출처: "When Shift Happens" 팟캐스트

작성: 펠릭스, PANews

암호화폐 전략가 마크 모스는 최근 팟캐스트 "When Shift Happens"에 출연하여 50년 기술 혁명 주기, 가치 저장 바스켓, 탈달러화의 지정학적 의미에 대해 논의하며 비트코인이 2050년까지 4,500만 달러에 도달할 것이라고 예측했습니다. 만약 비트코인이 미국 달러를 대체하여 세계적으로 통용되는 화폐 단위로 자리 잡고 중립적인 준비 자산이 된다면, 그 가치는 5억 달러까지 올라갈 수도 있다고 전망했습니다.

이 예측은 상당히 황당하게 들리지만, 모스는 그에 대한 분석적 근거도 제시했습니다. PANews는 이 대화의 주요 내용을 정리했습니다.

진행자: 비트코인을 처음 접하는 사람이라면 누구나 이런 질문을 던집니다. "운에 기대거나 여러 사기에 휘말리지 않고 비트코인으로 어떻게 부자가 될 수 있을까?" 사람들은 늘 "하룻밤 사이에 부자가 되고 싶다"는 생각을 가지고 있죠.

마크 모스: 저는 이것이 명목 화폐 시스템의 결함이라고 생각합니다. 부채 시스템은 끊임없이 사람들의 부를 앗아가는데, 실질 임금 상승률은 치솟는 물가를 따라가지 못합니다. 따라서 사람들은 이러한 손실을 만회하기 위해 더욱 극단적인 조치를 취하고 더 큰 위험을 감수할 수밖에 없습니다. 레닌은 케인즈 경제학의 아버지인 케인즈에게 자본주의를 파괴하는 가장 좋은 방법은 화폐 가치를 절하하는 것이라고 말한 적이 있습니다. 일련의 인플레이션을 통해 그들은 마음대로 부를 빼앗을 수 있고, 모든 부가 사라질 때까지 계속해서 빼앗을 수 있습니다. 그리고 부자가 되는 가장 좋은 방법은 도박과 절도가 될 것입니다. 지금 우리가 처한 상황이 바로 그렇습니다. 현재 상황을 보세요. 오늘날 부자가 되는 가장 좋은 방법은 도박으로 여겨집니다. 예를 들어, "YOLO"(인생은 한 번뿐)처럼 모든 돈을 밈에 투자하거나 라스베이거스에 가서 도박을 하는 것 말입니다. 이것이 사람들이 오늘날 부자가 되는 가장 좋은 방법이라고 생각하는 것입니다. 아니면 절도일 수도 있습니다. 불행히도 월스트리트의 사기든 길거리 강도든, 절도는 만연해 있습니다.

우리가 이런 환경에 살고 있지만, 이것이 부자가 되는 가장 좋은 방법이라고는 생각하지 않습니다. 운이 좋으면 큰돈을 벌 수도 있겠지만, 복권 당첨자의 75%가 5년도 안 되어 파산한다는 사실은 부인할 수 없습니다. 이는 운에 기대거나, 도박을 하거나, 단기적인 이익만을 쫓는 것이 부를 쌓는 길이 아니라는 것을 보여줍니다. 수천만 달러, 심지어 수억 달러를 벌어들인 음악가나 프로 운동선수들도 결국 파산하는 경우가 많습니다. 그러니 밈 주식이나 암호화폐에 투자해서 큰돈을 벌 수도 있겠지만, 그 부를 유지할 확률은 극히 낮습니다. 오히려 인생을 망치는 경우도 많습니다. 우리는 부를 지키는 능력을 키워야 합니다. 듣기 싫겠지만, 돈을 벌었다가 100% 잃는 경험은 피할 수 없는 현실입니다. 끊임없이 이익과 손실을 경험해야 합니다. 그래야 비로소 부를 소중히 여기는 법을 배우게 됩니다. 잃어봐야 비로소 그 가치를 깨닫게 되고, 다시는 같은 실수를 반복하지 않겠다고 다짐하게 됩니다. 운으로 단 한 번 돈을 벌었다면, 결국에는 그 돈을 잃고 다시 벌 방법을 알지 못하게 될 것입니다.

진행자: 이건 너무 과소평가되고 있어요. "벼락부자"가 되는 지름길은 없습니다. 암호화폐, 특히 비트코인은 부자가 되는 느린 길일 뿐이고, 오히려 빠른 파산으로 이어질 수도 있어요.

마크 모스: 저는 그 의견에 약간 반박하고 싶습니다. 부를 점진적으로 축적하는 전략이라고 생각해 보세요. 세상에서 부를 축적하는 가장 좋은 방법은 언제나 주식 시장이었습니다. 물론, 부를 축적하는 가장 좋은 방법은 사업을 시작하는 것입니다. 창조자로서 문제를 해결하고 세상에 가치를 제공하세요. 머스크, 베조스, 빌 게이츠 같은 세계 최고 부자들은 모두 문제를 해결하는 회사를 설립했습니다. 이것이 부자가 되는 가장 좋은 방법입니다. 그 후, 우리는 번 돈을 부동산이나 주식 시장에 투자하여 부를 두 배로 늘립니다. 부동산 시장과 S&P 500은 세계에서 가장 부유한 사람들을 대부분 배출했습니다. 30년간의 수익률을 살펴보면 연평균 7~8% 정도입니다. 버핏이나 레이 달리오 같은 세계 최고 부자들은 이러한 시장에서 7~8%의 수익률로 부를 축적했습니다.

진행자: 비트코인은 이제 매년 성장하고 있습니다. 버핏은 31세나 32세 때 약 100만 달러의 비트코인을 가지고 있었는데, 이는 60년 후에도 억만장자가 될 수 있다는 것을 보여줍니다.

마크 모스: 하지만 버핏과 달리오에 대해 한 가지 짚고 넘어가야 할 점이 있습니다. 많은 사람들이 직장을 그만두고 전업 투자자가 되어 그들처럼 부자가 되려고 이 분야에 뛰어드는 것을 봅니다. 하지만 버핏은 단순히 투자로 부자가 된 것이 아닙니다. 그는 버크셔 해서웨이라는 회사를 직접 세웠고, 매일 그곳에서 일했습니다. 레이 달리오도 마찬가지입니다. 그는 브리지워터 어소시에이츠라는 회사를 설립하고 매일 출근했습니다. 따라서 그들은 단순한 투자자가 아니라 기업가이기도 하며, 우리는 이 두 가지 측면을 모두 고려해야 합니다.

앞서 언급한 내용으로 돌아가서, 그들은 연평균 7~8%의 수익률을 제공하는 부동산과 S&P 500 시장에서 부를 축적했습니다. 반면 비트코인은 지난 5년간 연평균 85%의 수익률을, 지난 3년간 연평균 60%의 수익률을 기록했습니다. 따라서 "느리고 꾸준한 것이 승리한다"는 말은 다른 시장의 수익률이 8%에 불과한 반면 비트코인은 65%라는 놀라운 수치를 보여준다는 것을 의미합니다. 어떻게 이것이 느릴 수 있겠습니까? 사람들은 마치 투기꾼처럼 3주 또는 3일 만에 모든 것을 얻으려는 광적인 심리에 사로잡혀 있습니다. 모두 진정해야 합니다. 삶에 대한 올바른 이해를 잃었고 진정한 부의 의미에 대한 기본적인 개념조차 없습니다. 사람들은 비트코인이 너무 느리다며 30일 만에 투자금을 세 배로 늘려줄 무언가를 원한다고 불평하는 것을 자주 듣습니다.

진행자: 말씀하신 대로 3~5배의 꾸준한 수익을 기대하지 마세요. 결국 99%를 잃게 될 가능성이 큽니다. 이런 과도한 투기적 도박 심리는 정말 한심합니다. 어떤 사람들은 이를 "재정적 자살"이라고 부릅니다.

마크 모스: 네, 마이클 세일러가 말했듯이 모든 투자자는 일반적으로 포트폴리오에 일정 수준의 위험 마진을 유지해야 합니다. 이는 투자 욕구의 우선순위와 관련이 있습니다. 첫째, 자본의 안전을 확보하기 위한 탄탄한 기반을 마련해야 합니다. 자금의 일부를 투자에 사용하고 싶다면 괜찮지만, 분산 투자를 하고 전체 자금의 극히 일부만 사용해야 합니다. 전문 투자자들은 항상 위험 조정 수익률 관점에서 생각한다는 것을 알고 있습니다. 위험이 높을수록 잠재적 수익률도 높아지므로 투자 금액을 줄입니다. 위험이 낮을수록 투자 금액을 늘립니다. 자금을 균등하게 분산 투자하지는 않습니다. 따라서 100배의 수익률을 쫓고 스릴을 추구하고 싶다면 괜찮지만, 포트폴리오의 극히 일부만 사용해야 합니다.

진행자: 사람들이 비트코인 ​​가격이 100만에서 멈출 거라고 생각하는 이유는 무엇일까요?

마크 모스: 이것은 단지 다음으로 넘어야 할 큰 숫자일 뿐, 여기서 멈출 이유는 없습니다. 미국 의회예산국(CBO)은 전 세계 시가총액이 2030년에는 1,600조 달러, 2040년에는 3,800조 달러, 그리고 2050년에는 약 8,000조 달러에 이를 것으로 예상합니다. 실제 수치는 이보다 훨씬 더 높을 수도 있습니다. 비트코인의 현재 성장률을 고려하면 향후 10년간 연평균 복합 성장률은 약 30%에 달할 수 있습니다. 2040년에는 비트코인이 전 세계 시가총액의 약 8%를 차지하게 될 것입니다. 비교하자면, 우버와 에어비앤비는 10년 동안 시장 점유율을 10%씩 늘렸습니다. 비트코인이 시장 점유율 8%에 도달하면 가격은 1,400만 달러에 이를 것입니다. 2050년에는 시가총액의 약 20%를 차지하게 되어 비트코인 ​​가격은 무려 4,500만 달러까지 치솟을 수 있습니다.

진행자: 말도 안 되는 소리처럼 들리겠지만, 며칠 전에 데이비드 베일리와 인터뷰를 했는데, 그는 비트코인이 언젠가 5천만 달러에서 1억 달러에 이를 가능성이 충분히 있다고 말했습니다.

마크 모스: 충분히 가능성이 있습니다. 저는 4년, 8년, 50년 주기 등 다양한 주기 연구를 해왔습니다. 기술 혁명은 50년마다 발생하는데, 우리는 현재 여섯 번째 혁명기에 있습니다. 비트코인과 AI는 바로 이 주기에 속합니다. 이 주기는 네 가지 단계로 나뉩니다. 혁신 확산 주기는 S자 곡선으로 나타낼 수 있습니다. 현재 우리는 포물선 단계에 있으며, 2050년경에 널리 보급될 것으로 예상됩니다. 또한, 수천 년 동안 돈은 일반적으로 "수집품"으로 시작되었습니다. 사람들이 그것을 신뢰하게 되면 가치 저장 수단이 됩니다. 휴대성과 내구성과 같은 속성을 갖추게 될 때 비로소 "화폐"가 됩니다. 충분한 사람들이 사용하게 되면 마지막 단계인 회계 단위가 됩니다. 이 네 단계를 50년 주기 차트에 적용해 보면, 2050년경에는 비트코인이 세계의 회계 단위가 될 수 있다고 생각합니다.

지정학적 관점에서 볼 때, 미국 달러는 지난 110년 동안 99%나 평가절하되었습니다. 세계를 진정으로 위기로 몰아넣은 것은 몇 년 전 나토가 러시아의 은행 계좌를 동결하기로 결정한 것이었습니다. 핵무장 초강대국의 자금이 몰수될 수 있다는 사실은 세계에 경종을 울렸습니다. 따라서 브릭스(BRICS) 국가들은 자체 통화 발행을 시도하고 있으며, 중국은 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 개발을 위해 협력하고 있습니다. 모두가 달러화에서 벗어날 방법을 찾고 있습니다. 관세 전쟁과 불신이 만연한 새로운 세계에서 각국은 명목 화폐 시스템에서 벗어날 방법을 모색하고 있습니다. 세계가 계속 기능할 수 있는 유일한 방법은 과거 금본위제와 같은 중립적인 준비 자산을 찾는 것입니다. 비트코인은 이러한 요건을 완벽하게 충족합니다.

기술 발전 추세와 지정학적 환경을 고려할 때, 2050년에서 2060년 사이에 비트코인이 세계적인 화폐 단위로 자리 잡을 것이라고 생각합니다. 이는 원래 850조 달러에 달하는 가치 체계가 더 이상 미국 달러가 아닌 비트코인으로 표시될 것임을 의미합니다. 860조 달러를 2,100만 개의 비트코인으로 나누면, 비트코인 ​​하나당 4억 달러에서 5억 달러의 가치를 지니게 됩니다.

진행자: 이 말을 듣고 카메라 스태프들조차 "맙소사, 당장 비트코인을 사러 가야겠어"라고 말하는 것 같았습니다.

마크 모스: 좀 이상하게 들릴 수도 있겠지만, 비트코인은 항상 가치가 상승하도록 설계되어 있습니다. 그 이유는 인간 사회의 실질적인 부(재화와 서비스)는 끊임없이 증가하고 있기 때문입니다. 우리는 끊임없이 새로운 것을 발명하고 새로운 문제를 해결하고 있습니다. 법정화폐는 돈을 찍어냄으로써 여러분이 가진 세계 부의 지분을 희석시키지만, 비트코인의 총 공급량은 일정하게 유지되므로 여러분의 지분은 절대 희석되지 않습니다. 제가 비트코인 ​​1개를 보유하는 한, 저는 항상 세계 부의 2100만분의 1을 소유하게 되는 것이며, 세계 총 부의 규모가 계속 증가함에 따라 비트코인의 구매력은 결코 희석되지 않을 것입니다.

진행자: 예전에 비트코인을 사면 인생이 바뀔 거라고 말씀하셨는데, 그 이유는 무엇인가요?

마크 모스: 비트코인이 당신의 삶을 바꿀 이유는 많지만, 궁극적으로는 사고방식 자체를 바꿔 장기적인 관점을 넓혀줄 것입니다. 법정화폐 시스템의 목적은 우리를 소비자로 만들어 끊임없이 소비하도록 부추기는 것입니다. 정부가 인플레이션을 유발하는 이유 중 하나는 소비를 자극하여 경제를 활성화하기 위해서인데, 사실 사람들은 저축을 장려받아야 합니다. 예를 들어, 팬데믹 기간 동안 사람들은 집에 머물며 돈을 아꼈고, 이는 경제에 심각한 타격을 주었습니다. 이에 정부는 수조 달러의 경기 부양책을 투입하여 사람들의 소비를 촉진했습니다. 우리의 화폐 가치는 너무 빨리 하락하기 때문에, 기다리면 물가가 더 오를 것이라는 생각에 계속 소비하게 됩니다. 하지만 비트코인을 소유하게 되면, 우리의 돈으로 미래에 더 많은 상품과 서비스를 살 수 있다는 것을 깨닫게 됩니다. 비트코인 ​​시스템에서는 미래에 물가가 더 저렴해질 것이라는 기대감을 갖게 됩니다. 비트코인 ​​가치가 연간 50% 또는 60%씩 상승하면 자본 비용이 달라집니다. 그러면 "정말 휴가가 필요할까? 새 집이나 새 차가 정말 필요할까?"라는 생각을 하게 됩니다. 비트코인을 보유하면 되니까요. 만약 지금 수만 달러에 불과한 비트코인이 5년 후 100만 달러, 15년 후 1,500만 달러가 된다면, 저는 오늘 10만 달러를 투자해서 미래의 1,500만 달러를 포기할 의향이 있을까요? 물론, 아이들을 위해 해변 별장을 사줄 수 있다면 기꺼이 그렇게 할 겁니다. 아이들과 함께하는 멋진 경험을 위해서라면 세상의 모든 돈이라도 기꺼이 내놓을 수 있죠. 하지만 비트코인은 모든 결정을 더욱 신중하게 검토하게 만듭니다. "정말 이게 필요한가?"라는 질문을 스스로에게 던지게 되는 거죠. 이는 우리의 가치관을 바꿔놓습니다. 비트코인은 우리를 더욱 신중하고 분별력 있게 만들어주는데, 이는 분명 좋은 현상입니다.

진행자: 방금 "돈의 가치가 매우 빨리 떨어진다"고 말씀하셨는데요. 그렇다면 은행 계좌에 있는 돈의 가치가 얼마나 빨리 떨어지는 건가요?

마크 모스: 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 빠릅니다. 정부는 소비자물가지수(CPI)를 발표하는데, 이는 특정 상품 바구니 가격의 상승률을 추적하는 지표이며 공식 목표치는 보통 2% 정도입니다. 파월 연준 의장은 이러한 절대적인 목표치를 포기하고 인플레이션이 완만하게 상승하도록 내버려 둘 수도 있음을 시사하기도 했습니다. 하지만 CPI는 단지 결과일 뿐입니다. 여러분의 은행 계좌에 있는 돈의 가치가 실제로 얼마나 떨어지는지를 보여주는 것은 통화 공급량 증가율입니다. 인플레이션은 풍선을 부풀리는 것처럼 시중에 유통되는 돈의 양을 늘리는 것입니다. 지난 5년간 전 세계 M2 통화 공급량은 연평균 약 8% 증가했으며, 미국에서는 그보다 더 빠르게 증가했습니다. 따라서 여러분은 매년 구매력의 8%에서 10% 정도를 잃고 있을 가능성이 높습니다. 여기에 2%의 위험 프리미엄을 더하면 손실은 10%에서 12% 정도가 될 것입니다. 즉, 제가 하는 모든 투자는 연평균 10% 이상의 수익률을 내야 한다는 뜻입니다. 10% 인플레이션 장벽을 뛰어넘어야 한다는 사실을 깨닫는 순간, 모든 사업 및 투자 결정이 놀라울 정도로 명확해집니다. 투자할 자산이 17개라면, 그중 15개는 10% 인플레이션을 넘어서지 못할 것입니다. 따라서 자연스럽게 수익률을 높일 수 있는 두 가지, 즉 나스닥 기술주와 비트코인에만 집중하게 될 것입니다.

진행자: 정부가 매년 우리 재산의 2%만 빼앗으려 한다고 해도, 많지 않아 보일 수 있지만, 몇 년이 지나면 그 2%는 엄청난 금액이 됩니다. 연 10~15%의 복리 이자가 붙는다면, 몇 년 안에 자산 가치가 40~50%나 줄어들게 되는데, 이는 정말 놀라운 일입니다.

마크 모스: 맞습니다. 그게 바로 복리 효과의 위력입니다. 우리는 흔히 선형적인 사고방식을 가지고 복리의 힘을 간과하곤 합니다. 재정적인 사고방식을 조금만 바꿔도, 예를 들어 소득의 10%를 추가로 저축하고 20년 동안 투자하는 것만으로도 인생의 방향을 바꿀 만큼 큰 부를 축적할 수 있습니다. 사람들은 지금 당장 몇천 달러를 저축하는 것을 대수롭지 않게 여기고 시간 낭비라고 생각하는데, 이는 돈을 제대로 관리하고 복리로 활용했을 때 얼마나 큰 힘을 발휘할 수 있는지를 간과하기 때문입니다.

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