1. 市場動向
先日、スウェーデンのストックホルムで、中国と米国の貿易指導者らが率直かつ建設的な協議を行いました。両国は、米中の対抗措置により一時停止されている24%の相互関税の90日間延長を引き続き推進することで合意しました。これは市場にいくらかの安心感をもたらしました。しかし、世界の市場は依然として課題に直面しており、連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を固唾を飲んで見守っている。連邦公開市場委員会（FOMC）は今週の会合で5回連続の金利据え置きを予想しているものの、真の焦点は最初の利下げのタイミングにあり、ウォール街では2つの陣営に分かれている。ゴールドマン・サックスとウェルズ・ファーゴを筆頭とする陣営は、夏場にかけて景気の弱さの兆候が鮮明になるにつれ、FRBは9月に利下げサイクルを開始すると予想している。BNPパリバと野村證券を筆頭とするもう一方の陣営は、関税によるインフレの不確実性から政策当局は慎重な姿勢を維持し、最初の利下げは12月、あるいはそれ以降に延期されると見ている。
こうした背景を受け、バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は、世界各国の中央銀行による金融緩和、金融市場の規制緩和、そしてトランプ政権の政策転換が相まって、「個人投資家の増加、潤沢な流動性、そしてボラティリティの高まり」によって引き起こされる「より大きなバブル」を助長していると警告している。第2四半期の米国GDPデータ、連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定、巨大IT企業の決算発表、7月の非農業部門雇用統計など、一連の主要イベントが控えている中、世界市場は重要な「スーパー72時間」に入りつつあり、その結果が年内の動向を決定づけることになる。イーサリアム市場は、機関投資家の資金流入によって構造的な変化を遂げている。HashKeyのチーフアナリスト、ジェフリー・ディン氏は、イーサリアムが7月以降50%以上上昇したと指摘した。彼は、この急騰は主に、好ましいマクロ経済政策、ミクロ資本の流入、そして投資家心理の変化によって引き起こされていると考えている。ディン氏は、米国議会による仮想通貨関連法案の積極的な進展が市場の信頼感を高め、イーサリアム現物ETFへの巨額の資金流入が最も直接的な触媒となっていると指摘した。これは、イーサリアムの資産特性が「世界のコンピュータ燃料」から「利子付き準備資産」へと移行しつつあることを示している。イーサリアムがプルーフ・オブ・ステーク（PoS）に移行したことで、ステーキングを通じてオンチェーン・リターンを生み出す能力が、実質的なリターンを求める機関投資家を引きつけている。ディン氏はまた、ビットコインの市場支配力の相対的な低下が、イーサリアムのような主流の「アルトコイン」への回帰を促し、新たな上昇サイクルの到来を告げる可能性もあると指摘した。ビットコイン価格は最近11万7000ドルから12万ドルの間で推移しているが、アナリストの見解は分かれている。ローマン氏のようなトレーダーは、市場はまず10万8000ドル付近まで下落し、流動性を一掃した後、反発する可能性があると見ている。重要な指標は、クジラが高値で売りを仕掛けていることを示唆しており、116,750ドルを維持できない場合、BTC価格はすぐに110,000ドル台まで下落する可能性があります。仮想通貨トレーダーのKilla氏は、113,850ドルと112,000ドルでポジションを取る予定です。Killa氏は、ビットコインが120,000ドルを回復できれば、予想されていた下落は打ち消され、市場は125,000ドルへと直行する可能性があると主張しています。Killa氏は、投資家は123,000ドルを超える価格でロングポジションを維持するか、より明確なエントリー機会を待つかを選択できると示唆しています。アナリストのAxel Adler Jr.氏は、価格が123,000ドルを突破した場合、短期的な目標は122,000ドルであり、約20億ドルのショートポジションの清算が引き起こされる可能性があると示唆しています。 10x Researchの創設者であるマルクス・ティーレン氏は、12万ドルを上抜ければ強気のシグナルとなるものの、より理想的なエントリーポイントは、以前の抵抗線である11万1673ドルへの反発を待つことかもしれないと示唆した。
イーサリアムについては、価格が3800ドルに戻ったことで、アナリストは概ね強い強気の見方を示しており、先物未決済建玉（OI）は過去最高の58億ドルに達した。アナリストのメルライン・ザ・トレーダー氏は、現在のデータがこの傾向を裏付けており、レバレッジ資金の継続的な流入が「垂直上昇」を後押ししていると考えている。Glassnodeのデータも市場の楽観的な見方を間接的に裏付けており、ビットコインからイーサリアムへの資金シフトを示しており、未決済建玉のシェアは40%に上昇し、ほぼ2年ぶりの高水準となっている。オンチェーン活動を分析するアナリストのElja氏は、イーサリアムネットワークのアクティブアドレスと取引量が大幅に増加しており、史上最高値更新は時間の問題だと考えています。Bitcoinsensusも、イーサリアムは力強い勢いを示しており、上昇ブレイクアウトの準備ができていると述べています。主要な価格レベルについて、アナリストのDaan Crypto Tradesは、4,000ドルから4,100ドルのレンジがさらなる上昇の鍵となると強調し、このレンジを突破することが次の成長段階にとって不可欠だと述べています。注目すべきは、本日イーサリアム誕生10周年を迎え、価格が0.3ドルから3,800ドルに急騰し、世界の資産クラスで28位に躍り出たことです。エコシステム内のレイヤー2ネットワークであるLineaは、ついにトークンエコノミクスを発表し、初期コミュニティユーザーにトークンの10%をエアドロップすることを計画しています。これは、ネットワークを「ETH資本の拠点」として確立することを目指しています。アジアでは、香港金融管理局が8月1日から第一弾のステーブルコイン発行ライセンスの申請受付を開始し、すべての規制対象ステーブルコイン保有者に実名登録（KYC）を義務付けると発表しました。この政策への期待感から短期的な市場ボラティリティも発生し、CFXやCKBといった香港関連プロジェクトは一時急騰した後、下落しました。
2.主要データ（7月30日 香港時間12時時点）
（データソース：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars、GMGN）
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ビットコイン：117,951ドル（年初来+26.06%）、1日スポット取引量：401億3,200万ドル
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イーサリアム：3,803.76ドル（年初来+14.12%）、1日スポット取引量：332億2,800万ドル
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強欲恐怖指数：74（強欲）
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平均ガス量：BTC：1 sat/vB、ETH：1.38 Gwei
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市場シェア：BTC 60.7%、ETH 11.9%
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Upbit 24時間取引量ランキング：OMNI、XRP、ETH、BTC、CKB
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セクター別損益：AI 3.89%下落、RWA 3.67%下落
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24時間清算データ：世界中で128,069人が清算され、総額3億100万ドル（BTC 3,598万ドル、ETH 7,624万ドル、XRP 1,278万ドルを含む）が清算されました。
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3. ETFの流入額（7月29日現在）
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ビットコインETF：+7,997万8100ドル、4日連続の純流入
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イーサリアムETF：+2億1,900万ドル、18日連続の純流入 日次純流入額
4.今日の展望
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Binanceは7月30日にA2Z/USDT取引ペアをローンチします。 LOKAは1 LOKA = 20 A2Zに交換されます
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Big Time (BIGTIME) は7月30日に約6億トークンをアンロックします。これは約3,200万ドル相当のトークンです。
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Kamino (KMNO) は7月30日に約2億2,900万トークンをアンロックします。これは現在の流通供給量の9.53%に相当し、約1,380万ドル相当のトークンです。
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米国連邦準備制度理事会（FRB）による7月30日の政策金利（上限）決定（7月31日午前2時）
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パウエルFRB議長による金融政策記者会見（7月31日午前2時30分）
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米国7月26日までの週の新規失業保険申請件数（1万人）：前回値：21.7、予想：22.4（7月31日 20:30）
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6月の米国コアPCE価格指数（年率）：前回値：2.7%、予想：2.7%（7月31日 20:30）
本日の時価総額上昇率上位100銘柄：HEX（25.4%上昇）、PulseX（20.7%上昇）、XDC（20.7%上昇）。Networkは11.4%、Fourは11%、Pump.funは10%上昇。
5.ホットニュース
この記事はHashKeyの支援を受けています。HashKey Exchangeは、香港最大の認可を受けた仮想通貨取引所であり、アジアで最も信頼されている仮想通貨から法定通貨へのゲートウェイです。コンプライアンス、資金セキュリティ、プラットフォーム保証の面で、仮想通貨取引所の新たな基準を確立することに尽力しています。
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