PANewsは11月27日、シンガポールに拠点を置く暗号資産投資会社QCP Capitalが、ビットコインが小幅な反発の後、安定を取り戻したと分析したと報じた。この回復は、特定の暗号資産関連の要因というよりも、リスク選好の改善に関連しているようだ。一方、株式市場は小幅上昇し、市場は現在、12月の利下げ確率を85%と見積もっている。インフレ率は依然として高止まりしており、失業率の上昇など、労働市場指標は依然として弱い。連邦準備制度理事会（FRB）当局者の発言内容は、やや緩和に傾いている。今週発表される重要な経済指標が限られていることを踏まえると、市場の注目は週後半に発表される新規失業保険申請件数とADP雇用統計に移るだろう。

AI関連のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）とテクノロジー企業のクレジット・スプレッドの拡大は、投資家がこの主要なマクロ経済要因を再評価しつつあることを示しています。暗号資産ETFは引き続き純流出しており、いくつかのデジタル資産商品は清算されました。現在、ほとんどの商品は純資産価値1ユニットあたり1ドルを下回って取引されており、市場におけるリスク回避姿勢の高まりを反映しています。この戦略の状況は、ビットコイン準備金が損益分岐点に近づき、同社株がMSCIの上場廃止監視リストに掲載されたことで再び浮上しました。

年末を迎えるにあたり、ビットコインは資金流入の減少とオプション市場が押し上げるという二重の影響に直面しています。AI関連銘柄との相関性は高まり、一方で「恐怖と強欲指数」は低下しています。下落リスク回避の需要は依然として高く、建玉は依然としてコールオプションに傾いているものの、ポジションサイズとインプライド・ボラティリティはともに低下しています。ビットコイン価格が9万5000ドル前後まで反発した場合、ETF関連の売り圧力に晒され、レンジ相場がさらに強まる可能性があります。直近の急​​落後、8万ドルから8万2000ドルのレンジは依然として重要なサポート水準となっています。仮想通貨市場は引き続き市場全体のリスク選好度のバロメーターとしての役割を果たしており、マクロ経済要因が依然として市場の方向性をしっかりと左右しています。