ビットコインの価格は再び94,000ドルを突破し、それに応じてアルトコインも全体的に上昇しました。この市況の波の背後で、オンチェーンデータは強気相場のシグナルを発しているのでしょうか?取引量、ユーザーの行動、コインの分布などの主要な指標を分析することで、基礎となるロジックから市場動向に関する洞察を得ることができます。
取引量と市場の熱気
データソース: bitsCrunch.com
BitsCrunchのデータによると、過去24時間でネットワーク全体の総取引量は399億ドルに達し、取引回数は720万回を超え、取引に参加した独立アドレスの数は303万、トークンは1万3800枚に上った。 2023年7月以降、取引量は200万台後半から1000万台まで上昇を続け、特に2024年4月以降は成長率が加速し、市場流動性が大幅に増加しました。オンチェーン取引件数は今年3月に大幅に減少したものの、全体的には短期的な上昇傾向を示しました。
トレーダー構造
データソース: bitsCrunch.com
トレーダートレンドチャートは、2023年以降のオンチェーントレーダー数の変動を示しています。bitsCrunchのデータによると、トレーダー数は2023年10月に200万人を下回りましたが、2024年後半にはすぐに800万人まで回復し、2025年1月には比較的高い水準を維持しました。この変化は、市場サイクルの「回復爆発」段階と非常に一致しています。注目すべきは、トレーダー数の増加は直線的ではなく、四半期ごとに短期的な反落（5 月や 8 月など）があるということです。このチャートは、衝撃的なニュースによって引き起こされた機関投資家と個人投資家の感情の段階的な調整も示しています。しかし、現在の1日あたりのアクティブトレーダー数303万人は、ピーク時の3分の1とまだ比較的低い水準にあり、さらなる観察が必要です。
オンチェーントークン保有配分
データソース: bitsCrunch.com
上記のトレーダーのうち、bitsCrunch は保有量に応じてウォレット アドレスをさらに分類します。現在、1億ドルを超える資産を保有する「メガホエール」ウォレットは1,052個ある。個人投資家（シュリンプ、10,000米ドル未満）のウォレットの数は、約2億1,400万と絶対多数を占めていますが、その合計額は巨大クジラのそれよりはるかに少ないです。この「28分割」は金融市場では特に典型的であり、大口投資家がまず市場に参入して資金を吸収し、その後に中小規模のファンドが追随して資産価格を押し上げることが多い。注目すべきは、「ドルフィン」（100万〜1000万）および「フィッシュ」（1万〜10万）レベルのウォレットの数も、市場の流動性に重要なサポートを提供していることです。
トークンエコシステム分析
データソース: bitsCrunch.com
上の図からわかるように、Polygon チェーン上のトランザクションは比較的安定したレベルにあり、1 日のトランザクションは約 4K で安定しています。注目すべきは、bitsCrunchのイーサリアムチェーンデータによると、2025年の初めにはイーサリアムのオンチェーン動作はすでに急激に低下していたものの、価格反映はさらに遅れていたことです。レイヤー 1 がさらに多く立ち上げられるにつれて、Ethereum エコシステムの活動の減少により、市場の状況が変化する可能性があります。
結論
ビットコインは90,000に戻り、多くのアルトコインも大幅な上昇を見せていますが、現在の市場ではオンチェーン取引量はまだ比較的活発なレベルに戻っていません。 2025年にニュース政策と規制が並行して発展したことにより、オンチェーントレーダーの構造はより多様化し、大口投資家と個人投資家が同時に活動するようになりました。新たなホットスポットやトラックがあっても、投資家は依然としてデータのわずかな変化に注意を払い、狂乱相場でも理性を保ち、資金の集中的な配分によって引き起こされる可能性のある短期的な売り圧力を回避するためにクジラの行動を追跡することに注意を払う必要があります。
