ビットコインが新たな高値を記録した後、周りの人に暗号通貨投資を迅速に説明するにはどうすればよいでしょうか?

フェリックス、PANews編集

ビットコインが史上最高値を更新し、仮想通貨がウォール街やワシントンを席巻している今こそ、周りの人々に仮想通貨投資について改めて説明する良い機会です。多くの「業界専門家」、仮想通貨のインフルエンサー、そして主流メディアは、この資産クラスの新規投資家への説明を非常に下手に行っており、絶え間なく流れる誤情報は、人々を刺激するどころか、むしろ遠ざけてしまっています。

ビットコインやミームコイン以外にも、トークン投資の世界が存在することさえ、ほとんどの人が知りませんでした。しかし今、ETH、SOL、BNB、HYPE、ステーブルコイン、そしてポリマーケットが毎日ニュースで取り上げられるようになり、人々は注目し始めています。投資家は、基盤となる技術や自由主義的な理念、分散化などには関心がありません。彼らが重視するのは、成長と利益の達成なのです。

私は10年近く、仮想通貨の新規投資家の方々と話をしてきましたが、以下の説明は彼らに最も共感を呼んでいます。なぜなら、仮想通貨投資を分かりやすく説明しているからです。業界に対して先入観を持って否定的な考えを持っている方でも、これを読めばきっと理解していただけるでしょう。

したがって、ブロックチェーンを一般の人々にもう一度説明したい場合は、私が個人的に見つけた最も簡単な（そして最も速い）説明がここにあります。

初心者向けガイド： 5分でブロックチェーンを理解する

インターネットを利用すると、境界なく、無料で、即座に通信することができます。
ブロックチェーンを使用すると、資産を国境を越えて瞬時に無料で送信できます。

ブロックチェーンを介して送信された最初の資産は、ビットコイン（BTC）と呼ばれる完全に架空の暗号資産であり、新たに作成されたビットコインブロックチェーンを介して送信されました。ビットコインは投資史上最大のアノマリー／煙幕です。その成功は奇跡的で唯一無二であり、研究したり、他のものに当てはめたりすべきではありません。ビットコイン資産とビットコインブロックチェーンは先駆者ですが、同様の方法で送信できる唯一のブロックチェーンや資産というわけではありません。ビットコインはこの技術の単一のユースケースを示していますが、唯一のユースケースではありません。同様に、SPYは米国初の上場投資信託（ETF）でしたが、それ以来、ETFに組み込むことができる商品は数多く存在しています。

SolanaやEthereumといったスマートコントラクトプラットフォームなどの他のブロックチェーンは、ビットコインブロックチェーンよりも柔軟性が高く、他の資産の作成と移転を可能にします。本質的には、スマートコントラクトプラットフォームプロトコルは、誰でも開発できるアプリストアと考えてください。アプリストアからiOSやAndroidで銀行、ゲーム、マッピング、コレクターズアイテム、ソーシャルアプリにアクセスできるのと同様に、スマートコントラクトプラットフォームプロトコルからは、銀行（DeFi、ステーブルコイン）、ゲーム（Polymarket）、コレクターズアイテム（NFT）、マッピング（Hivemapper）、ソーシャル（Pump.Fun）といったブロックチェーンアプリにアクセスできます。

暗号アプリケーション = 会社
スマートコントラクトプロトコル = App Store

AppleやGoogleが独自の株式を持っているように、ブロックチェーンにも独自のトークンがあります。しかし、これらのプラットフォーム上の多くのアプリにも独自のトークンがあり、トークンエコノミクスが適切に設計されていれば、そのビジネスにおける準株式のような存在になり得ます。これは、iOSやAndroidアプリに独自の株式を持つ多くの上場企業と似ています。

スマートフォン上のアプリがAppleやGoogleに価値をもたらすように、暗号資産アプリもスマートコントラクトプロトコル、つまりブロックチェーンに価値をもたらします。アプリが利用され収益を生み出すと、アプリ会社とOS/ブロックチェーンの株式（トークン）の両方の価値が上昇します。もちろん、あらゆる資産はどこからともなく生み出され、ブロックチェーンを介して転送できるため、「ジャンク」資産（ミームコインなど）や、企業との結びつきは薄いものの固有の価値ドライバーを持たない資産（XRPなど）も存在します。トークンには様々な形態があり、発行元や経済構造によって大きく異なります。

しかし、ほとんどの暗号通貨スタートアップは失敗するのではないでしょうか？もちろん、失敗するでしょう。ドットコムバブルが無数のスタートアップを生み出し、そのほとんどが消滅したように、暗号通貨ネイティブのブロックチェーンやアプリケーションもほとんどが失敗するでしょう。しかし、私たちは「.-crypto」段階（投資可能なトークンがすべて少数の新興暗号通貨企業によって発行されていた時代）を過ぎ、100年以上の歴史を持つ老舗企業でさえブロックチェーン技術を採用し、トークンを発行する新たな段階へと移行しつつあります。もはや企業を「.com」と呼ぶ人はいません。すべての企業が.comです。すべてのビジネスはインターネット上で運営されています。ウォルマート、JPモルガン・チェース、ドミノ・ピザは、インターネット以前から存在し、インターネットによって生まれたわけではありませんが、今やインターネット企業です。暗号通貨についても、まもなく同じことが起こります。

世界の資産（株式、債券、不動産）の約99%はまだブロックチェーンを介して移転されていません。しかし、近い将来、これらの資産はトークン化され、ブロックチェーンを介して移転され、現在存在する膨大な量の意味のない暗号資産に取って代わる可能性があります。

現在、企業は既存の資産（株式や債券など）をトークン化するか、ハイブリッドとして新しいトークンを発行するかを選択できます。将来的には、あらゆる企業、大学、自治体、著名人、組織、スポーツチームが独自のトークンを発行するようになり、それが資本構成における第3の資産となる可能性が高まります。

資本 = キャッシュフローに対する請求権
債券 = 資産に対する請求権
トークン = 企業のエコシステム内で使用できる収益増加の請求権とロイヤルティ報酬カードのハイブリッド

これらのトークンは、すべての顧客とステークホルダーを結びつけ、彼らをプロモーターや忠実なユーザーに変えるため、これまでに作られた中で最も強力な資本形成と顧客オンボーディングのメカニズムとなることがよくあります。トークンは、企業の成功から利益を得る手段であると同時に、そのサービスに対する交換手段としても機能します。これは、投資家と顧客がしばしば対立する今日の企業構造とは著しい対照をなしています。

マクドナルドの株主は顧客ではなく、マクドナルドの顧客も株主ではありません。
Uber の運転手と乗客は Uber の成功から利益を得ていません。
デルタスカイマイル会員はデルタの利益や成長を気にしておらず、したがってデルタの成長に貢献しません。また、デルタの株主は顧客体験を気にしていません。
コンテンツクリエイターは、Twitter や Instagram の成功から利益を得ていません。
シェフや配達ドライバーは DoorDash の成功から利益を得ることはないだろう。

トークンはこの状況を瞬時に変えることができます。例えば、BinanceやHyperliquidを例に挙げてみましょう。これらの取引所の顧客は、初期のトークン保有者でした（取引やエアドロップを通じて）。HYPEトークンとBNBトークンを担保として取引所で取引し、トークンの買い戻しを通じて取引所の成長から利益を得ることができます。こうして顧客は事実上、準株式保有者となり、企業の経済的成功の恩恵を受けます。企業の経済的成功は、製品利用の増加、収益の増加、そしてトークン価格の上昇につながります。さらに、製品の顧客として、HYPEトークンまたはBNBトークンを保有することからも利益を得られます（割引、担保、ブロックチェーン上で支払われるガス料金を通じて）。これは、すべてのステークホルダーを瞬時に一致させ、顧客を忠実なユーザーやエバンジェリストへと変える完璧なハイブリッドモデルです。

したがって、投資と支払いが同じ資産になる世界を想像することは可能です。たとえば、TSLA 株で実際のテスラを購入したり、AMZN 株で Amazon での購入代金を支払ったりすることができます。

これにより、今後 5 年間の非常にシンプルな投資理論が構築され、暗号通貨投資における「ナンセンス」のほとんどが排除されます。

投資哲学

ブロックチェーン技術は資産の移転と取引において非常に効率的であることが証明されていますが、現在、世界で最も人気のある資産（株式、債券、不動産）のほとんどがブロックチェーン上で流通することができません（主に規制とワークフローの問題による）。暗号資産と従来の金融資産の間の障壁が崩れるにつれて、ますます多くのトークン化された資産がオンチェーン上で発行、移転、取引されるようになるでしょう。

恩恵を受けるのは、この成長と取引を支える特定のスマートコントラクト・プラットフォーム・プロトコル・ブロックチェーン（L1）、これらのチェーン上に構築されたDeFiアプリケーション、これらのチェーン上のステーブルコインとステーブルコインプロバイダー、そしてゲームや人工知能といったニッチな分野でチェーンの操作を支援する少数のアプリケーションです。しかし、現在ブロックチェーン上に資産がほとんど存在しないため、どのチェーンが勝利するかを見極めるのは困難です。もし米国政府、ウォルマート、JPモルガン・チェース、アップルといった大規模な資産発行者が、特定のL1上で資産を発行することを突然決定すれば、そのL1は一夜にして最も重要なブロックチェーンとなるでしょう。

ブロックチェーンの真の可能性は、世界がまだ実感できていないのが現状です。なぜなら、世界の資産のほとんどがまだブロックチェーンシステムに接続されていないからです。ブロックチェーン分野でこれまで起こったことはすべて、主に実験的なものであり、株式、債券、不動産、そして企業、大学、自治体、スポーツチームなどが発行する新しいトークンといった、本格的な大物が登場する前の、いわば水面下でのテスト段階でした。

そのため、暗号通貨トレーダーは短期取引に執着し、ミームコインのような派手だが価値のないトークンを追いかけることが多いが、長期投資の考え方は、投資、銀行業務、支出をより効率的かつ透明にする、平凡でグローバルな許可のない金融システムを中心に展開している。