ポテト・ギャランティ清算事件のオンチェーンデータ分析により、米国の制裁が引き起こした大規模なオンチェーン「ブラックマーケット移行」が明らかになった。

ポテト・ギャランティ（Tudou Guarantee）が2026年1月16日に事業停止を発表した。Beosinチームのオンチェーンデータ分析により、この閉鎖と米国の制裁の影響が明らかになった。

ポテト・ギャランティの役割: ブラック/グレーマーケット向けの主要な暗号資産エスクロー（保証）プラットフォームで、2025年5月に競合のHuione Guaranteeが閉鎖された後、その事業を引き継ぎ取引量が急増した。
事業縮小の兆候: データ分析によると、2025年12月以降、プラットフォームへの入金取引数が大幅に減少。2026年1月11日には返金アドレスからの資金流出がピークに達し、事業停止の準備が進んでいた。
ユーザーの移行: ポテト・ギャランティの利用者の一部は、資金を引き出して「Xinbi Guarantee」などの新たなエスクロープラットフォームに直接移行し、事業を継続している。1月8日以降、新プラットフォームへの取引数は急増した。
背景にある米国の制裁: 2025年、米国は東南アジアのサイバー犯罪組織に対する制裁を強化。フィリピン、カンボジア、ミャンマーの関連組織や個人を標的とし、多額の資産を凍結した。これがHuione関連の決済サービスやポテト・ギャランティの事業停止・移転を引き起こす主要因となった。
リスク評価: 分析対象となったこれらのエスクロープラットフォームのアドレスは、すべてBeosin KYTによって高リスクアドレスとして特定されている。

要約すると、米国の制裁強化が東南アジアの違法・グレーゾーン経済に打撃を与え、主要な暗号資産エスクロー・プラットフォームの閉鎖と、その活動のより分散した「ブラックマーケット」への移行を促している状況がデータから確認される。

1月16日、Tudou Guaranteeは事業を停止し、すべての公開グループを即時削除すると発表しました。これを受けて、Beosinチームはブロックチェーン追跡・分析ツール「Beosin Trace」を用いて、関連アドレスの取引データを統計的に分析し、その結果を以下のように発表しました。

ポテト保証：最大規模の保証プラットフォームの一つ

様々な違法・疑わしい取引シナリオにおいて、取引を円滑に進めるために、両当事者は仲介者として「保証人」を必要とします。保証プラットフォームの中核機能は、取引プロセス全体を通して仲介保証の責任を担い、両当事者の信頼と保証を確立することです。

新しいタイプのマッチメイキングプラットフォームであるエスクロープラットフォームは、近年、ユーザーベースと資金規模の両方で急速な成長を遂げています。Beosinのデータによると、2025年には主流のエスクロープラットフォームのユーザー数は33万人を超え、預金額は126万件を超え、総預金額は87億USDTを超えました。

Tudou Guaranteeは、Telegramを通じてブラックマーケットやグレーマーケットの活動に対する保証サービスを提供するプラットフォームです。2025年5月にHuione GuaranteeがTelegramによって閉鎖された後、Tudou Guaranteeが主要な後継者となりました。Huione Guaranteeは株式取得と顧客紹介を通じてTudou Guaranteeに事業を移管しました。2025年の両プラットフォームの預金残高は次の図に示されています。

グラフに示されているように、2025年5月に匯旺保証がブロックされた後、土豆保証の取引量は大幅に増加し始めましたが、12月には急激に減少しました。2026年1月16日、土豆保証は正式に事業停止を発表しました。

昨年12月以降、事業は大幅に縮小されている。

Beosin Traceを使用してPotato Equityの入金アドレスと返金アドレスを分析すると、2025年12月以降、Potato Equityの入金アドレスでの取引数が大幅に減少し、2026年1月10日以降はアドレスがほぼ非アクティブになっていることがわかります。

Beosin Trace 統計

2026年1月11日、Tudou Guaranteeの返金先への資金流出がピークに達しましたが、これはTudou Guaranteeが事業を停止し、ユーザーを排除する準備をしていた時期と一致していました。

Beosin Trace 統計

現在、Potato Guaranteeを利用していた一部の加盟店は、預金を引き出してXinbi Guaranteeに直接切り替え、事業を継続しています。これらの加盟店の預金アドレスのオンチェーン活動データは以下の通りです。1月8日から16日まで、Xinbi Guaranteeの預金アドレスに流入するUSDT取引件数は1日あたり2,700～2,800件で推移しており、取引量の急増が見られます。

Beosin Traceの統計によると、上記のエスクロープラットフォームに掲載されているすべてのアドレスは、Beosin KYTによって高リスクアドレスとして特定され、マークされています。例えば、現在新規コインエスクローでアクティブなアドレスは以下のとおりです。

Beosin KYTリスク評価結果

結論

2025年、米国は東南アジアにおけるサイバー犯罪への制裁を強化した。5月には、仮想資産詐欺に関与したとしてフィリピンのファヌル・テクノロジー社とその幹部に対する制裁を発表。10月にはカンボジアのプリンス・グループと関連者146人に制裁を課し、12万7271ビットコイン（当時の価値で約150億ドル）を凍結・押収し、匯王グループと米国金融システムとの関係を正式に断絶。11月にはミャンマーのオンライン詐欺に関与した組織に制裁を課した。これらの制裁により、活動停止を発表した匯王支払いや事業停止を発表した土豆保証など、東南アジアのさまざまな犯罪組織が活動停止や移転を余儀なくされた。