暗号資産市場は混乱：SOLはトレンドに逆らって輝き、LINKは強気相場へ回帰

まとめ

市場の上昇が冷め、不確実性が高まるにつれ、暗号通貨市場の雰囲気は「貪欲」から「恐怖」へと変化した。
それでも、イーサリアムやソラナなど主流の暗号資産は強い回復力を示しています。
そして、その日最大のパフォーマンスを記録したChainlinkは復活するのでしょうか？

市場センチメントが「恐怖」へとシフトしているにもかかわらず、暗号通貨市場は慎重な反発モードに入っているようだ。

昨日、ビットコインは11万3000ドル強まで下落し、2%の下落となりました。強気派は今日、この損失を帳消しにしようと試みています。市場全体からのシグナルはまちまちですが、イーサリアム、ソラナ、そしてDeFiの主力であるチェーンリンクといった、リスクオン資産の一部は堅調な兆候を示しています。

まず、マクロ的な視点から見てみよう。FOMC議事録と、その2日後にジャクソンホールで行われるパウエルFRB議長の講演によって、利下げのタイミングが明確になる可能性があり、トレーダーは今のところそれが神経をとがらせている。

市場全体に不確実性が広がっています。S&P 500は本日1%近く下落し、Crypto Fear & Greed Index（暗号通貨恐怖・強欲指数）はわずか7日間で劇的な変化を見せました。先週、暗号通貨市場は圧倒的に「強欲」の領域にあり、0～100点満点中70点以上を記録していました。しかし現在、指数は「恐怖」レベルである44まで下落し、6月以来の最低水準となっています。

それにもかかわらず、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、チェーンリンク（LINK）は依然として買い手を引きつけています。

なぜでしょうか？チャートを詳しく分析してみましょう。

イーサリアム（ETH）：回復力

イーサリアムの長期保有者は、間違いなくイーサリアムの回復力を認めるだろう。ETH価格は本日、2週間ぶりの安値となる4,000ドル付近で寄り付いたが、その後4,300ドルを超えるまで急騰した。市場に広がる不確実性にもかかわらず、日中上昇率は最大7.37%に達した。

本日のローソク足は、まだ形成段階にあり、長い実体（出来高によって形成）で昨日の下落を相殺する態勢にあるように見えます。もしこれが確認されれば、下降トレンド後のこのような強気反転は、買い手が積極的にサポートレベルを守ろうとしていることを示しており、これは多くの場合、さらなる上昇を予感させます。

下落圧力が続く中、この価格帯では強気派と弱気派が激しい攻防を繰り広げています。強気派は、BitMineやSharplinkといったイーサリアム財務企業による大規模な購入によって大きな支持を得ています。月曜日には、トム・リー氏のBitMineが17億ドル相当のETHの追加購入を発表し、Sharplinkは昨日、6億ドル相当のイーサリアム購入を発表しました。

これは、ミリアド予測市場のトレーダーが強気を維持するのに十分な数字です。ミリアドユーザーは現在、イーサリアムが年末までに5,000ドルに達する確率は74%と予想しており、これは昨日の66%から上昇しています。

より広い視点で見ると、ETHチャートは4月下旬から形成されつつある強気トレンドを示しています。昨日の売りシグナルにより、価格は依然として3,600ドルに向けて下落する可能性がありますが、長期的には全体的な強気軌道は維持されています。

トレーダーにとって、平均方向性指数（ADX）はトレンドの方向性を素早く把握する指標となります。ADXは、方向性に関わらず、トレンドの強さを0から100のスケールで測定します。25を超えるとトレンドが確立していることを示し、40を超えると非常に強い勢いがあることを示します。ETHのADXは42で、ここ数ヶ月で最も強い方向性の動きの一つを目撃していることを示しています。

トレーダーは、ADXがピークに達して反対方向に動き始めるまで、市場は通常強いトレンドを辿ることを知っているので、これを強い強気シグナルと解釈するでしょう。しかし、ETHではまだそのようなことは起きていません。

指数移動平均線（EMA）も同様に説得力のある状況を示しています。イーサリアムの50日EMAは現在の価格を大きく下回り、約2,800ドルとなっています。200日EMAは2,400ドル付近を基準としています。この大きな乖離は移動平均乖離と呼ばれ、持続的な強気相場でよく見られます。短期平均が長期平均を大幅に上回っている場合、それは機関投資家による継続的な買い圧力を示しています。

相対力指数（RSI）は現在58で、トレーダーが「ゴルディロックス・ゾーン」と呼ぶ、熱すぎず冷たすぎない絶妙な水準に位置しています。RSIは0から100のスケールで勢いを測り、70を超えると買われ過ぎの状態を示し、多くの場合、反落の前兆となります。RSIが58ということは、ETHが通常自動売却を誘発する水準に達する前に、大幅な上昇余地があることを示唆しています。

スクイーズ・モメンタム指標は、市場が前回の統合局面からボラティリティを解放したことを示唆しています。これは通常、統合局面ではなく、活発なトレンド局面にあることを示しており、ADXの高値と完全に一致しています。

主な価格帯:

即時支援：4,000ドル（心理的レベルと過去の抵抗）
強力なサポート：3,600ドル（50日間EMAエリア）
当面の抵抗線: 4,400ドル (最近の引き戻しエリア)
強い抵抗：4,878ドル（8月の高値）

ソラナ（SOL）：トレンドに逆らって輝く

イーサリアムの最大のライバルであるソラナも今年は値上がりしているが、現在のチャートは同様の強気な状況を示していない。

本日のソラナの値動きは、176.29ドルで寄り付き、その後184ドルを突破したことから、保ち合いを示唆しています。4.75%の上昇は日中のボラティリティを覆い隠し、ソラナは昨日の損失を帳消しにしました。特に160ドルからの反発後のこのパターンは、買い手と売り手の両方が決断を下せないことを示唆しており、次の方向性を示す前に一時停止する兆候となることが多いです。

より広いパターンを見ると、多くのスイングトレーダーとほとんどのポジショントレーダーは、ソルが5月以降、典型的な「カップとハンドル」パターンを形成していると考えるでしょう。「カップ」は5月から7月にかけて形成され、安値は105ドル付近で推移し、現在の175ドルから195ドルの間の価格統合は「ハンドル」を形成しています。この強気な継続パターンは通常、上値に向かってブレイクアウトし、目標価格は約285ドル（カップの深さと195ドル付近のブレイクアウトポイントを足した値）となります。

しかし、デイトレードやスイングトレードのトレーダーがより注意深く監視するより短い時間枠で見ると、「ダブルトップ」パターン（価格が弱い抵抗レベルを上回ることができないM字型）は、価格が数日間下落し続ける可能性があることを示している可能性があります。

こうした相反するシグナルこそが、ミリアドのトレーダーの間で弱気な見方を強めているのかもしれません。ミリアドのユーザーは現在、ソラナが今年中に史上最高値294ドルに達する確率はわずか40%だと考えています。これは、先週末に見られたほぼ50%の確率から低下しています。

現在、Solanaは、ミームコイン市場におけるイーサリアムのレイヤー2ネットワークであるBaseとの競争や、そうした取引所による取引量の増加にもかかわらず、主要なサポートレベルを維持しています。ADXが26に達したことはトレンドの確立を示唆していますが、今回のケースでは、非常に緩やかな強気トレンドであり、ボラティリティは低く、リターンも比較的低い状況です。

移動平均線の構成は興味深い攻防を示唆しています。165ドル付近の50日EMAが近いサポートを提供していますが、200日EMAは159ドルと下値に位置しています。ETHと比較してこの比較的小さな価格差は、SOLがトレンド形成の初期段階にあり、強気派にも弱気派にも明確な優位性がないことを示唆しています。

RSI は 53 で、買われ過ぎでも売られ過ぎでもない中立的な勢いを確認しています。

しかし、Solanaのファンダメンタルズの改善は、より多くの大規模機関投資家の注目を集め始める可能性があります。Solanaを中心として上場国債のネットワークが形成され始めていますが、ビットコインやイーサリアムほどの規模ではありません。今月初め、最大のSOL国債保有者であるDeFi Development Corpが約1,800万ドル相当のSOLを購入し、保有総額は2億ドルを超えました。

Solana が提案する Alpenglow アップグレードは、今年後半に開始される予定で、すでに高速なネットワークをさらに高速化することを目的としており、将来のネットワーク使用量と Solana の需要の観点からも検討する価値があります。

主な価格帯:

当面のサポート：175ドル（最近の統合安値）
強力なサポート：165ドル（50日間EMA）
即時抵抗：195ドル（心理レベル）
強い抵抗：209ドル（8月の高値）

チェーンリンク（LINK）：強気相場の復活

皆さんのほとんどは、おそらくXRPの強気派についてはご存知でしょうが、Linkの強気派については聞いたことがないかもしれません。同様に声高にChainlinkを擁護する人たちはあまり知られていません。

かつては、バースツール・スポーツの創設者であるデイブ・ポートノイ氏も会員でした。しかし、Chainlinkは近年人気を失っており、4年前に52ドルを超える史上最高値を記録しました。

そのため、Linkが今まさに復活を遂げているというのは、少し意外かもしれません。ほぼすべてのDeFiアプリケーションの価格データを提供するオラクルプラットフォームであるChainlinkは、前述の主要暗号資産でさえ成し遂げられなかったことを現在成し遂げています。過去1年間で152%、過去30日間で31%、過去2週間で53%上昇し、本日も2桁の上昇を記録しました。

市場全体が「恐怖」で後退しているときに、この力強い日中上昇こそが、ChainlinkとそのLink強気派にとって強い強気シグナルを送っているのです。

LINKは本日23.50ドルで始まり、その後26ドル以上に急騰し、10.77%という驚異的な上昇率を達成し、昨日の損失を完全に帳消しにしました。

ローソク足は、ヒゲがほとんどない大きな緑色の実体を示しています。これは典型的な強気のエングルフィングパターンです。今日の緑のローソク足が前日の赤のローソク足を完全に「包み込む」このパターンは、テクニカル分析において強力な反転シグナルとなります。

より広範なチャートを見ると、LINKは2024年12月の10.50ドル付近の安値以来、巨大な「ラウンディングボトムパターン」（ソーサーボトムとも呼ばれる）を形成していることがわかります。このパターンは2025年前半を通じて継続し、7月に16ドルを上抜けたことでその完成が確認されました。

8月初旬の26ドルへの上昇は、このベースラインからの最初の押し上げを示しており、現在の19ドル付近への反落は、ブレイクアウトゾーンの健全な再テストと言えるでしょう。本日、この重要なサポートレベルで強気のエングルフィング・ローソク足が推移していることは、この再テストが完了したことを示唆しており、LINKは次の上昇局面に向けて準備が整っている可能性があります。このパターンの目標値は31ドルを指しています。

ADX は 36 で、「強いトレンド」を示しています。これは確認レベルの 25 を大きく上回っていますが、通常はトレンドの枯渇を示す 40 を超える極端な数値を下回っています。

トレーダーは、移動平均線が強気であることも考慮する必要があるかもしれません。50日EMAは19.10ドル付近でサポートを提供しており、200日EMAは16.80ドル付近にあります。LINKは両方の移動平均線を上回って推移しており、両者の差は拡大しており、これは強気の市場構造を裏付けています。

RSIは67で、買われすぎの閾値である70に近づいているものの、まだそれを上回ってはいない。RSIを基準として利用するアルゴリズム取引システムは、指標が70を超えると売りを誘発する可能性があるため、これは非常に重要である。LINKは過去に、強気相場においてRSIを65～75の間で維持し、すぐに反落することなく推移できることを実証しており、強気相場にはまだ前進の勢いがあることを示唆している。

主な価格帯:

即時サポート：21ドル（心理レベル）
強力なサポート：19ドル（50日間EMA）
直近の抵抗：27ドル（ラウンド抵抗レベル）
強い抵抗：31ドル（2024年12月の高値）

この記事はDecryptから翻訳されたもので、原著者はJose Antonio Lanz、Guillermo Jimenezです。