컨센서스 홍콩 2026에서 기관 투자자들의 관심 분야는 구조적인 변화를 겪고 있습니다. 규제 체계가 성숙해짐에 따라 암호화폐 자산은 탐색적 투자 단계에서 기관 포트폴리오에 빠르게 통합되는 단계로 접어들었습니다. 그러나 이러한 다중 자산 배분으로의 전환은 새로운 주제를 부각시키기도 합니다. 포트폴리오가 다양한 자산군으로 확장되는 동시에, 시스템 간 마찰로 인해 자본 효율성이 저하되고 있다는 것입니다.
전통 금융과 디지털 자산의 통합을 촉진하는 데 전념하는 투자 그룹인 아베니어 그룹(Avenir Group)은 기관 투자자의 참여가 확대됨에 따라 인프라의 완성도가 기관 자본 효율성에 점점 더 큰 영향을 미치고 있음을 확인했습니다. 컨센서스 홍콩 2026(Consensus Hong Kong 2026)의 공식 파트너인 아베니어 그룹은 "차세대 기관 거래 인프라"라는 주제로 원탁 토론회를 개최했습니다. 세계적인 기술 브로커리지인 타이거 인터내셔널(Tiger International), 스위스 금융감독청(FINMA)의 규제를 받는 암호화폐 은행 아미나 은행(AMINA Bank AG), 그리고 선도적인 멀티 자산 기관 거래 플랫폼인 코인라우츠(CoinRoutes)의 업계 리더들이 멀티 자산 환경에서 기관 자본 효율성의 한계 요인을 체계적으로 분석하고 향후 발전 방향을 공동으로 모색했습니다.
업계 공통 의견: 자산 중심 에서 자본 중심 전략 으로 의 근본적인 구조조정
논의 과정에서 모든 관계자는 업계가 " 자산 중심 " 의 인프라 체계에서 " 자본 중심 " 의 체계로 전환해야 한다는 핵심적인 합의에 도달했습니다.
과거에는 단일 자산군에 최적화된 자산 중심 모델이 요구 사항을 충족할 수 있었지만, 복잡한 다중 자산 시장 시대에는 이러한 모델이 자본 비효율성이라는 문제점을 드러낼 수 있습니다. 기관들이 전통 자산과 디지털 자산을 동시에 운용할 경우, 가격 변동성부터 청산 및 결제 주기까지 자산 간의 내재적 차이로 인해 숨겨진 자본 점유와 거래 마찰이 발생할 수 있습니다. 이는 더 이상 단순한 운영상의 불편함이 아니라, 전반적인 자본 효율성에 영향을 미치는 중요한 구조적 제약으로 작용할 수 있습니다.
원탁회의 참가자들은 가치 사슬의 다양한 단계에서 얻은 심층적인 통찰력을 공유했습니다.
- 자본 효율성의 조화로운 활용: 타이거 인터내셔널 그룹의 글로벌 파트너인 펠릭스 황슈오쥔은 전통적인 시장에서는 마진 거래를 통해 자본 활용도를 높여왔지만, 디지털 자산의 등장으로 이러한 협력이 중단되었다고 지적했습니다. 기존 시스템은 '전반적인 자본 효율성'보다는 '자산 분리'에 초점을 맞춰 설계되어 있어 기관들이 통합된 틀 안에서 자산 간 자본 배분을 달성하기 어렵다는 것입니다.
- 효율적인 실행 및 유동성 연계: CoinRoutes의 CEO이자 공동 창립자인 이안 와이스버거는 청산 일정의 불일치로 인해 거래가 뜸한 시기에 막대한 자본이 유휴 상태로 남아 있다고 지적했습니다. 기관 투자자들은 다양한 자산군에 걸쳐 포지션과 위험을 유연하게 분산할 수 있을 뿐만 아니라, 통합된 방식으로 여러 시장에 걸친 다각적인 전략을 실행할 수 있는 능력이 절실히 필요합니다.
- 규정 준수를 최우선으로 하는 인프라: 아미나 은행 최고제품책임자(CPO) 마일스 해리슨은 규정 준수가 효율성의 반대가 아니라 시스템의 안전한 운영을 위한 필수 조건이라고 강조했습니다. 업계의 문제점은 다양한 자산을 지원하고 높은 투명성과 확장성을 모두 갖춘, 글로벌 규정 준수 체계 내에서 자본 잠재력을 극대화할 수 있는 자체 인프라가 부족하다는 점입니다.
아베니어 그룹의 전략 투자 및 파트너십 담당 매니징 파트너인 제이콥 종은 “업계 분석에 따르면 인프라의 진화 방향이 비교적 명확해지고 있습니다. 기관들이 멀티에셋 환경에 대한 참여를 심화함에 따라 시장은 통합된 자산 간 펀드 배분, 거래 실행 및 결제 동기화, 그리고 (사후 고려 사항이 아닌) 시스템 자체에 규정 준수 기능을 내장할 수 있는 인프라를 점점 더 필요로 합니다. 이러한 방향으로 규제 호환성을 갖춘 더욱 통합된 인프라는 자본 효율성을 향상시키고 대규모 자산 간 운용을 지원하는 중요한 요소가 되고 있습니다.”라고 밝혔습니다.
함께 생태계를 구축하기: 협력적인 행동을 통해 금융 인프라의 발전을 촉진합니다
패널 토론이 끝난 후, 아베니어 그룹은 타이거 브로커스, 아미나 은행, 코인라우츠와 향후 협력 가능성을 모색하기 위한 양해각서(MOU)를 공식적으로 체결했습니다.
전통 금융과 디지털 자산의 통합은 단순히 기술이나 상품 통합의 문제가 아니라, 점진적이고 체계적인 규제 준수 프로젝트입니다. 다중 자산 배분이 일반화됨에 따라 기관 간 경쟁의 초점은 시장 접근성에만 의존하는 것이 아니라, 규제 체계 내에서 자본을 관리하고 유연하게 배분할 수 있는 체계적인 능력으로 옮겨가고 있습니다.
아베니어 그룹은 더욱 폭넓은 금융 기관 및 기술 파트너와의 협력을 기대합니다. 생태계 전반에 걸친 대화와 협력을 촉진함으로써, 아베니어 그룹은 업계 파트너와 함께 더욱 협력적이고 확장 가능한 인프라 구축 경로를 모색하고, 자본 효율성 개선을 업계 합의에서 검증 가능한 관행으로 점진적으로 전환하는 것을 목표로 합니다.
아베니어 그룹 소개
아베니어 그룹(Avenir Group)은 전통 금융과 디지털 자산의 통합을 주도하고 미래 지향적인 금융 인프라를 구축하는 데 주력하는 신흥 투자 그룹입니다. 아베니어 그룹은 통합적인 "투자-인큐베이션-운영" 전략을 채택하고 있으며, 핵심 투자 포트폴리오는 디지털 자산 관리, 거래 및 금융 서비스 플랫폼, 페이파이(PayFi) 인프라, 실물 자산 디지털화(RWA)에 집중되어 있습니다. 업계에 기관 투자자급 상품과 서비스를 제공하며 금융 혁신과 신기술 개발을 지속적으로 주도하고 있습니다. 아시아 최대 비트코인 ETF 기관 투자자인 아베니어 그룹은 홍콩, 싱가포르, 도쿄, 런던, 샌프란시스코 등 글로벌 시장으로 사업을 확장하고 있습니다. 탄탄한 자본 기반과 전문적인 운영 역량을 바탕으로 동서양 자본을 연결하는 전략적 허브로서 효율적인 글로벌 자본 흐름과 협력을 촉진하는 데 전념하고 있습니다. 더 자세한 정보는 https://avenirx.com 에서 확인할 수 있습니다.
