アシュリット・ラオ

「暗号の冬」の冷たい懐疑論が過ぎ去った後、暗号資産市場は温かくなりつつあるだけでなく、歴史的な回復の過程にあります。

2024 年初頭から 2025 年半ばにかけて、暗号資産市場は驚異的な上昇と回復力でベテランの金融専門家さえも驚かせました。

新しい基盤はより強固です。

暗号プラットフォーム上の詐欺師は減少し、技術は成熟し、暗号資産は米国大統領からの支援を受け、投資家と参加者の規模も大幅に拡大しました。

伝統的な資産管理機関や一般の個人投資家からの熱心なサポートを受けて、暗号通貨業界の上場および取引活動は活況を呈しています。

Circleの熱狂的なIPOが先導

Circle の驚異的な IPO は、IPO 前の大幅な過小評価のせいでウォール街が見逃していた暗号資産の上場の波の始まりとなる。

現在、仮想通貨業界の巨人やウォール街の有力者たちは、来たる新規株式公開（IPO）ブームで利益を上げようと準備を進めている。

市場の暗号資産株への渇望は、Circle（USDCステーブルコイン発行会社）の取引初週に完全に表れ、同社の株価はIPO価格の31ドルから107ドルに急騰した。

上場初日、サークルの株価は168％以上急騰し、市場の予想を大きく上回った。

Circle の大きな成功により、より多くの暗号通貨企業が追随したり、上場計画を加速したりする可能性があります。

このIPOの成功は、暗号通貨市場への幅広い影響を強調するものであり、Circleは米国の現在の暗号通貨に好意的な環境において、説得力のあるストーリーを生み出しています。

Circle の IPO は業界にとって新たなベンチマークとなり、デジタル資産に対する一般の受け入れが拡大しています。

今後のIPO

ここ数週間、暗号資産やフィンテックなど、高リスク分野の有名企業が数社上場を果たし、資本市場の活動の回復と旺盛な需要の兆候を示しています。

最近の暗号通貨IPOの増加は業界にとって重要な局面を迎えており、暗号通貨関連企業が主流の投資家を引き付けることに自信を深めていることを示している。

この傾向は、透明性の向上、規制当局の監視、資本流入をもたらし、暗号資産の伝統的な金融市場における地位を強固にする可能性があります。

ピーター・ティール氏が支援する仮想通貨取引プラットフォーム「Bullish」が、米国証券取引委員会（SEC）に非公開のIPO文書を提出したとフィナンシャル・タイムズが火曜日に報じた。

ブロックチェーンソフトウェア企業Block.oneの子会社であるBullishは、2021年に特別買収会社（SPAC）を通じて上場を目指した。

しかし、規制強化と金利の急上昇で株式市場が混乱する中、この計画は2022年に崩壊した。

トランプ政権の政策は、暗号資産規制に関して緩和的な姿勢を取り、業界の政策目標を支持してきたバイデン政権の政策とは大きく異なっており、SECもいくつかの調査を中止している。

フィナンシャル・タイムズによると、ブルリッシュはデジタル資産に対する投資家の熱意が現在復活していることを活用したいと考えている。

ブルリッシュの申請は、億万長者の双子タイラー・ウィンクルボス氏とキャメロン・ウィンクルボス氏が運営する仮想通貨取引プラットフォーム、ジェミニの発表に続くもので、ジェミニは先週、米国でのIPOに向けた秘密の書類を提出したと明らかにした。

Geminiは、70種類以上のトークンの購入、取引、保管をサポートする暗号資産取引プラットフォームです。発行規模や価格帯はまだ決定されていません。

ウェン兄弟は、フェイスブックとそのCEOマーク・ザッカーバーグ氏を訴え、ザッカーバーグ氏が自分たちのソーシャルメディアのアイデアを盗んだと主張して有名になった。

両社は2008年に和解に達し、フェイスブックの株式と現金による補償を受け取ったと述べた。

ビットコインの価格は1コインあたり11万ドルという重要な節目を突破し、現在の世界の暗号資産業界の評価額は約3兆2,200億ドルとなっている。

特に米国がビットコインETFを承認して以降、機関投資家はビットコインへのエクスポージャーを得るためにこの資産クラスに数十億ドルを注ぎ込んでいる。

5月にコインベースがS&P 500指数に採用されたことは、米国の暗号資産業界にとって画期的な出来事だった。

暗号通貨業界が財政的、法的に発展するにつれ、暗号通貨関連企業は従来の市場にますます統合されつつあります。

公式文書は提出されていないものの、サンフランシスコを拠点とする取引プラットフォーム「クラーケン」は、2026年初頭のIPOに向けて準備を進めていると噂されている。同社は2019年に評価額40億ドルで1,350万ドルを調達しており、IPO前の成長を加速させるため、金融機関と借入による資金調達を最終決定する協議を行っていると報じられている。

2月には、米国のカストディ会社Bitgoが早ければ今年中にIPOを検討していると報じられたが、正式な書類はまだ提出していない。Bitgoは2023年8月に最新の資金調達ラウンドを完了し、評価額は17億5000万米ドルに達した。

これらは、Circle の温かい歓迎を受けて、まもなく株式公開の計画を発表する多くの企業のうちのほんの一部です。

ビットコインの財務株とETFの目覚ましいパフォーマンスを考えると、業界のインフラを支える企業の株式に投資することは理にかなった選択のように思えます。

暗号通貨取引の急​​増

暗号資産分野での取引活動は、力強いビジネスの成長、政治的支援、規制上の支援により活況を呈しています。

厳しい規制制限を経験した後、米国の暗号資産業界は黄金時代を迎えています。

業界関係者の多くは、トランプ大統領の2期目が過去数年間にわたる政府による暗号資産の取り締まりに終止符を打つことを期待している。

たとえば、トランプ大統領の当選後、ビットコインの価格は50％近く急騰し、先月は史上最高値の11万1000ドルを超えた。

機関投資家による導入の増加、一般の関心、技術の進歩の3つが、米国の暗号通貨取引市場を2024年の98億ドルから2033年には298億ドルに拡大させる原動力となる。

欧州も米国の先例に倣っている。

欧州の暗号資産市場は2024年の69億ドルから2033年には276億ドルに増加すると予想されており、これを支える法的枠組みが重要な役割を果たすことが期待されています。

たとえば、欧州連合は2024年末に、「暗号資産のワイルドウェストを規制する」ことを目的とした暗号資産市場指令を制定しました。

デジタル変革を推進し、顧客に革新的なサービスを提供し続けるための激しい競争の中、米国と欧州のテクノロジーおよび金融サービス分野の取引量は、2024年と今年第1四半期に大幅に拡大しました。

金融セクターの企業は、高度なデジタル技術の追求により、前年と比較して全体的な取引額が大幅に増加しました。

2024年には、好ましい市場状況に牽引され、米国とヨーロッパでの暗号通貨取引が大幅に増加しました。

マージャーマーケットのデータによると、昨年は93件の取引が発表され、総額は41億ドルで、前年に比べて金額は2.5倍、取引件数は19％増加した。

詳しく見てみると、2024年までの総価値の大幅な成長において米国が重要な役割を果たしていることがわかります。

発表された45件の暗号資産取引の総額は32億ドル強で、2023年の約5倍に相当します。この期間、EMEA地域では48件の取引が記録され、前年より8件増加しました。しかし、総額は前年比5%減の9億1,800万ドルとわずかに減少しました。

M&A市場全体が困難な状況にある中、2025年第1四半期は好調で、米国と欧州で6億5,500万ドル相当の取引が23件成立しました。

欧州は第3四半期に12件の取引で総額3億4,800万ドルと前年比9%増と21%増と牽引したが、米国は11件の取引で総額3億700万ドルと前年比26%減と66%減と減速した。

米国における価値の下落は、2024年に行われた複数の大型取引、特に米国とアイルランドに拠点を置くフィンテック大手StripeによるステーブルコインインフラプロバイダーBridge Venturesの買収に起因しています。この取引は10億ドルと評価され、暗号資産業界における過去最大の買収となりました。

Stripeは、ブロックチェーンを介した国際取引において有効な手段であることが実証されているステーブルコインサービスの向上を目指しています。手数料が低く、即時決済が可能なステーブルコインは、従来の決済手段に代わる安全で信頼性の高い選択肢を提供します。

まとめ

大西洋横断政府の好ましい取り組みに後押しされ、フィンテックと暗号資産の統合は 2025 年に注目すべき重要なトレンドとなるでしょう。

金融機関や決済会社はデジタル商品の効率化に取り組んでおり、新興の暗号企業は合併や買収を通じて競争の激しい市場で規模を拡大するだろう。

こうした動向により市場は急速に再編され、 M&A はこれを実現する上で重要な役割を果たすことになります。