월가에서 실리콘밸리에 이르기까지, 앤트로픽은 오픈AI의 모든 관심을 독차지했습니다.

글쓴이: 동징

단 1년 만에 AI 업계의 힘의 균형이 조용히 바뀌었습니다. 한때 투자계를 장악했던 오픈AI는 이제 앤트로픽으로부터 전방위적인 도전을 받고 있습니다 . 시장 점유율부터 2차 시장 가치, 벤처 캐피털 업계의 평판, 소셜 미디어 플랫폼에서의 여론에 이르기까지, 앤트로픽은 거의 모든 면에서 오픈AI의 선두 자리를 잠식하고 있습니다.

이러한 분위기 변화는 지난주 샌프란시스코에서 열린 휴먼엑스 AI 컨퍼런스에서 극명하게 드러났습니다. 비즈니스 인사이더에 따르면, 컨퍼런스에 참석한 벤처 투자자와 기업가들은 거의 만장일치로 앤스로픽이 실리콘 밸리의 새로운 총아라는 데 동의했습니다.

레니게이드 파트너스의 로잔느 윈섹은 " 작년 라스베이거스에서 열린 행사에서는 오픈AI가 확실한 승자처럼 보였지만, 이제 앤트로픽이 몇 발짝 앞서 있는 것 같다 "고 단언했다. 이와 동시에 앤트로픽은 연간 반복 매출(ARR)이 300억 달러를 돌파했다고 발표하며, 오픈AI가 이전에 발표했던 250억 달러를 넘어 세계에서 가장 높은 매출을 올리는 AI 유니콘 기업으로 등극했다.

시장 자금 흐름이 많은 것을 시사합니다. 블룸버그에 따르면, 앤트로픽의 2차 시장 기업 가치가 오픈아이(OpenAI)를 넘어섰습니다. 소셜 미디어에 유포된 자료에 따르면, 앤트로픽의 비공개 시장 기업 가치는 약 8,636억 달러, 오픈아이는 약 8,461억 달러입니다. 더욱이, 오픈아이의 기존 주식은 2차 시장에서 전례 없는 부진을 보이는 반면, 앤트로픽 주식 매수에 몰려드는 투자자들이 속출하고 있습니다.

실리콘 밸리의 흐름이 극적으로 바뀌었습니다. 이번 컨퍼런스의 주요 화두는 Anthropic으로 떠올랐습니다.

올해 휴먼엑스 컨퍼런스는 작년보다 두 배나 규모가 커져 약 6,700명의 참가자가 1인당 4,000달러가 넘는 티켓값을 지불했습니다. 하지만 작년 라스베이거스 카지노에서 모두가 오픈AI에 베팅하던 분위기와는 완전히 대조적으로, 올해 샌프란시스코 모스코네 센터에서는 앤스로픽이 단연 주목을 받았습니다.

AI 클라우드 플랫폼 미스릴(Mithril)의 창립자 겸 CEO인 재러드 퀸시 데이비스는 다음과 같이 말했습니다.

"앤트로픽은 점점 탄력을 받고 있습니다. 기업 시장, 최첨단 기능, 코드 생성에 집중하면서 특정 소비자 시나리오는 의도적으로 배제하고 있는 것이 분명하며, 이는 올바른 결정입니다."

컨퍼런스 중간에 앤트로픽은 최신 모델인 미토스(Mythos)를 공개하며, 사이버 보안 위험 때문에 당분간은 일반에 공개하지 않고 "프로젝트 글래스윙(Project Glasswing)"이라는 새로운 프로그램을 통해 엄선된 기업 그룹에만 제공할 것이라고 밝혔습니다. 시어리 벤처스(Theory Ventures)의 설립자 겸 총괄 파트너인 토마시 퉁구즈는 " 미토스 모델은 매우 중요하며, 시장의 기대감이 엄청나다 "고 평했습니다.

반면, 오픈AI는 컨퍼런스에서 공개적인 지지자를 거의 찾아볼 수 없었습니다. 참석자들의 오픈AI 비판은 크게 두 가지에 집중되었는데, 하나는 인터넷 토크쇼 TBPN의 이해하기 어려운 인수였고, 다른 하나는 CEO 알트먼의 국방부 계약 관련 논란이었습니다. 코투와 클라이너 퍼킨스의 전 파트너였던 앤디 첸은 "상당수의 사람들이 알트먼과 그의 행동에 반대한다"고 말하며 오픈AI에서 인재 유출이 심화될 것이라고 예측했습니다.

2차 시장: 미매도 기존 주식 및 가치 평가 반전

자본 시장에서 나오는 신호는 더욱 직접적입니다. 블룸버그를 인용한 월스트리트 뉴스 기사 에 따르면, 올해 4월 초 헤지펀드와 유명 벤처캐피털 회사를 포함한 6개 기관 투자자가 넥스트 라운드 캐피털이라는 2차 시장 플랫폼을 통해 약 6억 달러 상당의 오픈아이언(OpenAI) 주식을 매각하려 했습니다. 그러나 수백 명의 기관 투자자에게 접촉했음에도 불구하고, 어느 기관도 매각에 참여하지 않았습니다.

넥스트 라운드 캐피털의 설립자 켄 스미스는 "우리는 이 주식을 인수하려는 기관 투자자를 전혀 찾을 수 없습니다. 수백 개의 기관 투자 자원을 보유하고 있습니다."라고 단호하게 말했습니다. 그는 또한 매수자들이 앤트로픽의 주식을 매입하기 위해 20억 달러의 현금을 보유하고 있다고 자신에게 말했다고 밝혔습니다.

이러한 현상은 다른 거래 플랫폼에서도 나타나고 있습니다. Augment와 Hiive 같은 특수목적법인(SPV) 거래 플랫폼에서는 투자자들이 OpenAI를 외면하고 Anthropic을 선호하는 경향이 뚜렷하게 보입니다. Augment의 공동 창립자인 아담 크롤리 는 모두가 Anthropic의 기업 가치가 OpenAI를 따라잡을 수 있다고 믿기 때문에 가능한 한 빨리 매수하려 한다고 말했습니다.

기업 가치 평가 데이터는 이러한 분석을 뒷받침합니다. 보고서에 따르면 OpenAI의 주식은 장외 시장에서 약 7,650억 달러로 평가되며, 이는 이전 투자 유치 당시 평가액보다 약 10% 할인된 가격입니다. 반면 Anthropic의 장외 시장 평가액은 6,000억 달러에 달하며, 이는 이전 투자 유치 당시보다 50% 이상 높은 가격입니다. 최근 소셜 미디어 플랫폼에 유포된 정보에 따르면 Anthropic의 비공개 시장 평가액이 OpenAI를 약간 넘어선 것으로 나타났습니다.

월가 투자은행들의 행보 또한 매우 흥미롭습니다. 보도에 따르면 모건 스탠리와 골드만 삭스를 포함한 여러 투자은행들이 고액 자산가 고객들에게 오픈AI 주식을 판매하면서 수익 분배 수수료를 받지 않고 있는 반면, 골드만 삭스는 앤트로픽에 투자하는 고객들에게는 기존처럼 15~20%의 수익 분배 수수료를 계속 부과하고 있습니다.

B2B 시장: 앤트로픽은 압도적인 우위를 확보했습니다.

매출 수치 이면에 기업 시장에서는 더욱 심층적인 구조적 변화가 일어나고 있습니다.

현재 AI 대규모 모델이 가장 중요하게 여겨지는 B2B 분야인 코드 생성 부문에서 앤스로픽의 클로드(Claude) 모델은 전 세계 시장 점유율 42%~54%를 차지하고 있으며, 오픈AI는 21%에 그치고 있습니다. 기업용 에이전트 시장에서는 앤스로픽이 40%, 오픈AI가 27%의 점유율을 기록하고 있습니다.

점진적인 데이터는 이러한 추세를 더욱 명확하게 보여줍니다. 램프 데이터에 따르면 2026년 3월에 AI 서비스를 새로 구매한 기업 중 무려 65%가 Anthropic을 선택했고, OpenAI를 선택한 기업은 32%에 불과했습니다. 2026년 4월까지 Anthropic은 연간 지출액이 100만 달러를 넘는 기업 고객을 1,000곳 이상 확보했으며, 이는 지난 두 달 동안 두 배로 증가한 수치입니다. API 호출과 맞춤형 기업 서비스가 전체 매출의 80% 이상을 차지했습니다.

비용 효율성 격차 또한 엄청납니다. 월스트리트 저널은 OpenAI의 연간 학습 비용이 2030년까지 1,250억 달러에 달할 것으로 추산하는 반면, Anthropic의 경우 약 300억 달러에 그칠 것으로 예상합니다. 이는 OpenAI의 4배가 넘는 비용입니다. 빠르게 성장하는 매출 덕분에 Anthropic은 2027년까지 흑자 전환을 달성할 수 있을 것으로 보이지만, OpenAI의 수익성 확보 시점은 불확실합니다.

반면, OpenAI가 압도적인 우위를 유지하는 유일한 분야는 소비자 시장입니다. ChatGPT는 현재 9억 명이 넘는 주간 활성 사용자를 보유하고 있지만, 그중 98% 이상이 무료 사용자입니다. 이들은 막대한 컴퓨팅 파워를 소비하면서도 거의 수익을 창출하지 못하고 있습니다. 2026년 2월, OpenAI는 ChatGPT에 광고를 도입하려 시도하여 큰 논란을 불러일으켰습니다.

소셜 미디어 플랫폼에서 사용자 @deedy는 OpenAI/ChatGPT가 클로드 관련 키워드에 유료 광고를 게재하기 시작했다며 "뿌린 대로 거둔다"고 한탄하는 글을 올렸고, 이 글은 빠르게 많은 관심을 받았습니다.

OpenAI의 반격: 계산 우위와 유출된 메모

외부의 감시가 거세지자 오픈아이(OpenAI)는 이번 주 주주들에게 기밀 메모를 보냈고, 이 메모는 이후 유출되었습니다. 해당 메모에서 오픈아이는 앤트로픽(Anthropic)을 가장 큰 경쟁 위협으로 지목하면서 컴퓨팅 인프라 분야에서 자사의 선도적인 강점을 강조했습니다.

해당 메모에 따르면, OpenAI는 2025년에 1.9기가와트(GW)의 컴퓨팅 용량을 확보할 예정이며, 이는 내년에는 두 자릿수 초반대로 증가하고 2030년에는 약 30GW에 이를 것으로 예상됩니다. 반면, OpenAI는 Anthropic의 경우 2025년 말까지 1.4GW에 그칠 것으로 추산하며, 내년에는 7~8GW에 이를 것으로 예상하고 있습니다 . 메모에는 "가장 높은 예상치로 보더라도 우리의 확장 속도가 상당히 앞서 있으며 격차는 계속해서 벌어지고 있다"고 명시되어 있습니다.

앤스로픽은 구글 및 브로드컴과 2027년부터 5GW 규모의 차세대 TPU 컴퓨팅 성능을 공급받는 계약을 체결했습니다.

하지만 이 메모의 유출 자체가 오픈아이언의 방어적인 태세를 어느 정도 드러냈습니다. 한때 업계 절대적 선두주자로 여겨졌던 회사가 이제 경쟁력을 유지하기 위해 주주들에게 별도의 메모를 작성해야 한다는 사실 자체가 많은 것을 시사합니다.

이 경쟁은 아직 끝나지 않았습니다.

앤트로픽의 강력한 성장세에도 불구하고, 몇몇 참석자들은 섣부른 결론을 내리는 것을 경계했다. 로잔느 윈섹은 "상황이 너무 빠르게 변하고 있다"며 "오픈AI가 다시 부상할 수도 있다"고 말했다. 토마시 퉁구즈 또한 "매일 아침 눈을 뜨면 무언가가 크게 바뀌어 있다"고 지적했다.

OpenAI의 자금 조달 능력은 여전히 강력합니다. 최근 1,220억 달러 규모의 투자 유치에서 아마존이 500억 달러, 엔비디아가 300억 달러를 투자했습니다. 두 회사 모두 단순한 재정적 투자자가 아니라, 컴퓨팅 파워 공급 및 클라우드 서비스 계약을 통해 전략적 수익을 확보했습니다.

하지만 시장 판단 기준은 구조적인 변화를 겪었습니다. AI 경쟁의 승패를 결정짓는 논리가 "가장 많은 자금을 모으고 가장 거창한 비전을 제시하는 기업"에서 "가장 낮은 비용으로 가장 높은 효율성을 달성하고 가장 정확한 시장 포지셔닝을 통해 사용자에게 가치를 창출하는 기업"으로 바뀌고 있습니다. 이러한 새로운 논리 하에서 현재 앤트로픽(Anthropic)이 우위를 점하고 있습니다.