは過去2年間で数十億ドルを投じ、買収と自社構築を通じて先物・デリバティブ、トークン化株式、銀行業務へと拡大し、取引・決済・資産運用・機関向けサービスを統一金融インフラに統合することを目指している。PaywardはNinjaTraderとBitnomialの買収により米国の先物・デリバティブインフラを整備し、欧州での銀行買収も計画。B2B部門のPayward ServicesはHyperliquidを含む少なくとも25社がAPIを利用している。2026年第2四半期の調整後売上高は5.08億ドルで、前年同期比17%増だった。

見解・分析

アナリスト：アルトコイン市場は2025年7月以来最強の拡大、30日増加率は12.5%

CryptoQuantのアナリストDarkfost氏は、9月初めにアルトコイン総時価総額が30日間で32%超増加し、現在の30日増加率は約12.5%、7月以降継続的に流動性が流入しており、2025年7月以来最強のアルトコイン市場拡大局面だと述べた。拡大の勢いが強いことから投資家は慎重であるべきだが、トレンドは持続する可能性があり、市場は直線的に動くものではないため、忍耐が依然として重要だと述べた。

アナリスト：アルトコイン市場の過熱感に警戒シグナルが出現、上昇は長続きしない可能性

CryptoQuantのアナリストDarkfost氏は、アルトコイン市場の過熱感に警戒シグナルが現れ始めたと述べた。2026年6月以降、アルトコイン総時価総額を示すTotal2指標は3710億ドル超の資金を吸収し、数カ月で45%増加した。8月にはバイナンスのアルトコインの80%が200日移動平均線を下回っていたが、現在その割合は13%まで低下し、87%が強気に転じた。取引所に流入するアルトコインの数量は2025年10月以来の高水準に達し、バイナンスとCoinbaseの週平均入金回数はそれぞれ22,700回と8,300回に上昇した。ただし、過去の経験からこうした状況は長続きしにくいことが示されている。

麻吉大哥がETHの3000ドル到達に期待を表明：「ETH love you 3000」

麻吉大哥こと黄立成（マチ・ビッグブラザー）氏はXプラットフォームで「ETH love you 3000（イーサリアムはあなたを3000ドル愛している）」と投稿し、ETHが3000ドルの目標価格に到達することへの期待を示唆したとみられる。この表現は映画『アベンジャーズ／エンドゲーム』のセリフ「I love you 3000」を借用したものとみられる。

フィデリティ幹部：BTCの新たな周期的強気相場が始まった可能性、2029年の目標は30万ドル

フィデリティのグローバルマクロ責任者Jurrien Timmer氏は投稿で、ビットコインのべき乗則モデルによると、6万ドルを維持した後、BTCの新たな周期的強気相場が展開しており、目標水準は2029年の30万ドルと予想されると述べた。

分析：USDCはバイナンスとCircleの提携によりUSDTの市場シェアをさらに侵食する可能性

CoinDeskの報道によると、バイナンスが1億ドルを投じてCircleの株式を取得し、新たな5年間の商業契約を締結したことについて、アナリストはこの動きが新興市場および世界の暗号資産取引におけるUSDCのカバレッジをさらに押し上げ、USDTにより大きな競争圧力をもたらすと述べた。バイナンスのUSDC現物取引市場は初回提携時の140から329に増加し、月間USDC取引高は約200億〜400億ドルから継続的に800億ドル超へと増加した。Kaikoのリサーチ責任者は、2026年以降バイナンスは毎日約50億〜100億ドルのUSDC現物取引高を処理しており、これは他の多くのプラットフォームの10〜20倍だと述べた。

分析：AIバブル論争は高まり続けるが、ウォール街の空売り筋は依然として大規模な売りに踏み切らず

The Informationの報道によると、2008年の金融危機への賭けで名を馳せたヘッジファンドマネージャーで空売り筋のSteve Eisman氏は、近年ウォール街でAI市場ブームを批判する代表的人物の一人だが、AIが押し上げる市場評価と投資熱には慎重な姿勢をとっている。同氏は現在もこれに基づいてAI資産を大規模に空売りする意向はなく、「ここで大規模な空売りの判断を下す準備はまだできていない」と述べ、AIの空売りが十分に明確な投資機会を形成したとはまだ考えていない。

Michael Saylor氏がデジタル経済繁栄の政策提言を発表：銀行はBTCのカストディと担保融資を認められるべき

Michael Saylor氏は『デジタル経済繁栄の政策提言』を発表し、ビットコインを「デジタル資本」と位置づけ、明確なルールの下で銀行がBTCをカストディし、BTCを担保として信用供与することを認めるべきだと主張した。保険会社にもデジタル資本をバランスシートや商品設計に組み込む道筋を与えるべきだとしている。同氏は『バーゼル合意』が暗号資産エクスポージャーに1250%のリスクウェイトを適用していることを批判し、実際のリスクに基づいて再評価し、カストディ、担保貸付、自己保有ポジションを区別すべきだと主張した。同時に「デジタル権利章典」の確立を主張し、デジタル資産業界は最終的に100兆ドル規模の産業に発展する可能性があると予測した。

分析：ビットコイン長期保有者の活発度は2024年の天井に遠く及ばず、取引所流入は年間平均を下回る

暗号資産アナリストのDarkfost氏は投稿で、ビットコイン長期保有者（LTH）関連の活動が冷え込んでおり、取引所への流入量は依然として年間平均を明確に下回り、市場はより理性的になっていると述べた。2024年3月の天井局面ではLTHが最も活発で、取引所への日次平均流入量は一時年間平均の5倍超に達した。2025年の天井局面は比較的落ち着いており、その後弱気相場が始まると活動が明確に増加し、日次平均流入量の年間平均は約600枚から約1000枚に上昇し、一部の取引日では流入量が年間平均を大きく上回った。

Aave創業者：将来の融資領域は太陽光・GPU・ロボットなどの資産をカバーへ

Aave創業者兼CEOのStani氏は、Aaveの潜在市場規模を測る中核指標は「アクセス可能な担保」であり、担保資産の範囲が広いほど市場余地は大きくなると述べた。Aaveは暗号資産の融資から始まり、Coinbase Tokenized StocksとHorizon RWAを通じて証券領域へと拡大し、今後は太陽光、バッテリー、GPU、ロボット、宇宙インフラなどの資産もカバーする予定だ。この転換は2050年まで続き、Aaveの目標は「豊かさの時代」に関連する資産への融資を通じて、その進展を約10年前倒しすることだと述べた。

重要データ

過去7日間のCEXプラットフォーム純流出は31,782 BTC、バイナンスは19,500.28 BTC流出

Coinglassのデータによると、過去7日間のCEXプラットフォームの純流出は31,782 BTC。うちバイナンスは19,500.28 BTC、Coinbase Proは6,700.6 BTC、Krakenは2,816.41 BTC、Bitfinexは2,139.59 BTCの流出となった。

あるETHクジラが9時間前に約3万ETHを利確、1週間で累計11.2万ETHを売却し7283万ドルの利益

余烬（Ember）のモニタリングによると、ETHを3年間保有していたクジラ／機関は9時間前に30,825 ETH（8303万ドル）を利確し、1週間で合計112,053 ETH（3億ドル）をBitfinexに送金し、7283万ドルの利益を実現した。このクジラは2023年にBitfinexから130,592 ETH（2.64億ドル）を引き出しており、平均取得価格は2026ドルだった。

Pump.funが2時間前に4.8万SOLを売却、累計523万SOLを売却

Lookonchainのモニタリングによると、Pump.funは2時間前に47,994 SOL（583万ドル）を売却した。これまでに累計5,236,623 SOL（8.48億ドル）を売却しており、平均売却価格は162ドル。

ZECが史上最高値の1697.45ドルを記録

OKXの相場によると、ZECは1600ドルを突破し、最高1697.45ドルで史上最高値を更新。現在は1642.22ドルで、24時間で5.79%上昇している。

ある初期AAVEクジラが過去2日間で平均147ドルで3万AAVEを売却

Lookonchainのモニタリングによると、ある初期AAVEクジラは過去2日間で平均147ドルで3万AAVEを売却し、その価値は約441万ドル。

3207ドルでPAIDに的中、あるクジラが10日間で43.7万ドルの含み益