저자: 리듬
이번 주 월스트리트에서 가장 많이 언급된 주제는 제인 스트리트였습니다.
직원 3,500명에 은행업 허가도 없고, 컨설팅 수수료도 받지 않으며, 투자은행 사업도 하지 않는 이 회사는 오로지 거래만으로 2025년까지 396억 달러의 수익을 창출하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 JP모건 체이스, 골드만삭스는 물론 월가 역사상 어떤 금융기관보다도 큰 규모입니다.
65~70%의 이익률을 기준으로 할 때, 이 회사의 직원 1인당 이익은 약 800만~900만 달러에 달합니다. 직원 수가 1,000명 이상인 모든 기업 중에서 이는 전 세계적으로 가장 높은 수치입니다. 바로 옆 회사인 시타델 증권(직원 1,800명)의 직원 1인당 이익은 360만 달러이고, 허드슨 리버 트레이딩은 660만 달러에 불과하며, 전 세계적으로 막대한 투자를 받는 엔비디아조차도 직원 1인당 이익이 290만 달러에 그칩니다.
이번 주 트위터에서 금융 전문가들은 한 가지 주제에 대해 열띤 토론을 벌였습니다. 바로 제인 스트리트가 어떻게 이런 인재들을 영입할 수 있었냐는 것입니다.
월가에서 가장 입사하기 어려운 회사
제인 스트리트라는 이름은 암호화폐 업계에서 낯설지 않습니다.
FTX 창립자 SBF의 첫 직장은 제인 스트리트(Jane Street)의 인턴이었습니다. SBF의 전 여자친구이자 훗날 알라메다(Alameda)의 CEO가 되어 회사를 엉망으로 만든 캐롤라인 엘리슨 역시 제인 스트리트 출신입니다. SBF는 마이클 루이스의 저서에서 제인 스트리트에서 배운 시장 사고방식이 FTX와 알라메다에서의 거래 직관에 거의 전적으로 영향을 미쳤다고 여러 차례 언급했습니다.
암호화폐 업계의 많은 펀드 설립자와 프로젝트 팀은 암호화폐 분야로 진출하기 전에 제인 스트리트(Jane Street)와의 인연을 이력서에 기재했지만, 대다수에게는 "채용 제안"보다는 "면접"에 그쳤습니다.
쓰리 애로우즈 캐피털의 설립자 주주(Zhu Su) 역시 자신의 회고록을 트위터에 올렸습니다. "2008년 12월, 도쿄와 홍콩에서 제인 스트리트(Jane Street) 면접을 봤습니다. 당시 도쿄 지사에서 일하던 제 친구는 도쿄대학교 건축학과 박사 출신으로, 양적 분석으로 전향한 사람이었습니다. 두 번째 면접 후, 저는 엑셀을 다루는 대신 프로그래밍을 배워야겠다는 생각을 했습니다."
모나드 재단의 성장 책임자는 MIT 2학년 때 받았던 질문을 리트윗하며 "그 인터뷰가 얼마나 황당했는지 아직도 기억난다"고 말했다. 글라이더 파이낸스의 공동 창업자인 브라이언 역시 제인 스트리트가 제기했던 오랜 난제, 즉 '자물쇠 비밀번호'와 같은 질문에 대해 이야기하고 있다.
암호화폐 커뮤니티의 많은 베테랑들이 인생의 어느 시점에서 이 회사의 투자 기회를 놓친 경험이 있을 것입니다.
제인 스트리트의 면접 난이도는 월스트리트에서 가장 높은 수준입니다. 트위터 사용자 @vivoplt의 면접 난이도 순위에 따르면, 제인 스트리트는 최상위 S+ 등급으로, 최고의 AI 연구소들과 어깨를 나란히 합니다.
트위터 사용자 햄튼은 2012년 자신의 면접 경험을 이야기합니다. 다소 씁쓸한 유머가 섞인 내용입니다. 면접관과 그녀는 금융 지구의 풀턴 스트리트, 세계 무역 센터 근처 ATM 옆에서 만나기로 했습니다. 면접관은 그녀를 센트럴 파크 방면 A선 지하철로 안내했습니다. 지하철 안에서 체스를 두었는데, 체스판은 없었고 모든 것이 지시대로 진행되었습니다. 동전 던지기로 1.e4 또는 1.d4 중 어떤 수를 둘지 정했습니다. 59번가 콜럼버스 서클에서 승부가 나지 않으면 센트럴 파크까지 쉴 새 없이 전격전을 벌였습니다. 햄튼은 타임스퀘어 역에서 졌다고 합니다.
또 다른 투자자인 알렉스 송은 2010년 제인 스트리트 면접을 이렇게 회상했습니다. "인생 최악의 면접이었죠. 한 시간 동안 맞은편에 앉은 사람이 카드 게임 규칙을 설명해 주고, 저는 그 시간 안에 승리 전략을 알아내야 했습니다. 퍼트넘 수학 경시대회 같은 건 아니었지만, DE 쇼, QVT, DRW 면접보다 훨씬 더 어려웠습니다."
이 트윗을 리트윗한 또 다른 트위터 사용자는 설상가상으로 이렇게 말했습니다. "이 알렉스는 나중에 스탠퍼드 학사 학위, 모건 스탠리의 채권 거래, 베인 캐피털의 채권 투자, 하버드 MBA, 유명 헤지 펀드, 그리고 램프의 초기 단계 금융 인재 채용 책임자라는 화려한 이력을 갖췄지만, 제인 스트리트는 그를 고용하지 않았습니다."
한 인터뷰 참가자는 "이곳은 여전히 투자은행 업계에서 가장 어려운 면접 과정입니다. 다른 회사를 위한 준비는 할 수 있지만, 제인 스트리트는 정말 준비할 수 없어요."라고 말했습니다. 일부 네티즌들은 "오펜하이머가 살아있었다면 제인 스트리트의 3차 면접도 통과하지 못했을 것"이라고 농담하기도 했습니다.
까다로운 면접 질문
단순히 이야기를 듣는 것만으로는 부족합니다. 아래는 트위터에서 반복적으로 논의된 질문들입니다. 편집자가 난이도가 다양한 몇 가지 질문을 선정했으니, 독자 여러분은 직접 풀어보시고 얼마나 많은 문제를 맞힐 수 있는지 확인해 보세요.
질문 1: "뉴욕시에는 창문이 몇 개나 있는지 추정해 보세요. 추정 방법을 설명하세요."
질문 2: "중동의 주요 강대국을 전복시키는 데 필요한 해병대 병력이 몇 명이라고 예상하십니까?"
문제 3: "금고에는 6자리 비밀번호 자물쇠가 있습니다. 4자리 이상을 맞추면 자물쇠가 열리지만, 6자리 모두 맞아야만 열립니다. 가장 적은 시도 횟수로 비밀번호를 찾는 최적의 전략은 무엇일까요?"
문제 4: "실제 밧줄 30개(코드의 문자열이 아닌)가 있습니다. 이 60개의 밧줄 끝을 무작위로 두 개씩 묶어보세요. 총 몇 개의 고리가 만들어질 것으로 예상하십니까? 예를 들어, 밧줄 한 개의 양쪽 끝을 묶으면 고리 1개가 만들어지고, 이렇게 30개의 밧줄을 묶으면 고리 30개가 만들어집니다. 밧줄 두 개의 끝을 묶으면 큰 고리 1개가 만들어지고, 이렇게 30개의 밧줄을 두 개씩 묶으면 고리 15개가 만들어집니다."
질문 5: "오늘 날짜 다음으로 모든 숫자가 고유한 날짜는 무엇입니까? 형식: DD/MM/YYYY. 얼마나 확신하십니까?"
문제 6: "1420의 제곱근에 가장 가까운 정수는 무엇입니까?"
문제 7: "저에게는 프로 야구 선수인 친척이 있습니다. 이 사실이 맞을 확률은 얼마입니까?"
문제 8: "1과 0으로만 이루어져 있고 15로 나누어 떨어지는 가장 작은 양의 정수는 무엇입니까?"
문제 9: "오후 3시 15분에 시계의 시침과 분침 사이의 각도는 얼마입니까?"
문제 10: "보물상자에 입찰할 기회가 생겼습니다. 상자의 실제 가치는 0달러에서 1000달러 사이이며, 당신은 그 범위 안에 있다고 100% 확신합니다. 당신의 입찰가가 상자의 실제 가치와 같거나 높으면 상자를 낙찰받고, 낮으면 아무것도 얻지 못합니다. 한편, 친구는 상자의 실제 가치의 1.5배에 상자를 사겠다고 합니다. 당신은 얼마를 입찰해야 할까요?"
문제 11: "1부터 20까지 숫자가 적힌 20면체 주사위를 굴립니다. 이 게임을 한 번 플레이하는 데 얼마를 지불해야 하며, 주사위에 나온 숫자만큼 돈을 받게 됩니다. 이제 규칙을 바꿔 보겠습니다. 매 라운드마다 '현재 나온 숫자를 선택'하거나 '다시 굴리기'를 선택할 수 있습니다. 총 100라운드가 있습니다. 최적의 전략은 무엇일까요? 이 게임의 가치는 얼마일까요?"
문제 12: "칠판에 100개의 명제가 적혀 있습니다. 첫 번째 명제는 '이 100개의 명제 중 참인 것은 최대 0개입니다.'이고, 두 번째 명제는 '이 100개의 명제 중 참인 것은 최대 1개입니다.'이며, 이런 식으로 n번째 명제는 '이 100개의 명제 중 참인 것은 최대 n-1개입니다.'입니다. 100번째 명제는 '이 100개의 명제 중 참인 것은 최대 99개입니다.'입니다. 이 100개의 명제 중 참인 것은 몇 개입니까?"
문제 13: "동전 네 개를 던졌을 때 앞면이 나올 확률은 몇 번일까요? 이제 동전 네 개를 다시 던질 기회가 한 번 더 생겼는데 (새로운 결과는 받아들여야 합니다), 이번에는 앞면이 나올 확률은 몇 번일까요?"
문제 14: "전반전이 비슷한 두 팀이 7전 4선승제로 경기를 펼칠 확률은 얼마입니까?"
문제 15: "당신과 룸메이트 한 명이 파티를 열고 다른 룸메이트 10쌍을 초대했다고 가정해 봅시다. 파티 중에 당신은 자신을 제외한 모든 사람에게 '당신은 몇 명과 악수했습니까?'라고 묻습니다. 아무도 자신의 룸메이트와는 악수하지 않았다는 사실이 알려져 있고, 모든 사람이 각기 다른 대답을 합니다. 당신의 룸메이트는 몇 명과 악수했을까요?"
문제 16: "100명의 죄수가 100개의 독방에 갇혀 있습니다. 감옥에는 전구를 켜고 끌 수 있는 방이 하나뿐이며, 한 번에 한 명의 죄수만 들어갈 수 있습니다. 죄수들은 무작위로 전구 방에 불려 들어가며, 들어가는 횟수와 순서는 전혀 예측할 수 없습니다. 어떤 죄수든 언제든지 '우리 100명 모두 이 방에 들어왔습니다.'라고 말할 수 있습니다. 맞으면 모든 죄수가 풀려나고, 틀리면 모두 처형됩니다. 게임 시작 전에는 죄수들이 전략을 논의할 수 있지만, 게임 시작 후에는 서로 소통할 수 없습니다. 최적의 전략은 무엇일까요?"
문제 17: "동전 10개가 있다고 가정해 봅시다. 그중 하나는 앞면과 뒷면이 각각 50% 확률로 나오는 공정한 동전이고, 나머지 9개는 모두 불공정한 동전입니다. 하지만 각 동전의 불공정성 정도는 알려져 있지 않습니다. 유한한 횟수의 던지기 중에서 공정한 동전을 어떻게 찾을 수 있을까요?"
문제 18: "1000명의 닌자가 검을 들고 원을 그리며 서 있습니다. 1번 닌자가 2번 닌자를 죽이고, 3번 닌자가 4번 닌자를 죽이고, 5번 닌자가 6번 닌자를 죽이는 식으로 원을 따라 계속하여 마지막 한 명의 닌자만 남습니다. 그 닌자의 번호는 무엇입니까?"
모든 전화 인터뷰를 통과하면 마지막 단계인 '슈퍼 데이'가 시작됩니다. 슈퍼 데이에 들어가면 직원들이 포커 칩 100개를 나눠줍니다. 그 후, 현역 트레이더들을 상대로 1시간씩 진행되는 기술 인터뷰가 4~6회 연속으로 이어집니다. 각 인터뷰에서 지원자는 그 칩을 사용하여 베팅을 하거나 시장 조성 결정을 내려야 합니다. SBF가 슈퍼 데이에 참가했을 때, 그는 "칩을 모두 잃은 사람은 절대 합격 제안을 받지 못한다"는 말을 들었다고 합니다.
제인 스트리트는 어떤 사람들을 원하나요?
제인 스트리트의 전 트레이더였던 오귀스탱 르브론은 런던 지사에서 오랫동안 근무하며 SBF를 포함한 인턴십 프로그램을 관리했습니다. 제인 스트리트를 떠난 후 그는 "트레이딩의 법칙(The Laws of Trading)"이라는 책을 썼는데, 그 책의 인터뷰에서 매우 솔직한 발언을 했습니다. "전 세계적으로 매년 진정으로 훌륭한 양적 트레이딩 회사에 입사하는 신입은 아마 1,000명에서 2,000명 정도에 불과할 겁니다."
"많은 학생들과 이야기를 나눠봤습니다. 왜 이 분야를 선택하냐고 물으면 수학, 인공지능, 통계학이 흥미롭다고 대답하죠. 하지만 이런 기술들은 다른 분야에서도 활용될 수 있기 때문에 그 이유만으로는 충분하지 않습니다." 오귀스탱 르브론은 학생들이 이 분야를 선택하는 진짜 이유는 두 가지라고 생각합니다. 첫째, 사회적 지위가 높은 직업이기 때문이고, 둘째, 실제로 돈을 벌고 싶기 때문입니다.
그렇다면 제인 스트리트는 실제로 어떤 사람들을 고용했을까요?
인터뷰에서 오귀스탱 르브론은 이러한 조직들이 기존 지식이 아닌 타고난 재능을 기준으로 채용한다고 명확히 밝혔습니다. 다시 말해, 포커를 해봤거나 스포츠 베팅 업계에서 일해 실제로 돈을 벌어본 경험이 있는 사람들을 원한다는 것입니다. 불확실한 상황에서 결정을 내리고 그 결정에 따른 경제적 결과를 감수해 본 경험이 있는 사람들을 찾는다는 뜻입니다.
또 다른 전형적인 유형의 사람은 아무리 지능이 높고 수학 및 문제 해결 능력이 뛰어나더라도 시장에 진입했다가 금방 빠져나옵니다. 이들은 단순히 거래 자체를 좋아하지 않습니다. 돈을 버는 것보다 수학 문제를 푸는 데 더 관심이 있는 것입니다. "거래에서는 궁극적으로 돈을 벌어야 합니다."
베테랑 면접관들은 제인 스트리트(Jane Street)에서 지원자가 탈락하는 몇 가지 일반적인 이유를 다음과 같이 요약했습니다. 과도한 자신감, 침묵하는 사고(제인 스트리트에서는 "소리 내어 생각하라"는 말을 강조하며, 침묵하는 사고는 금기시됩니다), 시장 조성 기회를 거부하는 것(시장 조성 기회를 거부하는 것은 "위험을 감수할 의지가 없다"는 것과 같습니다), 또한, 불리한 상황에서 면접관이 의도적으로 매우 낮은 가격을 제시할 때 당황하여 이를 받아들이면, 스스로 채용될 자격이 없다는 것을 증명하는 셈이 됩니다. 질문에 숨겨진 정보를 무시하는 것 등도 탈락의 원인입니다.
그리고 이러한 요인들이 바로 제인 스트리트가 연간 400억 달러라는 엄청난 수익을 올리는 핵심적인 이유일 수 있습니다.
