PAデイリーレポート | XRPスポットETFは4週間連続で純流入。米国およびカナダの上場DAT企業の平均株価は今年43%下落。

今日のトップニュースのハイライト:

マクロ

海外での売上減速に対する市場の懸念から、ポップマートの株価は8.49％下落して取引を終えた。

ポップマート（09992.HK）の株価は下落傾向を続け、取引時間中に一時199香港ドルまで下落した後、8.49%安の200.4香港ドルで取引を終え、6週間ぶりの大幅な下落となった。市場では、同社の海外での売上高、特に米国の「ブラックフライデー」期間中の売上高が予想を下回る可能性に対する懸念が高まっている。データによると、12月2日以降、同社の空売り残高は2億4,100万香港ドルから6億2,300万香港ドルに急増しており、弱気な見方が顕著に高まっていることが示唆されている。

ドイツ銀行は以前、生産能力の大幅な増強により、ラブブシリーズの二次市場におけるプレミアムが大幅に低下したと警告し、「ホールド」格付けを与えていました。モルガン・スタンレーは、ラブブシリーズの売上高は2024年に大幅に増加すると予測していますが、2025年には成長率が鈍化すると予想し、目標株価を325香港ドルに引き下げました。ポップマートの第3四半期の売上高は前年同期比245%～250%増加し、海外市場は365%～370%の成長を遂げているにもかかわらず、株価は下落に歯止めがかかりませんでした。アナリストは、同社の「爆発的成長」から「持続的成長」への移行期における今後の成長モメンタムに疑問符が付き、株価の上昇余地が限定的になる可能性があると見ています。

アルゼンチンは銀行に暗号通貨取引サービスの提供を許可するかもしれない。

PANewsは12月8日、FinanceFeedsを引用し、アルゼンチン中央銀行（BCRA）が、従来型金融機関による暗号資産取引および保管サービスの提供に対する長年の禁止措置の解除を検討していると報じました。明示的な禁止から規制に基づく統合へと移行するこの政策転換は、主にアルゼンチン特有の経済環境とデジタル資産への需要の高まりを背景にしています。現行の規制では、リスク軽減と規制対象外の機関による利用抑制を目的として、銀行による暗号資産取引への参加が禁止されています。しかし、市場志向で暗号資産に寛容な政策を支持するハビエル・ミレイ大統領率いる政府は、厳格な規則の下で銀行が市場参入できるよう、新たな規制枠組みを検討しています。この動きは、大規模な暗号資産取引を正式な銀行システムに統合し、より安全でコンプライアンスに準拠したチャネルを提供し、投資家保護を強化し、KYC（本人確認）およびマネーロンダリング対策（AML）を強化することを目的としています。さらに、政府はインフレヘッジとしての暗号資産の重要な役割を認識しつつ、暗号資産をより効果的に追跡・課税できるようになります。

米証券取引委員会の暗号通貨ワーキンググループは12月15日に金融規制とプライバシーに関する円卓会議を開催する。

PANewsは12月8日、公式筋の情報として、米国証券取引委員会（SEC）の仮想通貨ワーキンググループが、金融規制とプライバシーに関する公開円卓会議を12月15日（現地時間）にSEC本部で開催し、関連する政策課題を掘り下げると発表したと報じた。会議の様子はオンラインでライブ配信される。

BRICS諸国は金に裏付けられたデジタル通貨「ユニット」を導入した。

PANewsは12月8日、ロシア科学アカデミー経済戦略研究所（IRIAS）の情報を引用し、BRICS諸国が「ユニット」と呼ばれる金に裏付けられた貿易通貨のプロトタイプを運用開始したと報じた。これは、金40%、BRICS通貨60%からなる準備金バスケットに裏付けられたデジタル取引手段で、ブラジルレアル、中国元、インドルピー、ロシアルーブル、南アフリカランドが均等に配分されている。このパイロットプロジェクトはIRIASによって開始され、10月31日に100ユニットが発行された。ユニットは当初、1グラムの金に連動していた。

意見

アナリスト：ビットコイン強気派は、価格が76,000ドルまで下落するのを防ぐために、重要なフィボナッチサポートレベルを維持する必要がある。

PANewsは12月8日、Cointelegraphによると、仮想通貨アナリストのDaan Crypto Trades氏が、ビットコインが現在、重要なテクニカル価格水準付近で推移していると指摘したと報じた。この水準は、0.382フィボナッチ・リトレースメント・レンジとして、市場サイクルにおける重要な支持・抵抗水準である。大きな損失を避けるには、この水準を効果的に維持する必要がある。この水準を下回れば、ビットコイン価格は4月の安値である約76,000ドルまで下落する可能性がある。この安値を試すことは、長期的には既存の市場構造を崩壊させる可能性がある。日曜日の夕方、ビットコイン市場は急激な短期的な清算を経験し、ロングとショートのレバレッジポジションの両方が決済された。価格は一時的に88,000ドルを下回った後、すぐに91,500ドルを超えて反発した。これは間違いなく、流動性の低い週末市場が、ロングとショートのレバレッジポジションを同時に清算するために操作された例である。

バンム・シア氏：今週のFRBの利下げにより流動性が正常化し、今週、さらには今月も市場は広範囲に上昇するだろう。

PANewsは12月8日、中国の仮想通貨アナリスト、バンムシア氏が「今週のFRBの利下げとバランスシートの新たな拡大は、逼迫した流動性を正常化させ、今週は幅広い銘柄（米国株、仮想通貨、貴金属など）の上昇局面となり、来月も幅広い銘柄の上昇局面となる可能性がある」と記したと報じた。バンムシア氏はまた、11月11日の記事を引用し、「12月からFRBはバランスシートの縮小を停止し、拡大に転じる可能性がある。その時点で流動性は2019年10月と同様に正常化するだろう。真の大規模緩和は、トランプ大統領がFRBの実権を握った来年5月まで待たなければならないだろう。これは2020年3月と同程度だ」と述べている。

分析: ビットコインは短期的には安定しているが、FOMC 会合を前に市場心理は依然として慎重である。

PANewsは12月8日、Matrixportの本日のチャートが、12月10日のFOMC会合が近づくにつれ、市場心理が関連政策シグナルに大きく注目していることを示していると報じました。ビットコイン価格はやや安定していますが、これを新たな上昇局面と見なすのは難しいでしょう。オプション価格は依然として約5%の下落を示唆しており、ファンドは依然として反落リスクに対するヘッジを行っています。年末のレバレッジ解消とポジション削減の一般的な傾向を考えると、短期的な反発は、ポジションを増やすための新たなシグナルというよりも、ポジション削減の機会として利用される可能性が高いでしょう。季節的に、クリスマス前後は市場流動性が逼迫する傾向があり、上昇トレンドを維持することは困難です。現在のキーレベルはおよそ91,500ドル前後です。統計的には、ベースラインシナリオはボラティリティの収束が継続する状況であり、FOMC直後の力強いブレイクアウトの可能性は比較的限られています。

Grayscale: 来週のBittensorの半減により、TAOトークンの価格が上昇すると予想されます。

PANewsは12月8日、The Blockを引用し、Grayscale Researchのアナリスト、ウィル・オグデン・ムーア氏が「ビットコインの歴史は、報酬が減少しても供給量が減少することでネットワーク価値を高めることができることを示しています。ビットコインのネットワークセキュリティと市場価値は、4回連続の半減期を通じて強化されてきたからです。同様に、Bittensorの最初の半減期は、2100万トークンの供給上限に向けて進む中で、ネットワークの成熟における重要な節目となります」と述べたと報じました。ムーア氏は、Bittensorは現在、強力な導入の勢いを見せており、機関投資家の関心は着実に高まっていると指摘しました。また、2月にdTAOがローンチされたことはBittensorにとって大きな成果だったと指摘しました。このメカニズムはサブネットへの直接投資を可能にし、これらのサブネットの時価総額の大幅な拡大につながっています。ムーア氏は、「特定のサブネットベースのアプリケーションの早期の成功、Bittensorエコシステムにおける機関投資家の資本増加、そして今後のTAO供給量半減期は、いずれも価格上昇を促進するプラスの触媒となる可能性があると考えています」と述べています。以前、Bittensor は 12 月 14 日に最初の半減期を迎え、その時点で TAO の 1 日の発行量が 3,600 トークンに減少すると報告されていました。

PANewsは12月8日、Binance Alphaが12月9日にMidnight（NIGHT）イベントを開始すると報じました。資格を満たしたユーザーは、取引開始後、AlphaイベントページでBinance Alphaポイントを使用してエアドロップを請求できます。

XMAQUINA は、最終的な事前販売に 1 億 1,000 万 DEUS を使用する $DEUS TGE を実施する提案を承認しました。

PANewsは12月8日、Web3ロボティクス企業XMAQUINAからの公式発表として、提案XMQ-02が正式に可決されたと報じました。1,900万票以上の支持を得て、支持率は96%を超えています。この提案は、1億2,806万7,280 DEUS（総供給量の約12.8%）と15万ドル相当のUSDCを、コミュニティの事前販売、流動性サポート、エコシステム開発といった主要な取り組みのために、DEUSトークン生成イベント（TGE）に割り当てることを目的としています。主な割り当て計画は以下のとおりです。コミュニティ事前販売：DAOによる大手ヒューマノイドロボティクス企業への株式投資拡大のための資金調達のため、コミュニティ事前販売の最終ラウンドに1億1,000万DEUS（総供給量の11%）を割り当てます。流動性とエコシステムの成長：取引所上場手数料、流動性サポート、DAOインフラ開発のため、18,067,280 DEUS（総供給量の1.8%）と150,000ドル相当のUSDCを割り当てます。トークンの譲渡性：DEUSトークンの譲渡性は2026年1月1日から2月15日まで有効となり、取引所上場と市場アクセスへの道が開かれます。関連記事：ロボットが思考し、収益を上げ、協力することを学ぶとき：15種類のロボット技術とアプリケーションを分析。

Farcaster が戦略の転換を発表: ソーシャル重視のアプローチからウォレット主導の成長へ。

PANewsは12月8日、Farcasterの共同創業者であるダン・ロメロ氏がソーシャルメディアで、より多くのユーザーを獲得するためにウォレットの開発に注力するプロジェクトを発表したと報じた。4年半にわたるソーシャルファースト戦略の試行が失敗に終わり、ウォレット事業が着実に成長していることから、この分野への投資を増やすことを決定した。これは、新機能と製品ポジショニングがウォレットを中心に据えられることを意味する。ロメロ氏は、「私たちは変革を遂げました。製品はウォレットユーザーに焦点を当てています。そして、私たちのウォレットの最も重要な機能は取引です。それが核心です。ユーザーはウォレットを使わずに製品を自由に使用できます。しかし、私たちはウォレットと取引に注力しています」と強調した。

HumidiFi: 新しいトークンの公開販売は12月8日23:00に開始されます。

PANewsは12月8日、HumidiFiがXプラットフォーム上で、新規トークンのパブリックセールを翌日午前10時（東部時間、つまり14時間後）に開始すると発表したと報じました。これは12月8日午後11時に北京時間で換算されます。HumidiFiは以前、ボットによるトークン買い占めによって新規パブリックセールが妨害され、一般ユーザーが参加できない状態になったと発表していました。パブリックセールは来週月曜日に再開され、WetlistとJUPのステーキングユーザー向けに新規トークンのエアドロップが比例配分されます。

Bittensor は 12 月 14 日に最初の半減期を迎え、その時点で TAO の 1 日あたりの供給量は 3,600 トークンに減少します。

PANewsは12月8日、CointelegraphによるとAIプロジェクトBittensorが12月14日に最初の半減期を迎え、その時点でTAOの1日供給量が7,200から3,600に減少すると報じた。

ZKsyncは、初期のネットワークであるZKsync Liteを2026年に廃止する予定です。

PANewsは12月8日、The Blockによると、ZKsyncは日曜日に、2020年にイーサリアムでリリースされたオリジナルのゼロ知識ロールアップソリューションであるZKsync Lite（旧ZKsync 1.0）を来年中に廃止する計画を発表したと報じました。ZKsyncは発表の中で、これは計画的かつ秩序あるシステムの段階的廃止であり、システムはその使命を果たしており、他のZKsyncシステムに影響を与えないと述べました。チームは来年、具体的な詳細、日付、移行ガイドラインを発表する予定です。L2BEATのデータによると、ZKsync Liteは現在1日あたり200件未満の操作を処理していますが、約5,000万ドルのユーザー資金がネットワーク上に残っています。ZKsyncは、資金は安全であり、L1への引き出しはプロセス全体を通して正常に機能し続けると述べました。ZKsyncは、この廃止が他の製品に影響を与えないことを強調しました。 ZKsyncの開発元であるMatter Labsは、2023年3月に完全機能のzkEVM（ZKsync Era）をリリースしたとされています。これは任意のスマートコントラクトを実行できるシステムであり、その後ZKsync Liteの開発は停止しました。チームは、今後はZK Stack、Prividiums、そしてより広範なZKsyncネットワーク上に構築されたシステムに注力すると述べています。

重要なデータ

「アイアンヘッドブル」クジラは3時間以内にETH/SUI/FARTCOINのロングポジションを3つオープンし、総未決済残高は2,028万ドルとなった。

PANewsは12月8日、オンチェーンアナリストの@ai_9684xtpa氏によると、「11月3日から11月26日までの間に36回連続でロングポジションを取った」人物が強気陣営に復帰したと報じた。3時間前、彼はETH/SUI/FARTCOINの3つのロングポジションを開き、総保有額は2,028万ドル、浮動利益は18万8,000ドルだった。そのうち、ETHのポジションは939万ドル（3,000トークン保有）で、初値は3,116.98ドルだった。36回連続のロングポジションの後、彼は最近ロングとショートのポジションを切り替え始めており、このインサイダーのクジラがポジションを開いたことで、彼は強気陣営に復帰した。

Hyperliquid における BTC の最大のショートポジションは現在、約 1,700 万ドルの浮動利益があり、26 分間で約 20 BTC のポジションが減少しています。

PANewsは12月8日、Hyperbotのデータによると、レバレッジ20倍のHyperliquidアドレスが保有する最大のBTCショートポジションが、26分前に約20BTC減少したと報じました。現在、このアドレスのBTCショートポジションは840.7BTCで、評価額は約7,676万ドル、平均初値は111,499.3ドルです。現在の未実現利益は約1,700万ドルです。このクジラの契約口座残高は現在約1,010万ドルで、過去1ヶ月間の損益は合計で+1,621万ドルとなっています。

XRPスポットETFは先週2億3100万ドルの純流入を記録し、4週連続の純流入となった。

PANewsは12月8日、SoSoValueのデータによると、先週（12月1日から12月5日、東部時間）のXRPスポットETFへの純流入額は2億3,100万ドルだったと報じました。先週、純流入額が最も大きかったXRPスポットETFはGrayscale XRP ETF（GXRP）で、週当たりの純流入額は1億4,000万ドルとなり、これまでの純流入額の累計は2億1,200万ドルとなりました。これに続いたのがFranklin XRP ETF（XRPZ）で、週当たりの純流入額は4,929万ドルとなり、これまでの純流入額の累計は1億3,500万ドルとなりました。記事執筆時点で、XRPスポットETFの総純資産額は8億6,100万ドル、ETF純資産額比率（ビットコインの総時価総額に対する時価総額の割合）は0.71%、これまでの累計純流入額は8億9,700万ドルとなっています。

投資および資金調達/買収

ロビンフッドは、証券会社と暗号通貨取引プラットフォームの買収を通じてインドネシア市場に参入する予定。

PANewsは12月8日、ロイター通信によると、ロビンフッドが日曜日のブログ投稿でインドネシアの証券会社Buana Capital Sekuritasと認可を受けたデジタル資産トレーダーPedagang Aset Kriptoを買収すると発表したと報じました。これは、この個人向け取引プラットフォームが東南アジアの主要な仮想通貨ハブの一つに正式に参入することを意味します。インドネシアは1,900万人以上の資本市場投資家と1,700万人以上の仮想通貨トレーダーを擁しており、株式およびデジタル資産取引における同国の魅力を際立たせています。

機関投資家の保有

メタプラネットは9月30日以降ビットコインの保有量を増やしていない。

PANewsは12月8日、コインテレグラフによると、日本の上場企業であるメタプラネットは9月30日以降ビットコイン保有量を増やさず、保有量は3万823ビットコインのままだと報じた。

Twenty One Capitalは43,122 BTCを新しいウォレットに転送しました。

PANewsは12月8日、Lookonchainによると、Twenty One Capitalが43,122 BTC（39億4000万ドル相当）を新しいウォレットに転送したと報じた。

ブルームバーグ：米国とカナダに上場しているDAT企業の平均株価は今年43％下落した。

PANewsは12月8日、ブルームバーグを引用し、米国とカナダで上場されているデジタル資産（DAT）の株価中央値が今年43%下落したと報じた。対照的に、ビットコインは年初から約6%の下落にとどまっている。イーサリアム資産会社SharpLinkの株価はピークから86%下落し、時価総額は保有するデジタルトークンの価値よりもさらに低い。現在、同社の株価は保有するイーサリアムの価値の約0.9倍となっている。SharpLinkは以前、本来のゲーム事業を放棄し、代わりに大量のイーサリアムを購入するために株式を発行すると発表しており、株価は数日間で2600%以上急騰した。しかし、約4800万ドル相当のBRA暗号トークンを保有しているにもかかわらず、株価が今年99%以上急落したGreenlaneと比べると、SharpLinkは比較的幸運と言えるだろう。さらに、トランプ大統領の二人の息子が支援していたWLFI財務会社Alt5 Sigmaの株価は、6月のピークから約86%下落している。幸運なDAT企業の中には、依然として時価総額が保有資産額を上回っている企業もあるが、ピーク時付近で購入した投資家の大半は損失を出しており、これらの企業の70%の株価は年末までに年初の水準を下回るとみられる。最もパフォーマンスが悪かったのは、ビットコインを避け、より小規模で変動の大きいトークンを選んだ上場企業だ。これらの企業の株価のこの変動は、少なくとも部分的には、仮想通貨の取得に伴う多額の借入によるものだった。一方、小規模で知名度の低いDAT企業にとっては、仮想通貨の価格が下落し投資家の関心が薄れるにつれて、資金調達の可能性はさらに小さくなった。