中国本土のユーザーによるビットコイン投資に関するコンプライアンスガイドライン

中国本土ユーザーのためのビットコイン投資コンプライアンス戦略

著者/張無極 wepoets

近年、世界で最も代表的な仮想通貨であるビットコイン（BTC）は、多くの投資家の注目を集めています。しかし、中国本土では仮想通貨取引は厳しく規制されており、関連政策では仮想通貨の取引と投機が明確に禁止されています。コンプライアンス体制の下でビットコイン投資に参加する方法を理解したい中国本土ユーザーのために、この記事では、法的背景、可能な運用方法、リスク警告、代替投資方法といった側面から詳細な分析を行い、合法性とコンプライアンスを前提とした賢明な意思決定を支援します。

1. 中国本土の仮想通貨規制政策を理解する

ビットコインへの投資方法について議論する前に、中国本土の法的および政策的枠組みを理解することが重要です。

主要な規制政策と背景情報は以下の通りです。

1. 仮想通貨の法的地位　2017年9月4日に中国人民銀行と7つの省庁・委員会が発出した「トークン発行及び資金調達のリスク防止に関する通知」（以下「94号通知」）によると、仮想通貨（ビットコインなど）は法定通貨としての地位を持たず、合法かつ強制力のあるものではなく、市場で流通・通貨として使用することはできないとされています。ビットコインは通貨や金融投資商品ではなく、「特定の仮想商品」と定義されています。

2.仮想通貨取引の全面禁止　2021年9月24日、中国人民銀行をはじめとする各部門は「仮想通貨取引投機のリスクの更なる防止と対応に関する通知」（銀発[2021]237号）を発布し、以下の行為を明確に禁止しました。

・仮想通貨関連の取引および決済サービス。

・仮想通貨取引所（インターネットを通じて中国本土居住者にサービスを提供する海外取引所を含む）。

・仮想通貨の発行、資金調達、および投機活動。また、この通知は、仮想通貨取引への参加は違法な金融活動に該当する可能性があり、重大な違反行為者は刑事責任を問われる可能性があることも指摘しました。

3. ビットコイン保有の合法性　上海高級人民法院が2024年11月18日に公表した記事によると、個人が仮想通貨（ビットコインなど）を保有すること自体は違法ではない。ただし、仮想通貨を用いたあらゆる形態の取引、投機、または違法行為（マネーロンダリングや詐欺など）への関与は違法です。

4. 仮想通貨「マイニング」の禁止 2021年9月24日、国家発展改革委員会をはじめとする各部門は「仮想通貨「マイニング」活動の是正に関する通知」を発行し、仮想通貨「マイニング」活動を全面的に禁止し、そのエネルギー消費量の高さと経済への貢献度の低さを強調しました。

つまり、中国本土では、仮想通貨の取引、投機、決済サービス、および関連する金融活動は厳しく禁止されています。ビットコインの保有自体は違法ではありませんが、取引、交換、資金調達を含むあらゆる行為は、法律上のレッドラインに触れる可能性があります。そのため、中国本土の一般ユーザーが合法的なチャネルを通じてビットコインの「預金」や取引に直接参加することはほとんど不可能です。

II.ビットコイン投資へのコンプライアンス参加の実現可能性分析

中国本土の規制環境を考えると、一般ユーザーが人民元を「入金」することでビットコインに直接投資できる、コンプライアンス上問題のない方法はほぼありません。以下に挙げる方法は、実際には実現不可能な方法と、それに伴う法的リスクを列挙します。

1. 国内取引所でビットコインを購入する中国本土は、仮想通貨取引所（Huobi、Binanceなど、中国国内で運営されているもの）を全面的に禁止しています。現在、中国本土に登録されている取引所はすべて閉鎖または海外に移転しています。そのため、人民元でビットコインを直接購入できると主張するプラットフォームは、法律違反の疑いがある可能性があり、そのような取引に参加するユーザーは、金融セキュリティと法的リスクにさらされています。

2. 店頭（OTC）での購入店頭（OTC）は通常、個人間でビットコインを購入することを指しますが、中国本土ではOTC取引も違法な金融活動とみなされています。規制当局は、WeChatやAlipayなどの決済ツールを介したピアツーピア取引を含む、あらゆる形態の仮想通貨取引を明確に禁止しています。

3. 海外取引所を通じた購入：一部のユーザーは、人民元やその他の法定通貨を使用して、海外の仮想通貨取引所（Binance、Coinbase、Krakenなど）を通じてビットコインを購入することを検討するかもしれません。しかし、2021年の規制通知によると、インターネットを通じて中国本土居住者にサービスを提供する海外取引所も違法行為とみなされます。VPNソフトウェアを使用して海外取引所にアクセスし、人民元をステーブルコイン（USDTなど）に換金してからビットコインを購入するユーザーは、規制当局によって違法とみなされる可能性があります。

4. 国際送金によるビットコインの購入：一部のユーザーは、人民元を外貨（米ドルなど）に換金してから海外でビットコインを購入しようとする可能性があります。しかし、中国の外貨管理政策は個人の外貨の使用を厳しく制限しており、仮想通貨取引に利用されるクロスボーダー送金は違法な資金移動とみなされ、マネーロンダリングやその他の刑事責任につながる可能性があります。

したがって、現行の政策では、中国本土のユーザーが人民元を直接「入金」してビットコインに投資する、法令を遵守した方法はほぼ存在しません。規制を回避しようとする試み（VPNを使用して海外の取引所にアクセスする、地下チャネルで取引するなど）は、極めて高い法的および財務的リスクを伴います。

III. 代替案：デジタル資産市場への間接的な参加

中国本土ではビットコインへの直接投資は法令を遵守していませんが、ブロックチェーン技術やデジタル資産に関心のあるユーザーは、法令を遵守した枠組みの中で関連分野に参加するための以下の代替案を検討することができます。

1.ブロックチェーン関連の株式やファンドへの投資：ユーザーは、A株、香港株、米国株市場を通じて、ブロックチェーン技術関連の上場企業に投資できます。例：

·A株市場：一部のテクノロジー企業（VenusstarやHang Seng Electronicsなど）は、ブロックチェーン技術の研究開発に取り組んでいます。

·米国株式市場：MicroStrategy（大量のビットコインを保有）、Coinbase（暗号通貨取引所）、NVIDIA（ブロックチェーンマイニング関連ハードウェアを提供）など、暗号通貨関連企業に投資します。

·香港株式市場：一部のブロックチェーン技術企業や暗号通貨関連企業は香港に上場しています。証券口座を通じてこれらの株式やETFに投資することで、規制に準拠したチャネルを通じてブロックチェーン業界の成長に間接的に参加することができます。

2. ブロックチェーン技術を学ぶ：最先端技術であるブロックチェーンは、金融、サプライチェーン、データ管理などの分野で広く活用されています。中国政府は、ブロックチェーン技術（仮想通貨とは異なる）の開発を支援しています。ユーザーは、ブロックチェーン開発を学んだり、技術コミュニティに参加したり、関連するトレーニングコースに投資したりすることで、この分野についてより深く学ぶことができます。

3. 中央銀行デジタル通貨（DCEP）に注目中国人民銀行は、分散型ビットコインとは異なる、国家が支援する法定デジタル通貨であるデジタル人民元（DCEP）を推進しています。ユーザーは、デジタル人民元パイロットプロジェクトに参加することで、デジタル通貨の実際の適用シナリオを体験することができます。

4. 海外の法規制に準拠した投資（注意が必要）ユーザーが海外に合法的な身分または居住地を持っている場合、現地の法律に準拠している管轄区域（香港、シンガポール、米国など）の法規制に準拠した取引所を通じてビットコインに投資できます。ただし、資金源が合法であり、中国の外国為替管理政策に準拠していることを確認する必要があります。規制された取引所（米国のCoinbaseやKraken、または香港のライセンスを受けたプラットフォームなど）を選択してください。中国本土または海外の法律違反を避けるため、専門の弁護士またはファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。

IV. ビットコイン投資に関するリスク警告

コンプライアンスに疑問がある場合でも、一部のユーザーは非公式なチャネルを通じてビットコイン投資に参加しようとする可能性があります。特に注意が必要なリスクは以下のとおりです。

1. 法的リスク仮想通貨取引への参加は違法な金融活動とみなされる可能性があり、深刻なケースでは行政処分や刑事責任を問われる可能性があります。規制当局は、銀行口座、決済プラットフォーム、クロスボーダー資金の追跡など、仮想通貨取引の監視を継続的に強化しています。

2. 資金セキュリティリスク非コンプライアンスチャネル（闇OTC取引、規制されていない海外プラットフォームなど）は、詐欺、資金の損失、またはアカウント凍結のリスクを伴う可能性があります。近年、仮想通貨関連の詐欺事件が後を絶たず、ユーザーは「ぎりぎり」の詐欺の罠に注意する必要があります。

3.市場ボラティリティリスク：ビットコインの価格は激しく変動し、投資収益は不確実です。ビットコイン価格は2024年初頭に急騰しましたが、その高いボラティリティはリスク回避志向の投資家には適していません。

4. 技術的リスク：ビットコインの保管にはデジタルウォレットの使用が必要であり、秘密鍵の紛失や盗難は資産の永久的な損失につながる可能性があります。ハッカー攻撃やフィッシングも一般的なリスクです。

V. コンプライアンス投資の提案と概要

中国本土のユーザーにとって、現在の規制環境下では、人民元「預金」を通じてビットコインに直接投資することで、コンプライアンスを遵守した運用を実現することはほぼ不可能です。規制を回避しようとする試みは、深刻な法的および財務的リスクをもたらす可能性があります。したがって、ユーザーには以下の点を推奨します。

1. 法令を厳格に遵守する：あらゆる形態の仮想通貨取引、投機、または資金調達活動への参加を避け、資金の出所と使用が合法であることを確認してください。

2. コンプライアンスに準拠した投資チャネルを選択する：正式な証券市場を通じてブロックチェーン関連の株式やファンドに投資し、デジタル資産分野の発展に間接的に参加しましょう。

3. 知識蓄積を強化する：ブロックチェーン技術とデジタル通貨に関する関連知識を習得し、政策動向に注意を払い、将来の投資機会に備えましょう。

4. 専門家に相談する：クロスボーダー投資やその他の複雑な取引を検討する場合は、必ず専門の弁護士またはファイナンシャルアドバイザーに相談し、取引が合法かつコンプライアンスに準拠していることを確認してください。

つまり、中国本土ではビットコインへの投資のための合法的な手段は非常に限られており、直接「預金」による購入は法的に問題となる可能性があります。ユーザーは合法的な金融市場とブロックチェーン技術分野に注目し、コンプライアンスに準拠した手段で資産形成を実現し、不必要なリスクを回避することをお勧めします。免責事項：この記事は情報共有のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。投資にはリスクが伴うため、慎重に判断する必要があります。投資活動に参加する前に、関連する法律や規制を詳細に理解し、専門家に相談してください。 （ビットコインのコンプライアンス投資サービスに関するご相談は、バックグラウンドでメッセージを残してください。）

参考資料

・仮想通貨取引における投機リスクの更なる防止と対応に関する通知（銀発[2021]第237号）

・トークン発行および資金調達リスクの防止に関するお知らせ（2017年9月4日）

・中国の暗号通貨法制度分析（金城通達法律事務所、2024年12月30日）

・中国におけるビットコイン取引の合法性とリスク分析（大連網、2024年8月23日）

・ビットコイン急騰の裏側：国内投資家は「秘密の通路」投機の罠に警戒すべき（証券時報、2024年3月14日） 2024年）