フィデリティのアナリスト、ザック・ウェインライト（3月19日に初公開）
編集：Felix、PANews
現在の市場サイクルが進むにつれ、投資家は米国株安後の潜在的な兆候を注意深く見守っています。ビットコインのための選挙集会。
グラスノードの終値によると、ビットコインは2024年11月に2024年3月に記録した過去最高値を上回り、2020年12月に2万ドルを突破して以来初めて、真の価格発見段階に入った。歴史的に、この変化は、ビットコインの価格サイクルにおいて高いボラティリティと高い利益を特徴とする期間である、以前の加速フェーズで発生しました。
今重要な疑問は、ビットコインはすでにこのサイクルの頂点に達したのか、それともさらに上昇する余地があるのか、ということです。
選挙後のビットコイン上昇と歴史的な利益
ビットコインは2024年11月の上昇で56%上昇し、「米国大統領選後のビットコイン上昇（2024年）」のチャートに示されているように、過去の加速段階の上昇を彷彿とさせる価格発見期間に入りました。
歴史的に見ると、ビットコインは2013年に初めて30ドルを突破し、価格は史上最高の229ドルまで急騰した後、落ち着きました。ビットコインも同様に2017年に1,100ドルを突破し、価格発見の期間に入り、資産は3,000ドル近くまで上昇した後、冷え込みました。
両方のブレイクアウトは、加速段階で典型的に発生するボラティリティと利益パターンを浮き彫りにしました。上昇するたびに横ばい傾向が続きます。 2013年と2017年の両方で、横ばいの動きが最終的に二次的な上昇に発展しました。
現在のサイクルの軌道はまだ完全には展開していないが、これらの歴史的な類似点は同様の上昇傾向が起こる可能性があることを示唆している。
ボラティリティレベルの上昇
週単位で見ると、ビットコインの実現ボラティリティは急速に上昇しており、これは過去数か月間の横ばい傾向が終わりに近づいていることを示している可能性があります。これは加速段階で観察された動作と一致しています。歴史的に、実現ボラティリティは 1 年間の加速フェーズ中に上昇しています。 2024 年 7 月 15 日の加速フェーズの開始から 2025 年 3 月 6 日まで、1 年間の実現ボラティリティは 45% から 51% に上昇します。
さらに、ビットコインのボラティリティは歴史的に上昇傾向にあります。 S&P 500 を基準として月次リターンを見ると、ビットコインは両方向に高い水準を記録していますが、上昇の頻度と規模はより大きくなっています。
それでも、加速段階では引き戻しは「避けられない」出来事であり、投資家にとっては困難な場合があります。しかし、ビットコインが経験した最近のリトレースメントは、以前のサイクルと比較すると比較的平均的でした。これは、ビットコインが成熟するにつれて、ボラティリティが両方向に減少する可能性があることを示唆しています。
このサイクルの終わりが近づいているのでしょうか?
将来は不確実ですが、過去の経験から、加速段階が長くなるにつれて爆発的なピークの可能性が高まることがわかります。 3月3日現在、ビットコインは最新の加速フェーズの232日目にあり、前のフェーズで到達したピークに近づき、突然反転しています。 2010～2011年、2013年、2017年の加速フェーズはそれぞれ244日目、261日目、280日目にピークに達し、各サイクルで加速フェーズがわずかに延長したことを示しています。
これは必ずしも、現在のフェーズがこの特定の時間枠内で終了することを意味するものではありません。しかし、歴史を振り返ると、ビットコインの加速段階は、急激で劇的な上昇（花火大会のグランドフィナーレのような）で終了し、その後すぐに勢いを失って反転段階に入る可能性があることがわかります。
加速フェーズ中に注目すべき重要な指標は、ビットコインが 60 日間で史上最高値に達する日数です。これまでの加速局面では、ビットコインは通常2回の大きな上昇を経験しており、最初の上昇は選挙後でした。新たな史上最高値が差し迫っている場合、開始価格は 11 万ドル近くになると思われます。
2度目の上昇が実現しなかった唯一の時期は2021年11月だったことは注目に値します。現在のサイクルを監視し続けると同時に、ビットコインが過去のパターンに従うのか、それとも乖離の兆候を見せ始めるのかを注視することが重要になります。
