주요 거래 동향: 기술주 하락세로 시장 전체가 하락했고, 비트코인은 7만 달러 선 회복을 시도했으나 실패했습니다.

PANews에서 제공하는 일일 시장 데이터 검토 및 추세 분석 자료입니다.

거시 시장

목요일 미국 증시는 기술주 약세의 영향으로 하락했습니다. S&P 500 지수는 0.54% 하락한 6,908.85를 기록했고, 나스닥 종합지수는 1.18% 급락한 22,878.38로 수요일 상승분을 거의 모두 반납했습니다. 반면 다우존스 산업평균지수는 0.03% 소폭 상승한 49,499.20을 기록했습니다. 미국 국채 수익률은 전반적으로 하락했으며, 10년 만기 국채 수익률은 4% 아래로 떨어져 지난해 11월 말 이후 최저치를 기록했습니다.

위험 회피 심리가 고조되는 가운데 연준의 금리 인하 논쟁이 다시 불거졌으며, 스티븐 밀란 전 연준 이사는 강력한 비둘기파적 신호를 보냈다. 그는 2026년에 100bp 금리 인하를 단행해야 한다고 공개적으로 주장하며, 과도한 규제 비용이 은행 대출을 억제하고 있는 반면, 낮은 인플레이션 압력은 케빈 워시 신임 연준 의장 후보의 향후 금리 인하 기조를 뒷받침한다고 강조했다.

한편, 지정학적 긴장이 시장의 위험 회피 심리를 더욱 증폭시키면서 서부 텍사스산 원유(WTI)는 큰 변동성을 보인 후 0.15% 소폭 하락했습니다. 밴스 특사는 미-이란 협상에 참여했으며, 금요일에는 오만 외무장관과 만나 미-이란 핵 협상을 진전시키고 전쟁을 막기 위한 노력을 기울일 예정입니다. 반면, 파키스탄은 아프가니스탄 탈레반에 대한 강력한 공습을 감행하며 "인내심이 바닥났다"고 선언하고 전면전을 선포했습니다. 지난해 10월 이후 양측 간 국경 충돌로 70명 이상이 사망했습니다.

인공지능 분야: 동향 및 주요 사건

인공지능(AI) 분야는 담론 재편의 중요한 전환점에 서 있습니다. 펀드들은 점차 '삽질' 중심의 투자에서 애플리케이션 개발 중심으로 투자 방향을 바꾸고 있습니다. 골드만삭스 데이터에 따르면 소프트웨어 산업에 대한 공매도 포지션은 7년 만에 최고치를 기록한 반면, 장기 투자 포지션은 급락했습니다. 이러한 담론 변화 속에서 도이치뱅크 가 발표한 심층 분석 보고서는 월가에 큰 파장을 일으켰습니다. 이 보고서는 AI 개발의 두 가지 극단적인 종착점을 제시합니다. 하나는 마르크스가 예측하고 머스크가 구상한 것처럼 AI가 노동을 완전히 대체하여 자본주의 구조를 재편하는 것이고, 다른 하나는 역사가 반복되어 AI가 인류의 발전을 돕는 기술로만 남게 되는 것입니다.

게다가 엔비디아는 전년 대비 73%의 매출 증가를 발표한 후, AI 투자 지속 가능성에 대한 시장의 우려로 주가가 장중 5.7% 급락하며 최종적으로 5.49% 하락 마감했습니다. 한편, 개인 투자자의 엔비디아 주식 순매수는 2012년 이후 최고치를 경신했습니다. 또한, 딥시크 V4 모델이 국내 공급업체에 조기 공급되고 있다는 소문이 돌았습니다. 코드명 '시라이언라이트'로 알려진 이 신형 모델은 수백만 개의 컨텍스트 윈도우와 네이티브 멀티모달리티를 자랑하며, 엔비디아 생태계를 우회할 가능성을 시사하는 중요한 신호로 해석되어 반도체 업계의 공황 매도를 더욱 부추겼습니다. 애플리케이션 개발에 주력하는 바이두는 AI 클라우드 사업 매출이 연간 300억 위안을 돌파하며 혁신을 이뤄냈다고 발표했습니다. 핵심 사업인 AI 사업이 전체 매출의 43%를 차지하며 기존 사업 부문의 매출 감소를 성공적으로 상쇄하고 있습니다.

AI 시대의 효율성 혁명에 직면한 기업들은 생존을 위해 과감한 구조조정을 시작했습니다. 핀테크 대기업 블록(Block)은 4,000명의 직원을 해고하며 전체 인력을 거의 절반으로 줄였습니다. 잭 도시는 회사의 운영 효율성 향상을 위해 AI에 전적으로 투자할 것이라고 분명히 밝혔습니다. 이러한 과감한 조직 개편은 자본 시장의 열렬한 지지를 얻었고, 시간외 거래에서 주가가 24% 이상 급등했습니다.

비트코인 가격

암호화폐 시장은 위험 회피 심리에 휩싸여 있으며, 공포·탐욕 지수는 13으로 소폭 상승했지만 여전히 극심한 공황 상태를 벗어나지 못하고 있습니다. 미국 기술주 하락과 거시경제 위험 회피 심리 심화의 영향으로 비트코인은 7만 달러를 회복하지 못하고 6만 8천 달러 추세선 아래로 떨어졌습니다. 미국 현물 ETF로의 순유입이 3일 연속 이어졌음에도 불구하고 파생상품 시장의 공황은 여전히 심각합니다. 이번 주 금요일에는 78억 달러 규모의 비트코인 옵션 결제가 예정되어 있으며, 가장 큰 가격 변동폭은 7만 5천 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 현재 시장 심리는 신중한 편이며, 언바이어스(Unbias) 데이터에 따르면 분석가의 57%가 단기적으로 비트코인에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.

약세 전망

약세론자들의 핵심 논리는 거시적 유동성의 불확실성과 과거 경기 순환 패턴의 억제에 있습니다. 그들은 현재의 반등이 약세장에서의 단순한 함정일 뿐이며, 진정한 바닥은 아직 멀었다고 믿습니다.

트레이더 로만은 이전 약세장 주기에서는 하락률이 80%에 가까웠지만, 현재 하락률은 고점 대비 약 53%에 불과하며 월간 및 주간 차트에서 반전 조짐이 보이지 않는다고 지적했습니다.
분석업체 렉트 캐피털은 역사상 가장 짧았던 비트코인 약세장이 365일 동안 지속된 반면, 현재의 약세장은 약 140일밖에 지속되지 않았다고 강조합니다. 200주 이동평균선이 강한 하락 압력을 가하고 있는 만큼, 약세장의 종료를 논하기에는 아직 이르다고 덧붙였습니다.
애널리스트 윌리 우는 글로벌 거시경제 환경이 크게 약화될 경우, 3만 달러 또는 심지어 1만 6천 달러가 장기적인 상승장 구조를 유지하기 위한 최후의 방어선이 될 것이라고 경고했습니다.

낙관적 전망

반면, 강세론자들은 온체인 데이터, 기관 자금 유입, 구조적 사이클에서 지지를 찾고 있습니다. 그들은 매도 압력이 사라졌고 시장이 반전 직전에 있다고 확신합니다.

바이낸스 리서치는 비트코인이 구조적 바닥에 가까워지고 있다고 판단합니다. 현재 비트코인과 전 세계 M2 통화 공급량 간의 괴리는 구조적 왜곡에서 비롯됩니다. 소프트웨어 관련 주식이 바닥을 치면 기술주와 비트코인 간의 기계적 상관관계가 약화될 것입니다.
애널리스트 윌리 우는 현재 투자자들의 매도 압력이 완화된 것으로 보이며, 시장이 횡보세를 보일 가능성이 있다고 말했다. 그는 4분기가 약세장 추세를 마감하기에 좋은 시기가 될 것이라고 덧붙였다.
산티먼트는 100 BTC 이상을 보유한 지갑 수가 계속 증가하고 있다는 점을 지적하며, 이는 부가 "고래"에 집중되고 있음을 나타낸다고 말합니다. 또한 역사적으로 이러한 고래 지갑의 증가는 가격 회복을 뒷받침하는 축적 단계에서 자주 발생해 왔다고 덧붙였습니다.

이더리움 가격 정보

이더리움 가격 움직임은 전반적인 시장과 높은 상관관계를 보이며, 2,000달러 부근에서 소폭 등락하고 있습니다. 온체인 데이터에 따르면 ETH의 MVRV Z-스코어가 과거 평균 수준으로 떨어졌고, 바이낸스에서의 이더리움 변동성은 12개월 만에 최고치를 기록하며 시장이 상당한 가격 재조정을 겪고 있음을 시사합니다. 이번 주 금요일에는 9억 6,100만 달러 상당의 이더리움 옵션 만기가 도래하며, 풋/콜 비율은 0.77이고 최대 저항선은 2,200달러입니다. 현재 시장 심리는 극심한 비관론 이후 회복세에 있으며, 저가 매수를 노리는 투자자들이 적극적인 움직임을 보이고 있습니다.

약세 전망

하락세를 예상하는 사람들은 주로 위쪽에 갇힌 투자자들의 밀집된 저항과 파생상품 시장에서의 청산 위험을 우려하고 있습니다. 그들은 강력한 펀더멘털 촉매제가 없다면 반등이 지속되기 어려울 것이라고 믿습니다.

시장 분석업체인 IncomeSharks는 이더리움이 일봉 차트에서 슈퍼 트렌드라인에 반복적으로 저항을 받고 있으며, 2250달러 부근에 강력한 채널 저항선이 형성되어 있고, 여전히 매도세가 우세하다고 지적했습니다.
애널리스트 돔은 이더리움이 거래량 가중 평균 가격(VWAP) 2,140달러 이상을 유지하지 못하면 가격이 기존 거래 범위 내에 갇히게 될 것이라고 경고했습니다.
이더리움 가격이 1,800달러를 넘어서면서 여전히 26억 6천만 달러 규모의 장기 포지션 청산 움직임이 잠재되어 있습니다.

낙관적 전망

낙관론자들은 바닥을 치고 반등하는 강력한 징후로 가치 평가 회복, 자금 조달 금리 반전, 그리고 미국 주식 시장과의 차이 등을 보고 있습니다.

저명한 경제학자 크루그먼은 이더리움이 바닥을 치고 있다는 초기 징후를 보이고 있다고 밝혔으며, 이는 작년 이후 처음으로 암호화폐와 미국 주식 시장 사이에 강세 다이버전스가 관찰된 사례라고 언급했습니다. 그는 암호화폐 시장이 미국 주식 시장보다 먼저 바닥을 칠 가능성이 있다고 주장했습니다.
애널리스트 겸 트레이더인 타디그레이드는 현재 이더리움이 1,800달러에서 1,900달러 사이의 다년간 지지선 추세를 테스트하고 있다고 분석합니다. 과거 경험에 따르면 이 수준이 유지되면 가격이 포물선형으로 폭발적으로 상승할 가능성이 높습니다.
분석가 펠린 아이는 바이낸스에서 이더리움(ETH)의 펀딩 비율이 마이너스에서 플러스로 급격히 전환된 점을 지적하며, 이는 이전에 공격적으로 공매도했던 투자자들이 밀려나고 시장 구조가 롱 포지션 투자자에게 유리하게 변화하고 있음을 나타낸다고 분석했다.

주요 데이터 (2월 27일 홍콩시간 13시 기준)

(데이터 출처: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)

비트코인 ETF: 2억 5400만 달러 순유입, 3일 연속 순유입 기록.
이더리움 ETF: 657만 4200달러 순유입, 3일 연속 순유입 기록.
SOL ETF: +$507,800
XRP ETF: +$1,216,300
탐욕에 대한 공포 지수: 13 (극심한 공황)
Upbit 24시간 거래량 순위: XRP, BTC, ETH, ENSO, CFG
업종별 실적: 게임파이(GameFi) 업종은 6.21% 상승했고, AI 업종은 2% 하락했습니다.

24시간 청산 데이터: 전 세계적으로 총 94,779명의 사용자가 청산되었으며, 총 청산 금액은 1억 9,600만 달러입니다. 이 중 비트코인(BTC) 청산 금액은 6,030만 5,600달러, 이더리움(ETH) 청산 금액은 4,845만 3,000달러, 솔(SOL) 청산 금액은 880만 9,700달러입니다.