100倍増しの神話からゼロで逃走まで、仮想通貨の世界で「合法的に」銀行強盗をする方法とは？

強気相場では、多くの人が特定のプロジェクトを購入し、一夜にして投資額の100倍の利益を上げましたが、プロジェクトの所有者が資金を持ち逃げしたために全財産を失った人も少なくありませんでした。6月11日、Aura（AURA）の価格は0.001ドルから最高値の0.008ドルまで急騰し、数時間で800%上昇しました。取引量は前日比11万5000%以上増加しました。Xプラットフォームで著名な仮想通貨詐欺アナリストのDavid氏は、この上昇は組織的な詐欺である可能性があると警告しました。「Rug Pull」として知られるこの犯罪モデルは、工業化された組立ラインの形で仮想通貨界を席巻しています。

ラグプルプロジェクト1件あたりの平均利益は約165万ドルです。

4大パブリックチェーンのコントラクトのオンチェーン証拠収集を通じて、bitsCrunchのデータによると、最大30万4000トークンが様々なレベルのラグプルを経験しており、これは平均して毎日数百個の「トラップトークン」がネットワーク上にデプロイされていることを意味します。この大規模な詐欺行為を支えているのは、驚くほど大規模な詐欺集団です。イーサリアム上では、26万6000もの独立したデプロイヤーアドレスが活動しており、詐欺トークンの作成とプロモーションを専門としています。

データソース:bitsCrunch.com

これらの「開発者」たちは、敷居の低いコイン発行ツールと大規模なユーザーベースを巧みに利用して、巧妙に罠を仕掛けました。イーサリアムにおける詐欺プロジェクト1件あたりの平均収益は約165万ドルですが、その巨大なユーザーベースにより、総収益は5,020億ドルという天文学的な数字に達します。

データソース:bitsCrunch.com

PolygonとLineaでは、それぞれ530件と399件のRug Pullインシデントが発生しました。特に注目すべきは、Polygonの攻撃による総利益が10,140ドルだったことです。7,680件のRug Pullの背後には、4,640人の不正なデプロイヤーが活動しています。新興のLineaチェーンは比較的データ量が少ないものの、4つの契約（ハードRug Pull部分）の流動性が完全に枯渇したことが記録されています。bitsCrunchのデータによると、705万人以上の投資家がRug Pull詐欺の直接的な被害者となっています。これは、数百万人の個人や家族の富がRug Pullの罠に消えたことを意味します。

ラグプルの種類と期間

徹底的に略奪されたハードラグプル

Hard Rug Pullは完全な強盗行為です。詐欺師は、Avalancheの0xeeeeeb57642040be42185f49c52f7e9b38f8eeee（ラグ17個/LP9個、比率188.89%）やPolygonの0x8f006d1e1d9dc6c98996f50a4c810f17a47fbf19（ラグ88個/LP6個、比率最大1466.67%）など、悪意のあるコードや脆弱性を事前に設定することで、プロジェクト全体の流動性を主観的に吸い上げます。

マルチチェーンローミング犯罪

一部のアドレス（0x8031c44b96ec8c9b66ab16c2c164e8deeb361a3f、0x16eccfdbb4ee1a85a33f3a9b21175cd7ae753db4など）は、PolygonとAvalancheにハードRug Pullレコードを持っています。彼らは異なるチェーンの特性を利用して犯罪行為を行い、追跡を回避しました。その結果、トークン価格は瞬く間にゼロに下落し、投資家は全資金を失いました。

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犯罪の多発と「銃撃して別の場所へ移動」

多くの詐欺アドレスは、極めて高い犯罪発生率を示しています。例えば、Avalancheのアドレス0xb355f4f4cc84a9429a59d5c2b98d77016f7ec482は、45枚のRug Pullトークンと37枚の流出流動性プール（LP）に関連付けられています。Polygonのアドレス0x24bcb624082325eff357621a07353a0e38c054f0とAvalancheのアドレス0x234b3fc3ab56f6d52fabb0cfd8efeb2477b0fd3dは、どちらも17枚のRug Pullトークンと18枚のLPに関連付けられており、その割合は95%近くに達し、非常に専門的な犯罪パターンを示しています。これらのアドレスはイナゴのように、トークンを一括して配布し、すぐに使い果たしてから、姿を消すか、ID を変更して最初からやり直します。

トークンのライフサイクル

多数のハードRug Pullsのトークンライフサイクル（token_txn_age）は非常に短く、0日（0xb355f4f4...、0x63dc3ca0...など）、1日（0x16eccfd...など）、3日（0x55b1a124...、0x8a610bf3...など）と短いことが示されています。これは、「Pixiu Disk」などの詐欺モデルを裏付けています。つまり、トークンが発行されてから短期間で詐欺が完了し、投資家が反応して撤退する時間的余裕を与えないということです。

ボイルドフロッグソフトラグプル

ハードラグプルの激しさと比較すると、ソフトラグプル（通常、流動性の約50%の引き揚げを指します）はより隠蔽性が高く、陰険です。トークン価格を瞬時にゼロに戻すことはなく、「緩やかな下落」や「プロジェクト側による一時的な調整」といった錯覚を生じさせます。詐欺師は様々な理由（「契約の移行」「システムのアップグレード」「市場変動への対応」など）を捏造し、一部の投資家は偶然の出来事や対応の遅れにより、適切なタイミングでの脱出に失敗し、最終的には継続的な下落で大きな損失を被る可能性があります。このモードは、ハードラグプルほど一度の段階では致命的ではないように見えますが、その隠蔽性により、より広範囲に影響を及ぼし、市場の信頼を長期的かつ慢性的に失墜させる可能性があります。bitsCrunchのデータによると、下の図は「ソフトラグプル契約50%」の事例を示しています。

データソース:bitsCrunch.com

ラグプルトークンの展開は2023年に最高になるだろう

2020年から2025年までのbitsCrunchの年次Rug Pullデータによると、2023年のイーサリアムにおける不正トークンの導入数は過去最高の125,759に達し、5年間の総導入数の42.3%を占めました。しかし、2024年には導入数が69,154に急減しました（前年比45%減）。不正行為には明確な周期性があり、主要4チェーンの年間平均導入量は2021年から2023年にかけて48,721に達しました。不正契約の平均ライフサイクルは、2021年の356日から2025年には3.8日に短縮されました。

データソース:bitsCrunch.com

不正トークンとデプロイヤーの数は数十万に上りますが、これはRug Pullが単なる散発的な窃盗ではなく、明確な分業体制、ツール、プロセスを備えた成熟したブラック産業チェーンであることを示しています。詐欺のコストは極めて低く、潜在的な「リターン」は莫大です。ユーザーはRug Pullの一般的な手法（高額リターンの約束、匿名チーム、監査なし、流動性ロックの不備または欠落、ソーシャルメディアでの誇大宣伝、短期的なプルなど）を理解する必要があります。契約がオープンソースであるかどうか、著名な監査機関による監査を受けているかどうか、チームの経歴が検証可能かどうか、流動性ロックの状況を確認することは、投資前に必要なステップです。

結論

Rug Pullのデータは衝撃的です。数十万もの不正トークン、数十万人の詐欺師、数兆ドルに上る不法利益、700万人以上の被害者…これは単なる投資損失ではなく、ブロックチェーンと暗号通貨業界全体の基盤である信頼に対する組織的な攻撃です。Rug Pullの暗い真実を暴露することは、すべての人にリスクへの注意を喚起するだけでなく、業界全体がより良い規制システムを構築するよう促すことになります。