巨大クジラの陥落：チェーン上で契約を開き、1億ドルを失ったのは誰か？

著者：ブライト、フォーサイトニュース

現在、ビットコインのボラティリティは極めて低い水準に達しており、市場が「ドライ」状態になるのは避けられません。

しかし、市場には常に契約レバレッジの専門家集団がいて、チャンスを掴み、ビットコインの将来の動向に賭けようとしています。彼らは皆、A8やA9といった大市場で巨額の利益を上げてきたトレーディングの達人であり、そのポジションは数億ドルに及ぶことも珍しくありません。しかし最近、市場から厳しく監視され、相場の変動をかき回してきたチェーン上の大口投資家たちが、「本来努力すべきではない時に、突き進むことを選んだ」のです。

ジェームズ・ウィン：1億から1万人へ

7月2日午後11時、Lookonchainのモニタリングによると、ジェームズ・ウィン氏がHyperliquidで保有していたビットコインのロング注文が4回連続で清算され、現在彼の口座残高はわずか10,600ドルとなっている。彼の悲惨な状況は、すべての契約トレーダーにとって警鐘となるだろう。

ジェームズ・ウィンは、今年上半期のトラフィックスターとして名を馳せました。2025年3月にHyperliquidでの運用を開始しました。初期は比較的長期（3日以上）のポジション保有を好み、主流コインとミームコインの両方を受け入れていました。大きな市場トレンドに左右される高ボラティリティの局面で、一方的な利益を上げることに長けています。例えば、5月13日には、ペペのロングポジションで2,300万ドルを超える未決済利益が出ていました。ジェームズ・ウィン自身も、自身の口座残高はピーク時に1億ドルを超えたと述べています。

しかし、5月末、ジェームズ・ウィン氏は巨額の損失を被り、「賢者モード」に陥りました。前週、地政学的要因と新たな高圧力により、ビットコインのコールバックで9,600万ドル以上を引き出し、アカウント全体の損失は1,403万ドルに達しました。

しかし、ジェームズ・ウィンは当時、非常に個性的な人物でした。彼はXに「たった1億ドル、大金の中のほんの一滴だ」「ポジションを閉じることなど考えもしなかった」と投稿しました。

6月2日、ジェームズ・ウィン氏が再び清算の危機に直面したとき、彼は実際にネットワーク全体に対して公に「懇願」し、「マーケットメイクグループ」と戦う旗を振りました。

この取引は最終的には心優しい人々の援助と市場心理の緩和により利益を生んだが、数日後、トランプ氏とマスク氏の友情が崩壊し、ジェームズ・ウィン氏は一夜にしてすべてを失った。

その後、ジェームズ・ウィン氏はHyperliquidに多額の資金を入金して注文を再開することはなかったが、それでもなお頑固にこう叫んだ。「Hyperliquidがレバレッジ比率を50倍に戻したら、7500万ドルを入金してロングポジションを開く。もう一度やろう。今度は準備万端だ」「ブラックスワンイベントが発生した場合、全資金を投入してレイアウトを作る」

「インサイダー・ブラザー」：一度の失敗が永遠の後悔につながる

「インサイダーブラザー」@qwatioも、今年上半期にオンチェーン契約取引で大きな成功を収めました。彼は「エクストリーム・ソリティア」を得意とし、ポジション開設時には常に最高レバレッジを選択しています。同時に、清算価格が現在の市場価格に非常に近いことから、市場に対する鋭い洞察力を持っています。

彼の典型的な「戦い」の例としては、2025年3月20日のFRB（連邦準備制度理事会）の金利決定前後、まず84,566ドルでBTCを空売りし、価格が82,000ドルまで下落した後にポジションを決済して利益を得たことが挙げられる。その後、82,200ドルで買い持ちし、価格が85,000ドルまで回復した際にポジションを決済した。彼のロングとショートのトレードから、「インサイダー・ブラザー」というニックネームも付けられた。その後も、イーサリアムの底値を正確に判断してスポット買いを行い、米中貿易交渉の結果を空売りするなど、そのトレードは成功を収めた。この時期、他の大口投資家が彼を狙う「ホエールハンティングチーム」を結成するほどだった。

しかし、6月後半、「インサイダー兄弟」の空売り作戦は敗北を喫しました。6月25日夜、ビットコイン1億2200万ドルとイーサリアム6830万ドルの空売りポジションの一部が強制決済され、832万ドルの浮動損失が発生しました。この間、何度か清算され、ポジションを縮小せざるを得なかったものの、7月1日午後、BTCとETHが小幅下落した際に再び空売りポジションを増やし、夕方にはさらに5000万ドル分の空売り注文を追加し、総空売りポジションは2億5000万ドルに達しました。

市場はこの希望的観測を持つトレーダーに味方しなかった。7月2日午後11時、ビットコイン価格が反発する中、この「インサイダー」はさらに5,000万ドルを清算した。オンチェーンデータによると、この期間中にBTCが約10万5,500ドルまで下落した際、彼は実際に投資額を回収する寸前だったが、損切りをせずポジションをクローズしなかった。

AguilaTrades: イスラエルとイランにアカウントを爆撃された哀れな男

AguilaTradesはXプロフィールで、2013年に取引を開始し、当初はBybitで契約を売買していたベテランスイングトレーダーであると述べています。彼は2024年の米国大統領選挙の上昇トレンドに賭けて成功し、5,000万ドルという巨額の利益を上げ、一躍有名になりました。

2025年1月、AguilaTradesは過去6か月間で1億ドル近くの利益を示した業績チャートを公開しており、同社の事業がいかに鋭敏であるかが分かります。

しかし、そのようなOGでさえ、地政学的な要因による市場変動には無力です。6月8日、AguilaTradesはBybitから3,918万USDCを引き出し、Hyperliquidに移管しました。40倍のレバレッジを利用してビットコインのロングポジションを取ったのです。

当初、彼のロングポジションは560万ドルの利益を生みましたが、利益を確定させることはできませんでした。イスラエルがイランの核施設を攻撃したため、彼は急いでポジションを解消し、実際には1247万ドルもの損失を出しました。

6月15日と20日、AguilaTradesは再びロングポジションを保有しました。2回目は最高利益が1,000万ドル、3回目は最高利益が320万ドルでしたが、ポジションは決済されませんでした。その後、米国によるイランへの直接軍事攻撃とホルムズ海峡封鎖の国民投票の報道を受け、ビットコイン価格は10万ドルを下回りました。その結果、両取引とも強制的に決済され、合計2,000万ドルの損失が発生しました。

残念ながら、ビットコインが10万ドルを下回った際、AguilaTradesはショートポジションを建てて反撃しましたが、ビットコインが反発するとさらに233万ドルの損失を出し、合計3,500万ドルの損失となりました。1億ドル以上の利益を上げた大物でさえ、損失に直面すると、まるで小さなネギのように平静でいられないことが分かります。