5つの主要な触媒が今年ETHの好転を助けることができるでしょうか?

執筆者：1912212.eth、フォーサイトニュース

2024年、イーサリアムを保有する投資家にとっては、浮き沈みはすべて味わったが、甘さはなかったと言えるだろう。収益率の観点から見ると、ビットコインを大幅に下回っているだけでなく、パブリックチェーントラックと比較しても精彩を欠いています。ソラナはすでに過去最高値を記録しており、底値から20倍以上のリターンを記録しており、SUIは0.5ドルから最大5ドル程度まで急騰し、リターンは10倍近くとなっている。

イーサリアムは今年疑問に見舞われ、その生態系は前サイクルのDeFiやNFTブームと比較すると平凡であり、その包括的な反応が通貨価格に反映されるのは2025年になるだろう。イーサリアムの転換期？

イーサリアムスポットETFの純流入額

2024年半ばに米国のイーサリアムスポットETFが突然正式に承認された後、市場は当初市場環境が比較的低迷していたため、資金流入は大幅なマイナス値を示した。

イーサリアムは3カ月間の低迷を経て、市場の反発などにより11月初旬にようやく大量の流入が見られ始め、純流入額は常に純流出額をはるかに上回っていた。

11月末には、同社のイーサリアムスポットETFはまれにみる18日間連続の純流入を記録し、1日の純流入最高額は一時4億米ドルを超えた。イーサリアムの時価総額はビットコインの約4分の1であるため、時価総額を調整すると、これはビットコインへの1日あたりの流入額が12億ドル近くに相当する。この資金の流れは、通常12月1日に始まる米国の投資信託の新会計年度と一致する投資方向の再調整や範囲の拡大を反映している可能性があり、また2025年に対する市場の楽観的な期待も反映している。この需要が続けば、2025年にイーサリアムの価格が大幅に上昇する可能性があります。

本稿執筆時点で、現在のイーサリアムスポットETFは合計26億4,000万米ドルの純流入を蓄積している。

イーサリアムは過去数年間、第 1 四半期に好調なパフォーマンスを示している

イーサリアムの第1四半期のパフォーマンスは、過去8年間のうち6年間で上昇している。特に、米国選挙後の新年の第 1 四半期、たとえば 2017 年と 2021 年に、イーサリアムはそれぞれ 518.14% と 160.7% の四半期利益を達成しました。

仮想通貨市場には自己実現的な予言がしばしばあるが、歴史が繰り返されるなら、今年の第1四半期のイーサリアムのパフォーマンスは再び市場の注目を集めるかもしれない。

イーサリアムの価格パフォーマンスも市場と共鳴することが多く、市場が全般的に好調なときは、DeFi、流動性、その他の要因の恩恵を受けて上昇することがよくあります。

長期ETH保有者は今も蓄積中

長期保有者の動向を観察することは、市場についての洞察を得る方法の 1 つです。長期保有者が保有株を大幅に減らし続ける場合、それは通貨価格が天井に近づいていることを意味することが多く、価格が急落したり将来の動向に楽観的になると、長期保有者は高値で売って買うことで保有株を増やすことがよくあります。低いなど。

以下のグラフのデータは、BTC の長期保有者が継続的に保有量を減らしていることを示しています。これは、一部の長期投資家の心理的予測が利益確定ゾーンに達しているためである可能性があります。一方で、イーサリアムのデータは比較的楽観的です。全体の割合は年央の60％未満から最大80％超まで上昇し、現在は一部減少傾向にある。

チャートデータから、現在10万ドルを超えるビットコインには大きなリターンがないことがわかりますが、長期市場保有者はイーサリアムには来年も良いチャンスがあると信じています。

プレッジおよび再プレッジのデータは依然として安定した上昇傾向を維持

イーサリアムのプレッジおよび再プレッジのデータは、市場の信頼性の指標としても使用できます。

イーサリアムの約束額は、2024年初めの3500万ETH未満から年末には5500万ETHに増加した。再プレッジデータに関しては、年初の爆発的な成長を経て安定期に入っており、依然として400万ETHを超えています。

イーサリアムスポットETFはステーキングをサポートすると予想される

現在、市場ではイーサリアムスポットETFのみが取引されており、ステーキング収入はサポートされていませんが、将来的には「イーサリアムETFステーキング」が開始される可能性があります。イーサリアムスポットETFの投資家にとって、現在ETFの形でETHを保有していることは、ETFの発行者に0.15％から2.5％の追加管理手数料を支払うことに加えて、ステーキング利回りを逃すことを意味します。

SEC委員のヘスター・パース氏は最近、現物償還とイーサリアムETFの担保提供の可能性が再検討される見通しであると述べた。ゲーリー・ゲンスラー会長のリーダーシップの下にあった前回とは異なり、これら2つの措置の実施はほぼゼロだったが、ヘスター・パース氏は新経営陣の下でこれらの変化が起こる可能性について楽観的な見方を表明した。

フィデリティのデジタル資産管理部門の責任者であるシンシア・ロー・ベセット氏もインタビューで、イーサリアムETFステーキングの開始は時間の問題であって、開始されるかどうかは問題ではないと述べた。

イーサリアムスポットETFが利息を得るためにステーキングをサポートすれば、イーサリアムの価格を押し上げる効果があることが予測されます。

まとめ

イーサリアムは依然として期待に値しますが、直面する課題も数多くあります。ガス料金データを観察すると、2024 年にはエコシステムの活動が停滞し、取引量も停滞していることがわかります。ソラナとスイからの強い挑戦に直面しているイーサリアムは、その中心となる物語の位置づけが依然として受け入れられるかどうかを考える必要があります。大衆。